أعتقد أن هذه الرسالة أكثر أهمية من مجرد حرب بين نماذج الذكاء الاصطناعي.
美国正在准备告诉数十个合作国家：
如果加入美国主导的AI体系，
وفي الوقت نفسه، ستنضم إلى إطار تنافسي للذكاء الاصطناعي تقوده الصين،
قد يصبح من غير الممكن في المستقبل “الوقوف على الجانبين”.
先说明：
这还是内部草案，
不是35个国家已经正式收到最后通牒。
لكن الاتجاه الذي تكشف عنه واضح بالفعل—
AI竞争正在从：
من النموذج الأقوى
升级成：
من يتحكم في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها.
ما تحاول الولايات المتحدة ربطه الآن،
并不只有ChatGPT这类模型。
السلسلة الحقيقية هي:
نماذج الذكاء الاصطناعي ↓ شرائح NVIDIA / AMD وغيرها ↓ مراكز البيانات ↓ الحوسبة السحابية ↓ الكهرباء ↓ النحاس والمعادن النادرة وغيرها من المعادن الحيوية ↓ سلاسل الإمداد وقواعد التصدير
لذلك في المستقبل، أي منظومة ذكاء اصطناعي سيختارها بلد ما،
قد لا يؤثر ذلك فقط في:
“استخدام النموذج الأمريكي أم النموذج الصيني”.
بل هو—
من أين تشتري الشرائح، وأين تخزن البيانات، ومن تستخدم لخدمات السحابة، ولمن تُباع المعادن الحيوية، ومع من تتعاون في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
وهذا هو أكبر وزن لهذا الخبر.
والأكثر إثارة للاهتمام هو الجانب الصيني.
الصين تدفع باتجاه إطار تعاون عالمي خاص بها في الذكاء الاصطناعي،
وفي الوقت نفسه الاستفادة من:
نماذج منخفضة التكلفة + أوزان مفتوحة + تكلفة نشر أرخص
لجذب المزيد من الأسواق الناشئة.
لذلك قد تتحول المنافسة المستقبلية إلى:
الولايات المتحدة:
شرائح عالية المستوى + نماذج رائدة + حوسبة سحابية + رأس مال
تتعلق بـ
الصين:
نماذج منخفضة التكلفة + منظومة مفتوحة + قدرة تصنيع + أسواق ناشئة
لم يعد الأمر مجرد مقارنة من هو أذكى في الإجابة بين نماذج الذكاء الاصطناعي.
بل في الاستحواذ على:
المعيار التالي للبنية التحتية التكنولوجية.
📍فما تأثير ذلك على الاستثمار؟
الخط الأول:
NVIDIA، AMD، وأشباه الموصلات المتقدمة.
إذا نجحت الولايات المتحدة في إدخال المزيد من الدول ضمن منظومة تقنياتها للذكاء الاصطناعي،
فمن الناحية النظرية سيكون الطلب طويل الأجل على شرائح الذكاء الاصطناعي الأمريكية والخوادم والبنية التحتية السحابية أكثر استقرارًا.
لا تزال NVIDIA الأسبوع الماضي قرب 225 دولارًا، فيما يواصل السوق تداول توقعات توسع بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
لكن هنا توجد مخاطرة:
إذا أصبح الانقسام بين المعسكرات أكثر حدة،
قد تصبح قيود التصدير أكثر صرامة أيضًا.
لذلك:
زيادة الطلب أمر إيجابي، أما تقسيم السوق بشكل مصطنع فهو خطر.
الخط الثاني:
النحاس، والمعادن النادرة، وشبكات الكهرباء، والطاقة.
ولهذا السبب أتابع النحاس بشكل متواصل مؤخرًا.
إن المنافسة في الذكاء الاصطناعي لن تُحسم أخيرًا بوحدات GPU فقط.
تحتاج مراكز البيانات إلى:
الكهرباء
النحاس
المحوّلات
الخوادم
التبريد
المعادن الحيوية
إذا بدأت الدول في بناء بنية تحتية خاصة بها للذكاء الاصطناعي،
هذه “الموارد الأساسية خلف الذكاء الاصطناعي”
قد تصبح على العكس أحد أكثر الطلبات الطويلة الأجل وضوحًا.
الخط الثالث:
الحوسبة السحابية والبرمجيات.
Google وMicrosoft وAmazon وغيرها من هذه الشركات،
المستقبل لن يقتصر الصراع فيه على العملاء الأمريكيين فقط.
وليس من يستطيع أن يضع ملكيته الخاصة في:
النموذج + السحابة + الشرائح + مراكز البيانات
بيعها بشكل إجمالي إلى مزيد من الدول.
إذا كان عالم الذكاء الاصطناعي سيبدأ فعلًا في الانقسام إلى أنظمة تقنية مختلفة،
ستصبح المنافسة في سوق السحابة العالمي أكثر شراسة.
كيف يخصص المستثمر العادي أمواله؟
هذه النوعية من الأخبار لن أراهن عليها:
“أمريكا ستفوز حتمًا” أو “الصين ستفوز حتمًا”.
أما أنا ففكرتي هي اقتناص الأشياء التي لا يستطيع الطرفان الاستغناء عنها.
التمركز الأساسي:
الشرائح والسحابة الرائدتان اللتان تمتلكان بالفعل تدفقات نقدية من الذكاء الاصطناعي.
حقيبة البنية التحتية:
النحاس، شبكات الكهرباء، مراكز البيانات، التخزين، الطاقة.
لأن أيًّا كانت منظومة الذكاء الاصطناعي التي سيتم استخدامها في النهاية،
القدرة الحاسوبية تحتاج إلى الكهرباء والعتاد.
إدارة المخاطر:
الشركات المتأثرة بقيود التصدير أو التي تشكّل إيرادات دولة واحدة نسبة مرتفعة منها،
لا ينبغي أن نزيد الوزن بشكل أعمى فقط لأن هناك كلمتي “الذكاء الاصطناعي”.
إضافةً إلى الاحتفاظ بالنقد،
فرص التراجع التي قد تأتي من صدمات السياسات.
رأي المحلل هنغ قه:
التغير الحقيقي الكبير في هذه الرسالة،
ليس:
“35 دولة يجب أن تختار بين أمريكا أو الصين.”
بل هو—
قد ينتقل الذكاء الاصطناعي العالمي من سوق واحد إلى نظامين بيئيين تدريجيًا.
كنا ندرس الذكاء الاصطناعي سابقًا،
يركز أساسًا على:
من يملك أقوى نموذج.
في المستقبل، عند الاستثمار في الذكاء الاصطناعي،
قد نحتاج أيضًا إلى أن نسأل سؤالًا إضافيًا:
على أي جزء من سلسلة الإمداد تقف هذه الشركة؟
إذا بدأ العالم فعلًا في “اختيار المعسكر” في الذكاء الاصطناعي،
أنا على العكس أركز أكثر على تلك التي:
الموارد والبنية التحتية التي لا بد من استهلاكها سواء تطور الذكاء الاصطناعي الأمريكي أو الصيني.
الشرائح، الكهرباء، النحاس، مراكز البيانات، التخزين،
قد يكون تتبعها على المدى الطويل أكثر جدوى من سؤال “من هو روبوت الدردشة التالي”.
ما الذي تتوقع أن يتحول إليه الذكاء الاصطناعي في النهاية:
منظومتان مختلفتان تمامًا بين الولايات المتحدة والصين،
أم أن المصالح التجارية ستدفع في النهاية الدول إلى الاستمرار في استخدام “الجانبين معًا”؟
سأواصل متابعة هذا الخط اللاحق الخاص بمعسكرات الذكاء الاصطناعي، وكذلك دوران الأموال بين أسهم أشباه الموصلات والموارد.