لماذا يركّز نهج وارن بافيت على الشركات المُولِّدة للنقد أكثر من عوائد سندات الخزانة التي تتجاوز 5%
مع تجاوز إجمالي الدين الفيدرالي الأمريكي 40 تريليون دولار، وتجاوز تكاليف الفائدة السنوية كلًّا من الإنفاق الدفاعي وميزانية الرعاية الطبية، تبقى عوائد السندات طويلة الأجل مرتفعة بشكل مستمر. وعلى الرغم من التدخلات الأخيرة من جانب الخزانة، لا تزال عائدات السندات لأجل 30 عامًا تحوم فوق 5%.
بالنسبة للمتقاعدين والمستثمرين على المدى الطويل، قد تبدو فكرة تثبيت عائد 5% على الورق الحكومي طويل الأجل مغرية للوهلة الأولى. لكن مخاطر المدة (duration) في بيئة يتضاعف فيها الدين الحكومي بسرعة يمكن أن تُضعف القدرة الشرائية الحقيقية مع مرور الوقت. لا تُقدِّم المدفوعات الاسمية الثابتة أي دفاع أمام ارتفاع التضخم البنيوي.
وتُبرز هذه الصورة الاقتصادية الكلية سبب استمرار شركة بيركشير هاثاواي في الارتكاز بقوة على الاستثمارات في الأسهم بما تمتلكه من قدرة تسعير وحماية للأصول الحقيقية:
American Express (AXP): تمثل منظومة مدفوعات ذات مستوى متميز مع توسع إنفاق المستهلكين ونمو عضوي في الإيرادات، بما يولّد تدفقات نقدية تتكيّف مع التضخم.
Coca-Cola (KO): توفر قدرة تسعير متينة ومعدل توزيعات موثوقًا وقابلًا للنمو يزيد الدخل بمرور الوقت، على عكس قسيمة السند الثابتة.
Occidental Petroleum (OXY): تعمل كتحوط للأصول الحقيقية قائم على الأسهم، إذ تمنح تعرضًا مباشرًا لارتفاعات السلع.
عندما تتوسع أعباء ديون الجهات السيادية بسرعة، قد تحمل الاعتماد على الدخل الثابت وحده مخاطر أقل وضوحًا. أما الشركات القادرة على رفع الأسعار وتنمية توزيعاتها فتبقى عنصرًا حاسمًا للحفاظ على القدرة الشرائية على المدى الطويل.
#Investing #Macroeconomics #TreasuryYields #DividendInvesting #BerkshireHathaway
$SOL
$XRP
$XPL
مع تجاوز إجمالي الدين الفيدرالي الأمريكي 40 تريليون دولار، وتجاوز تكاليف الفائدة السنوية كلًّا من الإنفاق الدفاعي وميزانية الرعاية الطبية، تبقى عوائد السندات طويلة الأجل مرتفعة بشكل مستمر. وعلى الرغم من التدخلات الأخيرة من جانب الخزانة، لا تزال عائدات السندات لأجل 30 عامًا تحوم فوق 5%.
بالنسبة للمتقاعدين والمستثمرين على المدى الطويل، قد تبدو فكرة تثبيت عائد 5% على الورق الحكومي طويل الأجل مغرية للوهلة الأولى. لكن مخاطر المدة (duration) في بيئة يتضاعف فيها الدين الحكومي بسرعة يمكن أن تُضعف القدرة الشرائية الحقيقية مع مرور الوقت. لا تُقدِّم المدفوعات الاسمية الثابتة أي دفاع أمام ارتفاع التضخم البنيوي.
وتُبرز هذه الصورة الاقتصادية الكلية سبب استمرار شركة بيركشير هاثاواي في الارتكاز بقوة على الاستثمارات في الأسهم بما تمتلكه من قدرة تسعير وحماية للأصول الحقيقية:
American Express (AXP): تمثل منظومة مدفوعات ذات مستوى متميز مع توسع إنفاق المستهلكين ونمو عضوي في الإيرادات، بما يولّد تدفقات نقدية تتكيّف مع التضخم.
Coca-Cola (KO): توفر قدرة تسعير متينة ومعدل توزيعات موثوقًا وقابلًا للنمو يزيد الدخل بمرور الوقت، على عكس قسيمة السند الثابتة.
Occidental Petroleum (OXY): تعمل كتحوط للأصول الحقيقية قائم على الأسهم، إذ تمنح تعرضًا مباشرًا لارتفاعات السلع.
عندما تتوسع أعباء ديون الجهات السيادية بسرعة، قد تحمل الاعتماد على الدخل الثابت وحده مخاطر أقل وضوحًا. أما الشركات القادرة على رفع الأسعار وتنمية توزيعاتها فتبقى عنصرًا حاسمًا للحفاظ على القدرة الشرائية على المدى الطويل.
#Investing #Macroeconomics #TreasuryYields #DividendInvesting #BerkshireHathaway
$SOL
$XRP
$XPL