هل إنفيديا أيضاً لم تعد قادرة على التحمل؟ ارتفاع أسعار خوادم الذكاء الاصطناعي إجباريًا بنسبة 15% بسبب جنون تكلفة شرائح الذاكرة—من الرابح ومن الخاسر
خلال عطلة نهاية الأسبوع خرجت أخبار كبيرة: حتى عملاق الصناعة إنفيديا لم تعد قادرة على الصمود—بسبب انفجار تكاليف شرائح الذاكرة (Storage)، اضطرّت خوادم الذكاء الاصطناعي إلى رفع الأسعار بأكثر من 15%!
وبحسب بلومبرغ، فإن خوادم الشرائح القائمة على VeraRubin وGraceBlackwell، المقرر شحنها في بداية العام المقبل، دخلت ضمن نطاقات تسعير جديدة، وقد أبلغت شركات التصنيع بالطلب إلى عملاء كبار مثل مايكروسوفت وجوجل. وما أن انتشرت الأخبار حتى تراجعت إنفيديا يوم الجمعة الماضي بنحو 1%.
من الذي «يمتص دم» إنفيديا؟
إن سوق DRAM شديد الضيق جدًا. حتى لو كانت وحدات GPU أقوى، فهي تحتاج إلى ذاكرة عالية السعة كي تُظهر الأداء. والمفارقة أن DRAM عالميًا محتكرة إلى حد كبير من قبل ثلاث شركات: سامسونغ وSK هاينكس (SK Hynix) وميكرون (Micron). والتوسع في الإنتاج لا يستطيع اللحاق بانفجار الطلب على الذكاء الاصطناعي—وباتت شركات الذاكرة تملك زمام المبادرة أكثر من أي وقت مضى، حتى إنفيديا التي تتمتع بهامش إجمالي ربح بنسبة 75% لم تجد خيارًا سوى خفض كلفة التكلفة عبر نقلها.
هل ارتفاع الأسعار أمر جيد؟ يعتمد على من
· مكسب مباشر: الثلاثي للذاكرة (Micron وSK Hynix وSamsung). قوة تفاوضهم تبلغ حد قدرتهم على «السطو» على إنفيديا، وهم أكبر الرابحين.
· ضغط غير مباشر: شركات السحابة (مثل مايكروسوفت وجوجل وغيرها) سترتفع لديها تكاليف الشراء، وقد تتأثر الأرباح نتيجة ذلك.
· إنفيديا نفسها: على المدى القصير تحافظ على الأرباح، لكن إذا أثّر رفع الأسعار في الطلب، فلن يكون ذلك بلا مخاطر على المدى الطويل.
وليمة حسابات الذكاء الاصطناعي لا يربح منها من يبيع «المغارف» فقط، بل كذلك من يبيع «الأساس». شركات الذاكرة هذه الجولة حققت مكاسب كبيرة، لكن في النهاية—توقع أن تكون التكلفة ما زالت ستُحمَّل في النهاية على عاتقنا نحن المستهلكين. ما رأيك؟ تحدث في قسم التعليقات.
#إنفيديا #خوادم_الذكاء_الاصطناعي #شرائح_الذاكرة #أشباه_موصلات #منظور_استثماري
خلال عطلة نهاية الأسبوع خرجت أخبار كبيرة: حتى عملاق الصناعة إنفيديا لم تعد قادرة على الصمود—بسبب انفجار تكاليف شرائح الذاكرة (Storage)، اضطرّت خوادم الذكاء الاصطناعي إلى رفع الأسعار بأكثر من 15%!
وبحسب بلومبرغ، فإن خوادم الشرائح القائمة على VeraRubin وGraceBlackwell، المقرر شحنها في بداية العام المقبل، دخلت ضمن نطاقات تسعير جديدة، وقد أبلغت شركات التصنيع بالطلب إلى عملاء كبار مثل مايكروسوفت وجوجل. وما أن انتشرت الأخبار حتى تراجعت إنفيديا يوم الجمعة الماضي بنحو 1%.
من الذي «يمتص دم» إنفيديا؟
إن سوق DRAM شديد الضيق جدًا. حتى لو كانت وحدات GPU أقوى، فهي تحتاج إلى ذاكرة عالية السعة كي تُظهر الأداء. والمفارقة أن DRAM عالميًا محتكرة إلى حد كبير من قبل ثلاث شركات: سامسونغ وSK هاينكس (SK Hynix) وميكرون (Micron). والتوسع في الإنتاج لا يستطيع اللحاق بانفجار الطلب على الذكاء الاصطناعي—وباتت شركات الذاكرة تملك زمام المبادرة أكثر من أي وقت مضى، حتى إنفيديا التي تتمتع بهامش إجمالي ربح بنسبة 75% لم تجد خيارًا سوى خفض كلفة التكلفة عبر نقلها.
هل ارتفاع الأسعار أمر جيد؟ يعتمد على من
· مكسب مباشر: الثلاثي للذاكرة (Micron وSK Hynix وSamsung). قوة تفاوضهم تبلغ حد قدرتهم على «السطو» على إنفيديا، وهم أكبر الرابحين.
· ضغط غير مباشر: شركات السحابة (مثل مايكروسوفت وجوجل وغيرها) سترتفع لديها تكاليف الشراء، وقد تتأثر الأرباح نتيجة ذلك.
· إنفيديا نفسها: على المدى القصير تحافظ على الأرباح، لكن إذا أثّر رفع الأسعار في الطلب، فلن يكون ذلك بلا مخاطر على المدى الطويل.
وليمة حسابات الذكاء الاصطناعي لا يربح منها من يبيع «المغارف» فقط، بل كذلك من يبيع «الأساس». شركات الذاكرة هذه الجولة حققت مكاسب كبيرة، لكن في النهاية—توقع أن تكون التكلفة ما زالت ستُحمَّل في النهاية على عاتقنا نحن المستهلكين. ما رأيك؟ تحدث في قسم التعليقات.
#إنفيديا #خوادم_الذكاء_الاصطناعي #شرائح_الذاكرة #أشباه_موصلات #منظور_استثماري