لقد كان من الصعب على السعر اختراق القمة السابقة أو منطقة المقاومة، ثم بدأت معنويات السوق في الارتفاع، والنتيجة أن السعر هبط بسرعة إلى أسفل موضع الاختراق، بل وأحيانًا ابتلع كامل الزيادة التي حدثت أثناء الاختراق للتو. بدا الأمر في البداية كأن السوق بدأ التحرك، لكن في النهاية اتضح أنه اختراق فاشل.
هذا النوع من الحركة شائع جدًا في الأسواق المتذبذبة، وهو أيضًا أكثر شيء يخطئ فيه المبتدئون عند بدء مراقبة الشموع (K线). لأن السعر بالفعل اختُرق، نعم، لكن المشكلة هي أنه بعد الاختراق لم يحصل على متابعة كافية من السوق، لذلك يصبح من الصعب عليه بطبيعة الحال أن يستمر في التحرك في الاتجاه السابق.
في الحلقة السابقة تحدثنا عن ماهية الاختراق، وفي هذه الحلقة سنواصل شرح مفهوم يرتبط به ارتباطًا وثيقًا — الاختراق الكاذب.
أولًا، ما هو الاختراق الكاذب؟
ببساطة، عندما يخترق السعر منطقة دعم أو مقاومة مهمة، لكنه بعد الاختراق لا يواصل الحركة في الاتجاه نفسه، بل يعود بسرعة إلى النطاق الأصلي، يمكن فهم هذه الحالة على أنها اختراق كاذب.
مثلًا، إذا كان سعر ما يواجه مقاومة عند حدود 100 ألف دولار لفترة طويلة، ثم قفز فجأة في أحد الأيام إلى 102 ألف دولار، فسيبدو وكأنه اخترق المقاومة السابقة. لكن إذا عاد السعر بعد فترة قصيرة إلى ما دون 100 ألف دولار، بل واستمر في الهبوط، فهذه الحركة الصاعدة المفاجئة قد تكون مجرد اختراق كاذب.
لذلك، للحكم على الاختراق الكاذب، لا يكفي أن ننظر إلى ما إذا كان السعر قد «اندفع عبر» المستوى لفترة قصيرة، بل يجب أيضًا أن نرى هل استقر بالفعل بعد الاختراق، وهل استمر في تلقي دعم شرائي لاحقًا.
ثانيًا، لماذا يحدث الاختراق الكاذب؟
والسبب في ذلك متعدد في الحقيقة. عندما يكون السوق في مرحلة تذبذب، فإن السعر نفسه يتحرك ذهابًا وإيابًا داخل نطاق معين، وعندما يصل إلى مستوى مهم، فإن الاختراق المؤقت ليس أمرًا غريبًا، لكن إذا لم تكن هناك سيولة كافية لمواصلة الدفع، فسيرجع السعر بسهولة إلى النطاق الأصلي.
إضافةً إلى ذلك، غالبًا ما تتجمع أوامر كثير من المتداولين قرب المستويات المهمة. بعد أن يخترق السعر المستوى، يدخل بعضهم مع الحركة، وينتظر آخرون التأكيد، فإذا انعكست الحركة بسرعة، فقد تبدأ الأموال التي دخلت مبكرًا بوضع أوامر وقف الخسارة، ما يزيد ضغط البيع أكثر، وفي النهاية تظهر حالة «اختراق ثم ارتداد فوري».
ثالثًا، كيف نعرف ما إذا كان الاختراق قد يفشل؟
عند النظر إلى السوق فعليًا، يمكن أولًا مراقبة ثلاثة أماكن.
1: حجم التداول أثناء الاختراق
إذا ارتفع حجم التداول بوضوح بالتزامن مع اختراق مستوى مهم، فهذا يدل على أن الأموال المشاركة في هذا الاختراق كانت كثيرة نسبيًا. أما إذا كان السعر قد اخترق المستوى لفترة قصيرة فقط دون أن يتغير حجم التداول كثيرًا، فلا تتعجل باعتباره بدايةً لاتجاه جديد، بل يجب الاستمرار في المتابعة.
بالطبع، زيادة الحجم لا تعني مباشرةً أن هذا اختراق حقيقي؛ فهي لا تعدو أن تكون مرجعًا من مراجع الحكم على جودة الاختراق.
2: هل يستطيع الثبات بعد الاختراق
وهذه نقطة مهمة جدًا. فإذا اخترق السعر مستوى المقاومة ثم تمكن من البقاء أعلى مستوى الاختراق بشكل مستمر، فهذا يعني أن السوق قد قبل مؤقتًا النطاق السعري الجديد.
لكن إذا عاد السعر للهبوط مرة أخرى بعد فترة قصيرة جدًا من الاختراق، بل وحتى عاد مباشرةً إلى ما دون مستوى المقاومة الأصلي، فهنا يجب إعادة تقييم مدى فعالية هذا الاختراق.
3: هل يستطيع الصمود عند إعادة الاختبار
إذا تم اختراق مستوى المقاومة ثم عاد السعر مرة أخرى إلى جواره، لكن هذه المرة لم يواصل الهبوط، بل وجد دعمًا هناك ثم صعد مجددًا، فإن بنية هذا الاختراق تصبح أكثر اكتمالًا.
لأن المقاومة الأصلية بدأت تتحول إلى دعم، وهذا يطابق تمامًا ما ذكرناه سابقًا عن «تحوّل المقاومة إلى دعم».
رابعًا، لماذا يقع الناس في الخطأ بسهولة عند الاختراق الكاذب؟
لأنه يحدث كثيرًا عند المستويات التي يراقبها الجميع. القمة السابقة، ومستوى المقاومة، والحد العلوي لنطاق التذبذب — هذه الأماكن تميل بطبيعتها إلى جذب انتباه السوق، لذلك بمجرد أن يخترقها السعر، ترتفع المشاعر بسرعة كبيرة.
لكن ما يحدد فعليًا ما إذا كان لهذا الاختراق معنى أم لا، ليس مجرد لحظة عبوره للمستوى، بل ما إذا كانت هناك سيولة تواصل دعمه بعد ذلك، وهل يستطيع السعر الثبات، وهل يمكنه الصمود بعد إعادة الاختبار.
لذلك، عندما ترى لاحقًا أن السعر اخترق فجأة مستوى مهمًا، فلا تتعجل الحكم. ضع الاختراق وحجم التداول والثبات وإعادة الاختبار معًا في الحسبان، وستصبح الصورة أوضح بكثير.
في الحلقات السابقة انتقلنا من مستويات الدعم إلى مستويات المقاومة، ثم تحدثنا عن الاختراق والاختراق الكاذب، وبذلك ربطنا بالفعل سلسلة منطقية أساسية جدًا داخل الشموع اليابانية.
عندما نواجه لاحقًا عبارات مثل «تم الاختراق»، «فشل الاختراق» و«تحوّل المقاومة إلى دعم»، فلن نكتفي بمعرفة المصطلح فقط، بل سنفهم على الأقل ما الذي حدث وراءه.
في الحلقة القادمة سنواصل الحديث عن حجم التداول، ولماذا تكون هناك ارتفاعات تجعل الناس أكثر رغبة في المتابعة، وأخرى تبدو نشطة ظاهريًا لكنها في الحقيقة ليست بهذه البساطة.
إذا كان هناك شيء لم تفهمه بعد، فواصل رفع يدك