في 90 دقيقة فقط، اختفى 1.7 تريليون دولار من القيمة السوقية للذهب والفضة. لاحظ أن الرقم ليس مليارات، بل تريليونات. لم يُشاهد مثل هذا السيناريو من قبل في التاريخ.
ربما يكون هذا أحد أكثر الأمثلة الصارخة على الهندسة المالية الحديثة. للوهلة الأولى، قد تجد أن هذا هو بيع هلع، لكن تحليل المخططات والحجم يكشف أن هذه اللعبة مُعَدَّة بالكامل. في العالم المالي، يُطلق على ذلك اسم تصريف الورق. بعبارة أخرى، لا يوجد حركة في تسعير الأصول المادية (الذهب، الفضة) في بورصة شنغهاي الصينية، لكن تم إنشاء فجوة كبيرة في التسعير في سوق العقود الآجلة في نيويورك. يُطلق على التلاعب في سوق المشتقات أيضًا.
اللعبة الحقيقية هي هذا التباين بين الورق والذهب أو الفضة المادي. يمكنك فهم ذلك من خلال النظر إلى مخطط التسعير للفيلم. في السوق الحالية، يتم تداول أكثر من 100 أونصة من عقود الورق أو العقود الآجلة مقابل كل أونصة واحدة من الأصول المادية. تستفيد بنوك السبائك أو اللاعبين المؤسسيين الكبار من هذا الرافعة لاغراق السوق بدون ذهب مادي. كلما رأوا أن السيولة في السوق منخفضة (مثل إغلاق الولايات المتحدة أو جلسة فتح آسيا)، يضعون أوامر بيع ضخمة أو أوامر مزيفة. هدفهم الرئيسي هو جعل المتداولين الأفراد يضربون أوامر وقف الخسارة، وهو ما يُطلق عليه صيد السيولة. عندما ترى الروبوتات التجارية الخوارزمية أن السعر قد انخفض تحت مستوى حرج، يتم تفعيل المبيعات التلقائية وتخلق تأثيرًا متسلسلًا أو رد فعل سلسلة.
يقوم المصرفيون بهذا التلاعب أساسًا لسببين. أولاً، جني الأرباح من المراكز القصيرة وإعادة الدخول بشكل رخيص. ثانيًا، لإخماد أو قمع أسعار الأصول اصطناعيًا لإخفاء الضعف في العملة أو الدولار. تثبت هذه الحادثة مرة أخرى أنه إذا كنت تمتلك أصول ورقية، فأنت في الواقع بطريقة ما تحت رحمة خوارزميات المصرفيين. من خلال القيام بذلك، لن يكون لدى المتداولين الأفراد الشجاعة للاعتماد على الثقة حتى في الأصول التقليدية الآمنة.
ربما يكون هذا أحد أكثر الأمثلة الصارخة على الهندسة المالية الحديثة. للوهلة الأولى، قد تجد أن هذا هو بيع هلع، لكن تحليل المخططات والحجم يكشف أن هذه اللعبة مُعَدَّة بالكامل. في العالم المالي، يُطلق على ذلك اسم تصريف الورق. بعبارة أخرى، لا يوجد حركة في تسعير الأصول المادية (الذهب، الفضة) في بورصة شنغهاي الصينية، لكن تم إنشاء فجوة كبيرة في التسعير في سوق العقود الآجلة في نيويورك. يُطلق على التلاعب في سوق المشتقات أيضًا.
اللعبة الحقيقية هي هذا التباين بين الورق والذهب أو الفضة المادي. يمكنك فهم ذلك من خلال النظر إلى مخطط التسعير للفيلم. في السوق الحالية، يتم تداول أكثر من 100 أونصة من عقود الورق أو العقود الآجلة مقابل كل أونصة واحدة من الأصول المادية. تستفيد بنوك السبائك أو اللاعبين المؤسسيين الكبار من هذا الرافعة لاغراق السوق بدون ذهب مادي. كلما رأوا أن السيولة في السوق منخفضة (مثل إغلاق الولايات المتحدة أو جلسة فتح آسيا)، يضعون أوامر بيع ضخمة أو أوامر مزيفة. هدفهم الرئيسي هو جعل المتداولين الأفراد يضربون أوامر وقف الخسارة، وهو ما يُطلق عليه صيد السيولة. عندما ترى الروبوتات التجارية الخوارزمية أن السعر قد انخفض تحت مستوى حرج، يتم تفعيل المبيعات التلقائية وتخلق تأثيرًا متسلسلًا أو رد فعل سلسلة.
يقوم المصرفيون بهذا التلاعب أساسًا لسببين. أولاً، جني الأرباح من المراكز القصيرة وإعادة الدخول بشكل رخيص. ثانيًا، لإخماد أو قمع أسعار الأصول اصطناعيًا لإخفاء الضعف في العملة أو الدولار. تثبت هذه الحادثة مرة أخرى أنه إذا كنت تمتلك أصول ورقية، فأنت في الواقع بطريقة ما تحت رحمة خوارزميات المصرفيين. من خلال القيام بذلك، لن يكون لدى المتداولين الأفراد الشجاعة للاعتماد على الثقة حتى في الأصول التقليدية الآمنة.