亲爱的，月光做了一张「美股 AI 超级周期」图，想跟你分享！
如果把 AI 产业链拉长来看
行情可能从来都不是所有板块一起动
而是一环接一环
第一波
半导体
NVDA、AMD、ARM、TSM、AVGO、INTC
先解决的是「算力从哪里来」
第二波
存储芯片
SNDK、MU、WDC、STX
算力越往上堆，数据吞吐和存储需求也会跟着起来
第三波
光模块 / 光通信
LITE、GLW、NOK、COHR、AAOI、CIEN、MRVL
当数据中心开始互相连接，带宽就变成新的瓶颈
第四波
AI 算力 & 数据中心
DELL、IREN、NBIS、CIFR、WULF、CORZ、CRWV、SMCI
芯片有了，还需要真正把这些算力装进去、跑起来
第五波
网络设备
AVGO、ANET、MRVL、CSCO
算力规模继续扩大之后，网络基础设施的重要性也会越来越高
第六波
电源 / 电网 / 温控
GEV、VRT、ETN、CEG、SMR、OKLO、VST
这一步我反而觉得特别值得观察
因为 AI 最终消耗的，不只是芯片
还有大量的电
第七波
原材料 / 稀土
MP、USAR、UUUU、FCX、AA
如果 AI 基础设施持续扩张，上游资源也可能开始承接需求
第八波
太空航天
SPCX、ASTS、RKLB、LUNR、PL
再往后看，就是更大的基础设施想象空间
第九波
终局应用
TSLA、PLTR、SYM、SERV
当基础设施逐渐成熟，最后还是要回到应用层
所以我更喜欢把这张图理解成一条产业链演进路径
从芯片
到存储
到通信
到算力
到网络
再到电力、资源、航天
最后落到真正产生商业价值的 AI 应用
当然，现实里的行情不会严格按照这个顺序走
有些板块可能提前炒作，有些可能同时启动，也可能出现估值透支之后的快速回撤
所以这张图更适合用来观察资金和产业逻辑怎么传导
不适合直接当成买入清单
信息仅供参考，不构成投资建议
如果把 AI 产业链拉长来看
行情可能从来都不是所有板块一起动
而是一环接一环
第一波
半导体
NVDA、AMD、ARM、TSM、AVGO、INTC
先解决的是「算力从哪里来」
第二波
存储芯片
SNDK、MU、WDC、STX
算力越往上堆，数据吞吐和存储需求也会跟着起来
第三波
光模块 / 光通信
LITE、GLW、NOK、COHR、AAOI、CIEN、MRVL
当数据中心开始互相连接，带宽就变成新的瓶颈
第四波
AI 算力 & 数据中心
DELL、IREN、NBIS、CIFR、WULF、CORZ、CRWV、SMCI
芯片有了，还需要真正把这些算力装进去、跑起来
第五波
网络设备
AVGO、ANET、MRVL、CSCO
算力规模继续扩大之后，网络基础设施的重要性也会越来越高
第六波
电源 / 电网 / 温控
GEV、VRT、ETN、CEG、SMR、OKLO、VST
这一步我反而觉得特别值得观察
因为 AI 最终消耗的，不只是芯片
还有大量的电
第七波
原材料 / 稀土
MP、USAR、UUUU、FCX、AA
如果 AI 基础设施持续扩张，上游资源也可能开始承接需求
第八波
太空航天
SPCX、ASTS、RKLB、LUNR、PL
再往后看，就是更大的基础设施想象空间
第九波
终局应用
TSLA、PLTR、SYM、SERV
当基础设施逐渐成熟，最后还是要回到应用层
所以我更喜欢把这张图理解成一条产业链演进路径
从芯片
到存储
到通信
到算力
到网络
再到电力、资源、航天
最后落到真正产生商业价值的 AI 应用
当然，现实里的行情不会严格按照这个顺序走
有些板块可能提前炒作，有些可能同时启动，也可能出现估值透支之后的快速回撤
所以这张图更适合用来观察资金和产业逻辑怎么传导
不适合直接当成买入清单
信息仅供参考，不构成投资建议