#bstockscis @BinanceCIS
$ASMLB — компания, без которой физически не существовало бы ни одного современного чипа. ASML — единственный в мире производитель EUV-литографов (100% рынка), без её оборудования невозможно произвести ни GPU Nvidia, ни чип Apple — вообще ничего современного.
При этом сейчас у неё разворачивается интересная история с Китаем: доля китайской выручки рухнула с 33% в 2025 году до 19-20% в 2026-м из-за экспортных ограничений США — под запрет попадают уже даже более старые DUV-машины, не только топовые EUV. Логично было бы ждать проблем — но ASML вместо этого повысила годовой прогноз выручки. Потерю Китая с лихвой компенсирует куда более маржинальный спрос на EUV из Тайваня, Кореи и США, где сейчас разворачивается вся инфраструктура под ИИ.
Для меня $ASMLB — редкий пример настоящей монополии в портфеле: санкции бьют по географии продаж, но не по самому бизнесу, потому что альтернативы просто не существует физически.
$ASMLB — компания, без которой физически не существовало бы ни одного современного чипа. ASML — единственный в мире производитель EUV-литографов (100% рынка), без её оборудования невозможно произвести ни GPU Nvidia, ни чип Apple — вообще ничего современного.
При этом сейчас у неё разворачивается интересная история с Китаем: доля китайской выручки рухнула с 33% в 2025 году до 19-20% в 2026-м из-за экспортных ограничений США — под запрет попадают уже даже более старые DUV-машины, не только топовые EUV. Логично было бы ждать проблем — но ASML вместо этого повысила годовой прогноз выручки. Потерю Китая с лихвой компенсирует куда более маржинальный спрос на EUV из Тайваня, Кореи и США, где сейчас разворачивается вся инфраструктура под ИИ.
Для меня $ASMLB — редкий пример настоящей монополии в портфеле: санкции бьют по географии продаж, но не по самому бизнесу, потому что альтернативы просто не существует физически.