#termmax TermMax هو بروتوكول DeFi للإقراض والاقتراض بهوامش رافعة بأسعار فائدة ثابتة تم تطويره بواسطة Term Structure Labs. يركز على سوق الإقراض/الاقتراض بعقود ثابتة على السلسلة، ويُنظر إليه كبنية تحتية لامركزية للسندات في عالم التشفير، بهدف معالجة مشكلة تذبذب أسعار الفائدة غير القابل للتحكم في بروتوكولات الفائدة العائمة التقليدية مثل Aave وCompound. تم إطلاق المشروع رسميًا في أبريل 2025، وحصل على استثمارات مؤسسات مثل Cumberland وHashKey Capital، وتم نشره على عدة سلاسل EVM بما في ذلك Ethereum وArbitrum وBNB Chain وBase. خضعت العقود لمراجعات أمان متعددة، مع درجة أمان تبلغ 93 نقطة.
على المستوى التقني، يستلهم TermMax نهج Uniswap V3، ويطوّر آلية صناعة سوق مبنية على AMM لأوامر ضمن نطاق (Range Order) ذاتية التطوير. كما صمّم ثلاث مجموعات من الأنظمة الرمزية: رموز FT ذات الفائدة الثابتة، ورموز XT الخاصة بالعائد، ورموز GT الخاصة بالرافعة، بهدف تحويل مراكز الاقتراض إلى رموز. وبهذا، تم تبسيط عمليات الرافعة الدورية المعقدة عبر بروتوكولات متعددة في السابق إلى تنفيذ بنقرة واحدة، مما يقلل استهلاك الغاز ويخفض عتبة التشغيل. يستطيع المقترض فتح مركزه لتثبيت تكلفة الاقتراض طوال المدة، بينما يمكن للمُقرض تحديد عائد الاستحقاق مسبقًا دون أن يتأثر بتقلبات أسعار الفائدة في السوق. في إصدار V2، تمت إضافة إدارة “المنسّقين/القيّمين” للمخزن (Treasury)، بحيث لا يحتاج المستخدمون العاديون إلى أي عمليات نشطة للحصول على عوائد سلبية، كما يدعم أصول الرهن السائل LST، وإيصالات رأس المال الخاصة بـ Pendle (Pendle本金凭证)، وRWA الأصول في العالم الحقيقي كضمانات، لتوسيع حدود التطبيق.
رمز المشروع هو TMX بإجمالي 1 مليار سهم، ويُستخدم للحوكمة والرهان وتحفيز النظام البيئي. تمتلك المنصة بنية أسواق معزولة، بحيث يتم عزل المخاطر في كل سوق على حدة، كما تدعم تجميع الأوامر والقيام تلقائيًا بإسناد الفائدة للأموال غير المستغلة وغيرها من القدرات. وبذلك تجمع بين احتياجات المستخدمين الأفراد والمؤسسات، ويمكن تحقيق استراتيجيات مثل الاقتراض/الإقراض بفائدة ثابتة، والمراجحة في أسعار الفائدة، وتعزيز العوائد بالرافعة. تتمثل رؤية المشروع في بناء بنية تحتية لعوائد ثابتة في DeFi؛ عبر نقل منطق سوق السندات الناضج في التمويل التقليدي إلى السلسلة، وبناء نظام كامل لأسواق الفائدة على السلسلة@TermMax
على المستوى التقني، يستلهم TermMax نهج Uniswap V3، ويطوّر آلية صناعة سوق مبنية على AMM لأوامر ضمن نطاق (Range Order) ذاتية التطوير. كما صمّم ثلاث مجموعات من الأنظمة الرمزية: رموز FT ذات الفائدة الثابتة، ورموز XT الخاصة بالعائد، ورموز GT الخاصة بالرافعة، بهدف تحويل مراكز الاقتراض إلى رموز. وبهذا، تم تبسيط عمليات الرافعة الدورية المعقدة عبر بروتوكولات متعددة في السابق إلى تنفيذ بنقرة واحدة، مما يقلل استهلاك الغاز ويخفض عتبة التشغيل. يستطيع المقترض فتح مركزه لتثبيت تكلفة الاقتراض طوال المدة، بينما يمكن للمُقرض تحديد عائد الاستحقاق مسبقًا دون أن يتأثر بتقلبات أسعار الفائدة في السوق. في إصدار V2، تمت إضافة إدارة “المنسّقين/القيّمين” للمخزن (Treasury)، بحيث لا يحتاج المستخدمون العاديون إلى أي عمليات نشطة للحصول على عوائد سلبية، كما يدعم أصول الرهن السائل LST، وإيصالات رأس المال الخاصة بـ Pendle (Pendle本金凭证)، وRWA الأصول في العالم الحقيقي كضمانات، لتوسيع حدود التطبيق.
رمز المشروع هو TMX بإجمالي 1 مليار سهم، ويُستخدم للحوكمة والرهان وتحفيز النظام البيئي. تمتلك المنصة بنية أسواق معزولة، بحيث يتم عزل المخاطر في كل سوق على حدة، كما تدعم تجميع الأوامر والقيام تلقائيًا بإسناد الفائدة للأموال غير المستغلة وغيرها من القدرات. وبذلك تجمع بين احتياجات المستخدمين الأفراد والمؤسسات، ويمكن تحقيق استراتيجيات مثل الاقتراض/الإقراض بفائدة ثابتة، والمراجحة في أسعار الفائدة، وتعزيز العوائد بالرافعة. تتمثل رؤية المشروع في بناء بنية تحتية لعوائد ثابتة في DeFi؛ عبر نقل منطق سوق السندات الناضج في التمويل التقليدي إلى السلسلة، وبناء نظام كامل لأسواق الفائدة على السلسلة@TermMax