اليوم، أثناء تصفحي لموقع TermMax، وجدت قسمًا مثيرًا للاهتمام: alpha. وهو ليس مثل alpha الخاصة ببورصة Binance؛ فـ TermMax alpha هو منتج تداول بالرافعة المالية على شكل عقود خيارات. أعتقد أن من قاموا بتداول عقود العملات المشفرة يعرفون مدى الألم عندما تمسك صفقة كبيرة: عليك أن تراقب السوق باستمرار، خوفًا من أن يرسل لك إبرة واحدة—دون انتباه—إلى التصفية القسرية، أو حتى الإفلاس! بعد أن سئمت من مخاطر التصفية القسرية، وتريد في الوقت نفسه تحقيق أرباح كبيرة محتملة، فإليك الاهتمام بـ TermMax alpha.
يركز TermMax alpha على «لا توجد رافعة تصفية» (بدون تصفية). إذا كنت تفضّل التداول باتجاه معين—توقع صعود أو هبوط—فقط عليك إيداع جزء من علاوة الخيار (Premium)، وبذلك يمكنك الحصول على مركز برافعة مالية. لا يسبب ذلك إفلاسًا أو تصفية قسرية. إذا كانت توقعاتك خاطئة، مثلًا اشتريت توقعًا للارتفاع ثم عند تاريخ الاستحقاق انخفض السعر إلى أقل من سعر التنفيذ (Strike Price)، فستتحمل خسارة قصوى فقط تساوي علاوة الخيار التي قمت بإيداعها عند فتح الصفقة. عادةً تكون قيمة علاوة الخيار أقل بكثير من سعر الأصل الأساسي؛ وهذا يعني أنك عند فتح الصفقة تكون قد ثبّت أكبر مخاطرك مسبقًا: أي أنك تخاطر بتكلفة ثابتة بهدف تحقيق عائد مرتفع محتمل. وهذه بالضبط نية TermMax عند تصميم المنتج—التكلفة ثابتة، والمخاطر القصوى محددة سلفًا. وبالمثل ينطبق ذلك على القرض بسعر فائدة ثابت من TermMax.
التطبيق التفصيلي كما في الصورة أدناه: مثلًا اشتريت في الموقع الرسمي توقع هبوط NVAD on/USDT بمقدار 10 وحدات. حالياً السعر 219.13 U، وبذلك نحصل على أكبر تكلفة تقارب 52 U. تاريخ الاستحقاق هو 28 أغسطس، وسعر التنفيذ 200. نقطة التعادل هي 194.8 U (52/10=5.2 U/سهم، 200-5.2=194.8 U). إذا انخفض السعر عند تاريخ الاستحقاق إلى أقل من 194.81، عندها يمكنني ممارسة الخيار وتسوية الصفقة لتحقيق الربح. أما إذا لم ينخفض السعر بل ارتفع وأصبح أكبر من سعر التنفيذ عند تاريخ الاستحقاق، فستكون الخسارة القصوى 52 U، بالإضافة إلى رسوم 3 U. كما يمكنك قبل تاريخ الاستحقاق، إذا كان السعر يرتفع باستمرار وبشكل قوي، أيضًا النقر لإغلاق الصفقة (Close) ثم التسوية؛ وفي حال وجود رصيد متبقّي فسيتم إرجاعه. أو عند حدوث هبوط قوي، يمكنك النقر على Exercise - Net Settle لتحصيل الأرباح بسرعة. لكن الشرط هو أن يكون لدى السوق سيولة كافية كي تتمكن من الخروج بنجاح، لذلك لا يزال تحدّي سيولة المنتج قائمًا.
في الوقت الحالي، يوجد على موقع TermMax الرسمي بالفعل بعض خيارات الأسهم، ويتم نشرها على شبكة BNB Chain الرئيسية. إذا كان هذا يثير اهتمامك، يمكنك الذهاب إلى الموقع لتجربتها بنفسك، كما يمكنك أيضًا إجراء العمليات عبر TermMax DApp داخل محفظة Binance~
#TermMax @TermMax
يركز TermMax alpha على «لا توجد رافعة تصفية» (بدون تصفية). إذا كنت تفضّل التداول باتجاه معين—توقع صعود أو هبوط—فقط عليك إيداع جزء من علاوة الخيار (Premium)، وبذلك يمكنك الحصول على مركز برافعة مالية. لا يسبب ذلك إفلاسًا أو تصفية قسرية. إذا كانت توقعاتك خاطئة، مثلًا اشتريت توقعًا للارتفاع ثم عند تاريخ الاستحقاق انخفض السعر إلى أقل من سعر التنفيذ (Strike Price)، فستتحمل خسارة قصوى فقط تساوي علاوة الخيار التي قمت بإيداعها عند فتح الصفقة. عادةً تكون قيمة علاوة الخيار أقل بكثير من سعر الأصل الأساسي؛ وهذا يعني أنك عند فتح الصفقة تكون قد ثبّت أكبر مخاطرك مسبقًا: أي أنك تخاطر بتكلفة ثابتة بهدف تحقيق عائد مرتفع محتمل. وهذه بالضبط نية TermMax عند تصميم المنتج—التكلفة ثابتة، والمخاطر القصوى محددة سلفًا. وبالمثل ينطبق ذلك على القرض بسعر فائدة ثابت من TermMax.
التطبيق التفصيلي كما في الصورة أدناه: مثلًا اشتريت في الموقع الرسمي توقع هبوط NVAD on/USDT بمقدار 10 وحدات. حالياً السعر 219.13 U، وبذلك نحصل على أكبر تكلفة تقارب 52 U. تاريخ الاستحقاق هو 28 أغسطس، وسعر التنفيذ 200. نقطة التعادل هي 194.8 U (52/10=5.2 U/سهم، 200-5.2=194.8 U). إذا انخفض السعر عند تاريخ الاستحقاق إلى أقل من 194.81، عندها يمكنني ممارسة الخيار وتسوية الصفقة لتحقيق الربح. أما إذا لم ينخفض السعر بل ارتفع وأصبح أكبر من سعر التنفيذ عند تاريخ الاستحقاق، فستكون الخسارة القصوى 52 U، بالإضافة إلى رسوم 3 U. كما يمكنك قبل تاريخ الاستحقاق، إذا كان السعر يرتفع باستمرار وبشكل قوي، أيضًا النقر لإغلاق الصفقة (Close) ثم التسوية؛ وفي حال وجود رصيد متبقّي فسيتم إرجاعه. أو عند حدوث هبوط قوي، يمكنك النقر على Exercise - Net Settle لتحصيل الأرباح بسرعة. لكن الشرط هو أن يكون لدى السوق سيولة كافية كي تتمكن من الخروج بنجاح، لذلك لا يزال تحدّي سيولة المنتج قائمًا.
في الوقت الحالي، يوجد على موقع TermMax الرسمي بالفعل بعض خيارات الأسهم، ويتم نشرها على شبكة BNB Chain الرئيسية. إذا كان هذا يثير اهتمامك، يمكنك الذهاب إلى الموقع لتجربتها بنفسك، كما يمكنك أيضًا إجراء العمليات عبر TermMax DApp داخل محفظة Binance~
#TermMax @TermMax
