8月6日，Roundhill光子与光学ETF Roundhill Photonics & Optics ETF (LYTE) 将正式登陆美股市场。该基金采取主动管理策略，管理费率为0.65%，主要投资光模块、激光器、硅光芯片、光互连系统及光纤连接等领域。其投资逻辑很直接：随著AI集群持续扩大，数据中心内部传输将逐步由铜连接转向速度更快、距离更远、能效更高的光连接。如果说GPU决定AI能算多快、HBM决定数据能存取多快，那么光互连决定的，就是成千上万颗GPU能否高效协同。这只ETF持有哪些公司？$Roundhill Photonics & Optics ETF (LYTE)$ 并不是一只覆盖广泛的光学产业基金，而是一只高度集中的AI光互连组合。基金前五大持仓分别为 $LITE 、 $COHR 、 $新易盛、 中际旭创 和 $CIEN，权重依次为15.42%、15.23%、14.59%、14.22%和13.73%，合计达到73.19%。
其后为 天孚通信 、 源杰科技 、 光迅科技 、 Fabrinet (FN)$ 和 $Applied Optoelectronics (AAOI) 、 AXT Inc ($AXTI )等， 前十大持仓合计约占97.32%，几乎决定整只基金的表现。
从产业分工看，Lumentum和Coherent主要覆盖激光器及核心光学器件；新易盛、中际旭创和应用光电主要受益于高速光模块升级；天孚通信、源杰科技和光迅科技布局光器件与光芯片；Ciena提供光网络设备，Fabrinet则负责精密制造。
更值得关注的是，新易盛、中际旭创、天孚通信、源杰科技和光迅科技合计权重达46.8%。Roundhill主要通过总收益互换取得相关敞口，令LYTE成为美股市场少有的、高比例配置中国光通信龙头的ETF。
LYTE也并非美股首只光通信ETF。Tema ETFs已于6月30日推出 $Tema Photonics & Optical ETF (LAZR)$ ，持有约28项资产，除了光通信公司，还包括Anthropic非上市股权敞口； 而Tuttle Capital已 $Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF (FOTO)$ ，聚焦光通信、硅光、激光及InP等光子产业链。