今天的AI圈有点不太平，但反而让我更看清了这轮周期的真相。
博通一夜跌6%，市场开始害怕了——AI的下一道坎不是技术，是融资成本。700亿美元的表外隐性负债压在债券投资者头上，谁能睡得着？更炸裂的是英伟达悄悄把对OpenAI数据中心项目的担保从2500亿砍到了1200亿以下，腰斩都不止。黄仁勋不是在唱衰，他是在做风险对冲。资本最聪明的时候，往往就是风向要变的时候。
但另一边，Anthropic二季度营收突破115亿美元，同比增长14倍，这增速离谱得让人窒息。一边是融资寒冬的预兆，一边是业绩爆炸式增长，AI行业正在分裂成两个平行宇宙。
macro层面更刺激——特朗普放话要把霍尔木兹海峡宣布为美国领土，伊朗那边说已经和阿曼谈妥了通行方案。这波地缘博弈，石油美元和加密世界的关联你们自己品。
段永平二季度减持英伟达和谷歌，新建了阿里巴巴仓位。伯克希尔也是增持谷歌和达美，连续两季减持美银。老钱在调仓，新钱在狂欢。
我的判断：这轮AI牛市还没结束，但泡沫正在从技术层往金融层传导。当债券市场开始担心AI的融资可持续性时，就是该收紧仓位的时候。不要和美联储作对，也不要和资本最聪明的人作对。
$币安人生，拥有币安人生，幸福一生！
#AI #加密货币
博通一夜跌6%，市场开始害怕了——AI的下一道坎不是技术，是融资成本。700亿美元的表外隐性负债压在债券投资者头上，谁能睡得着？更炸裂的是英伟达悄悄把对OpenAI数据中心项目的担保从2500亿砍到了1200亿以下，腰斩都不止。黄仁勋不是在唱衰，他是在做风险对冲。资本最聪明的时候，往往就是风向要变的时候。
但另一边，Anthropic二季度营收突破115亿美元，同比增长14倍，这增速离谱得让人窒息。一边是融资寒冬的预兆，一边是业绩爆炸式增长，AI行业正在分裂成两个平行宇宙。
macro层面更刺激——特朗普放话要把霍尔木兹海峡宣布为美国领土，伊朗那边说已经和阿曼谈妥了通行方案。这波地缘博弈，石油美元和加密世界的关联你们自己品。
段永平二季度减持英伟达和谷歌，新建了阿里巴巴仓位。伯克希尔也是增持谷歌和达美，连续两季减持美银。老钱在调仓，新钱在狂欢。
我的判断：这轮AI牛市还没结束，但泡沫正在从技术层往金融层传导。当债券市场开始担心AI的融资可持续性时，就是该收紧仓位的时候。不要和美联储作对，也不要和资本最聪明的人作对。
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