من قبل كنت أدير أموال السلسلة بشكلٍ صارم نوعًا ما: الأموال التي سأحتاجها لعملية “خفض السعر وشراءه” كانت تُحوَّل إلى عملة مستقرة، أما الأموال التي لا أحتاجها مؤقتًا فكنت أبحث لها عن حوض يمنح عائدًا أعلى. وعندما يحين وقت استخدامها، كنت أخرجها كلها مرة واحدة.
لكنني اكتشفت أن أكبر المشكلة ليست انخفاض العائد، بل أن كل الأموال كانت مختلطة معًا. الأسبوع القادم قد أحتاج 5000U، وفي المقابل يوجد 5000U لن أستخدمها على مدار ستة أشهر. صحيح أن استخدامهما مختلف تمامًا، ومع ذلك كنت أضعهما في المكان نفسه، وأستفيد من نفس APY.
الأيام الأخيرة وأنا أتابع @TermMax بدأت أشعر أن المنتج ذو المدة الثابتة مناسب جدًا للقيام بأمر واحد تحديدًا: تقسيم الأموال إلى طبقات (تخصيص كل جزء بمهمته).
مثلًا: أترك جزءًا من USDC لمواجهة تغيرات السوق في أي وقت. هذا الجزء لا يسعى وراء العائد؛ سيظل “السيولة أولًا”. أما الجزء الآخر الذي أعرف مسبقًا أنه لن أستخدمه خلال ثلاثة أشهر، فيمكن مواءمته مع المدة المناسبة. وبالنسبة للأموال طويلة الأجل، عندها نفكر في مدد أطول وعوائد أعلى.
الأمر إذن ليس البحث عن “حوض” واحد يستطيع احتواء كل الأموال، بل جعل كل نوع من الأموال يؤدي عملًا مختلفًا.
وهذا يختلف كثيرًا عن فكرة مطاردة أعلى APY فقط. في السابق عندما أرى حوضًا ترتفع أرباحه من 5% إلى 10%، تكون ردة فعلي الأولى نقل الأموال إليه. الآن أفضّل أن أسأل نفسي أولًا: متى أحتاج استخدام هذه الأموال؟ إذا كان احتمال أن أستخدمها خلال أسبوعين لإضافة مركز، فحتى لو كان عائد 90 يومًا أعلى بكثير، فلن يكون ذا معنى بالنسبة لي.
لذلك أعتقد أن التغيير الحقيقي الذي أحدثته الأسواق ذات المدد الثابتة مثل @TermMax ، قد لا يكون مجرد تغيير في سعر الفائدة، بل تغيير في طريقة إدارة الأموال. بمجرد أن تصبح المدة واضحة، تصبح مهمة كل جزء من المال واضحة أيضًا. الأموال قصيرة الأجل مسؤولة عن السيولة، والأموال المتوسطة مسؤولة عن تحقيق عائد محدد، أما الأموال طويلة الأجل فتتحمل بدل الفرصة على المدى الأطول.
طبعًا، هذه الطريقة ليست تقسيم المال إلى قطع صغيرة إلى ما لا نهاية. إذا أخطأت في تقدير المدة، أو احتجت الأموال فجأة في منتصف الطريق، فقد تواجه عند السحب المبكر خصمًا ومشكلات في السيولة. لذلك الأهم ما يزال: معرفة موعد حاجتك لهذه الأموال أولًا، ثم تحديد إلى أين ينبغي أن تذهب.
في السابق كنت أفكر دائمًا عند اللعب بـ DeFi في سؤال واحد: هل يمكن لمالي أن يكسب بضع نقاط إضافية أكثر؟
الآن أظن أنه يجب أن أسأل أيضًا سؤالًا آخر:
ما الذي ستفعله هذه الأموال بالضبط في الفترة القادمة؟
إذا لم تكن واضحة لديّ حتى الأغراض والوقت، فقد يكون حتى أعلى APY مجرد وضع كل الأموال في سلة واحدة.
#TermMax
لكنني اكتشفت أن أكبر المشكلة ليست انخفاض العائد، بل أن كل الأموال كانت مختلطة معًا. الأسبوع القادم قد أحتاج 5000U، وفي المقابل يوجد 5000U لن أستخدمها على مدار ستة أشهر. صحيح أن استخدامهما مختلف تمامًا، ومع ذلك كنت أضعهما في المكان نفسه، وأستفيد من نفس APY.
الأيام الأخيرة وأنا أتابع @TermMax بدأت أشعر أن المنتج ذو المدة الثابتة مناسب جدًا للقيام بأمر واحد تحديدًا: تقسيم الأموال إلى طبقات (تخصيص كل جزء بمهمته).
مثلًا: أترك جزءًا من USDC لمواجهة تغيرات السوق في أي وقت. هذا الجزء لا يسعى وراء العائد؛ سيظل “السيولة أولًا”. أما الجزء الآخر الذي أعرف مسبقًا أنه لن أستخدمه خلال ثلاثة أشهر، فيمكن مواءمته مع المدة المناسبة. وبالنسبة للأموال طويلة الأجل، عندها نفكر في مدد أطول وعوائد أعلى.
الأمر إذن ليس البحث عن “حوض” واحد يستطيع احتواء كل الأموال، بل جعل كل نوع من الأموال يؤدي عملًا مختلفًا.
وهذا يختلف كثيرًا عن فكرة مطاردة أعلى APY فقط. في السابق عندما أرى حوضًا ترتفع أرباحه من 5% إلى 10%، تكون ردة فعلي الأولى نقل الأموال إليه. الآن أفضّل أن أسأل نفسي أولًا: متى أحتاج استخدام هذه الأموال؟ إذا كان احتمال أن أستخدمها خلال أسبوعين لإضافة مركز، فحتى لو كان عائد 90 يومًا أعلى بكثير، فلن يكون ذا معنى بالنسبة لي.
لذلك أعتقد أن التغيير الحقيقي الذي أحدثته الأسواق ذات المدد الثابتة مثل @TermMax ، قد لا يكون مجرد تغيير في سعر الفائدة، بل تغيير في طريقة إدارة الأموال. بمجرد أن تصبح المدة واضحة، تصبح مهمة كل جزء من المال واضحة أيضًا. الأموال قصيرة الأجل مسؤولة عن السيولة، والأموال المتوسطة مسؤولة عن تحقيق عائد محدد، أما الأموال طويلة الأجل فتتحمل بدل الفرصة على المدى الأطول.
طبعًا، هذه الطريقة ليست تقسيم المال إلى قطع صغيرة إلى ما لا نهاية. إذا أخطأت في تقدير المدة، أو احتجت الأموال فجأة في منتصف الطريق، فقد تواجه عند السحب المبكر خصمًا ومشكلات في السيولة. لذلك الأهم ما يزال: معرفة موعد حاجتك لهذه الأموال أولًا، ثم تحديد إلى أين ينبغي أن تذهب.
في السابق كنت أفكر دائمًا عند اللعب بـ DeFi في سؤال واحد: هل يمكن لمالي أن يكسب بضع نقاط إضافية أكثر؟
الآن أظن أنه يجب أن أسأل أيضًا سؤالًا آخر:
ما الذي ستفعله هذه الأموال بالضبط في الفترة القادمة؟
إذا لم تكن واضحة لديّ حتى الأغراض والوقت، فقد يكون حتى أعلى APY مجرد وضع كل الأموال في سلة واحدة.
#TermMax
