#termmax @TermMax التفصيل الذي جعلني أتوقف هو أن TermMax لا يعامل “الفائدة” على أنها مجرد رقم مُلحق بقرض.
في @TermMax، يقوم المقترض بإيداع ضمان في Token للرافعة المالية (GT) وإصدار Tokens بأسعار ثابتة (FTs) بما يعادل الدين الذي سيسدده عند الاستحقاق. يتم تقسيم الـ FT إلى مكوّن رئيسي ومكوّن فائدة؛ يتم مبادلة مكوّن الفائدة مقابل XT، بينما يُستخدم المكوّن الرئيسي وXT للحصول على الأصل المقترض.
غيّر ذلك الطريقة التي فهمت بها المشكلة التي يعالجها $TMX. الجزء المفيد من #TermMax ليس ببساطة “الأسعار الثابتة”. بل يحوّل التزام السداد المستقبلي إلى مركز مُحوّل إلى توكن مع أجل محدد. يمكن أيضًا لـ FTs أن تُتداول قبل الاستحقاق، لذا يمكن أن يكون لحق المطالبة لأجل ثابت سوق بدلًا من كونه مجرد رقم إدخال في لوحة معلومات الإقراض.
ما تغيّر بالنسبة لي هو فصل اليقين بشأن السعر عن مرونة الدين. يمكن لالتزام ثابت أن يصبح أصلًا قابلًا للتداول.
الشيء التالي الذي سأراقبه هو النشاط الفعلي لـ FT في السوق الثانوية قبل الاستحقاق: ما إذا كان المقترضون والمقرضون حقًا يستخدمون هذه السوق لتعديل مراكزهم بدلًا من الاحتفاظ حتى الاستحقاق فقط.
في @TermMax، يقوم المقترض بإيداع ضمان في Token للرافعة المالية (GT) وإصدار Tokens بأسعار ثابتة (FTs) بما يعادل الدين الذي سيسدده عند الاستحقاق. يتم تقسيم الـ FT إلى مكوّن رئيسي ومكوّن فائدة؛ يتم مبادلة مكوّن الفائدة مقابل XT، بينما يُستخدم المكوّن الرئيسي وXT للحصول على الأصل المقترض.
غيّر ذلك الطريقة التي فهمت بها المشكلة التي يعالجها $TMX. الجزء المفيد من #TermMax ليس ببساطة “الأسعار الثابتة”. بل يحوّل التزام السداد المستقبلي إلى مركز مُحوّل إلى توكن مع أجل محدد. يمكن أيضًا لـ FTs أن تُتداول قبل الاستحقاق، لذا يمكن أن يكون لحق المطالبة لأجل ثابت سوق بدلًا من كونه مجرد رقم إدخال في لوحة معلومات الإقراض.
ما تغيّر بالنسبة لي هو فصل اليقين بشأن السعر عن مرونة الدين. يمكن لالتزام ثابت أن يصبح أصلًا قابلًا للتداول.
الشيء التالي الذي سأراقبه هو النشاط الفعلي لـ FT في السوق الثانوية قبل الاستحقاق: ما إذا كان المقترضون والمقرضون حقًا يستخدمون هذه السوق لتعديل مراكزهم بدلًا من الاحتفاظ حتى الاستحقاق فقط.