$ZAMA @zama
CA(BSC)：0x6907a5986c4950bdaf2f81828ec0737ce787519f
CA(ETH)：0xa12cc123ba206d4031d1c7f6223d1c2ec249f4f3
ألفا 20:00 开盘，BN 现货 21:00
代币初始总量 11B，初始流通 20%
12% 公售，6% TGE 活动（2% BN 预售），2% 流动性
基本面是全同态加密(FHE)技术协议
欧美团队，整体背景和资源还是不错的，两位联创一位有非常丰富的产品和融资经验，另一位在 FHE 赛道上深耕了二十几年
2轮融资拿了 1.3亿美金，领投的有 Pantera，Multicoin，Blockchange 和 Protocol Labs，天使投资人也包括波卡创始人等。外加公售还拿了 1.18 亿美金，成本价 0.05；BN 预售 1100w 美金，成本价 0.05（实际成本是 0.025，预售买一送一）
تكلفة VC كالتالي: في الجولة الثانية تمويل بتقييم 1 مليار (10亿) بقيمة 5700w مليون دولار، ما يعادل 5.7% من الحصّة الرمزية. التمويل في الجولة الأولى كان 7300w مليون دولار (هناك استثمار من المؤسسات والأفراد)
ضمن tokenomics المذكور أن حصة VC هي 20%، وحصة Angels هي 10%. إذن سنقسم إجمالي حصة التمويـل الرمزي إلى 20% و30% لإجراء الحساب
20%: تكلفة الجولة الأولى 5.1 مليار FDV، 30%: تكلفة الجولة الأولى 3 مليار FDV
حاليًا سعر البركة 0.02727، وهذا يعادل 3 مليارات FDV ورأس مال متداول 6000w (سعر منخفض)
طريقة اللعب: من ناحية السرد/القصة لا بأس، لكن الفريق العام وخلفية التمويل ممتازة جدًا. حاليًا تم بالفعل إدراجها ضمن مسار BN للسبوت وخريطة cb. شخصيًا أعتقد أن التوقعات/ما أملته الجهات الكورية سيكون له وجود
أعتقد أن مساحة المنافسة/الرهان عند الافتتاح محدودة جدًا
السيّئ هو: 1/ في نسبة التداول، معظمها تقريبًا حصص حجز مسبق، وإذا تم طرح كل شيء عند الافتتاح فإن ضغط البيع سيكون هائلًا؛ 2/ سلوك الجهة المطوّرة يكاد يكتب على وجهه عبارة “يبيع فقط ولا يشتري” (سمعت سابقًا أنه كانت هناك جولات لـ KOL، تقييم 1B)؛ 3/ أفعال الحجز المسبق والتمويل هذه تجعل من الصعب جدًا تحقيق حصة مرتفعة من الأسهم المملوكة للتحكم (high control)؛ 4/ حاليًا تم إدراج عقود BN والسبوت، وكذلك cb، وبالنسبة لتوقعات الأخبار الإيجابية اللاحقة فهي محدودة للغاية
الجيد هو: 1/ الجهة المطوّرة حصلت على قدر كبير من المال (لكن كم ستُخرجه للتلاعب/التحريك سنكون غير قادرين على معرفته)؛ 2/ جهات تطوير أمريكية وأوروبية عمومًا تهتم بالمظهر أكثر من اهتمامها بالمال، لذلك في النهاية غالبًا ما ستعطي بعض التوضيح/الردود؛ 3/ إجمالي تكلفة الطرح العام 5 مليارات، والافتتاح عند 3 مليارات يعتبر سعرًا يمكن التلاعب/المراهنة عليه، لكن صعوبة شراء ما تريد ستكون كبيرة؛ 4/ حجز BN المسبق لم يسبق أن حقق خسارة في التاريخ، لذلك سيكون قاع السعر في الأجل القصير أعلى من 2.5 مليار
أنا شخصيًا لا أنصح بالتعامل مع هذا الشيء، لأن توقعات ما بعده ليست كثيرة. أقصى ما يمكن هو أن ينخفض إلى درجة معينة ثم يركد ضمن نطاق معين، لكن أعتقد أنه من الصعب أن يعود إلى ما فوق 1B
———
لا تزال DYOR