الابتكار الجوهري في 1inch Aqua
لطالما واجهت مجمعات سيولة DeFi (LP) عنق زجاجة يتمثل في انخفاض كفاءة استخدام الأموال. ففي آليات AMM التقليدية، يُطلب من المستخدمين تجميد الأصول داخل عقدٍ واحد، ما يؤدي إلى عدم القدرة على تخصيص الأموال بمرونة وإعادة استخدامها بشكل متكرر.
لقد غيّر ظهور 1inch Aqua هذا الأساس المعماري بالكامل؛ فمن خلال تقنية السيولة المشتركة اللامركزية، تُمكَّن الأموال من تحقيق أعلى كفاءة لرأس المال مع الحفاظ على الأمان.
المحفظة هي مجمع السيولة
في AMM التقليدي مثل Uniswap V3، يجب على مزوّدي السيولة إيداع الرموز في عقد ذكي كي يبدأوا في تراكم المكافآت. وهذا لا يقيّد رأس المال فحسب، بل يختبئ أيضًا خطر اختراق العقود الذكية من قِبل القراصنة.
تستخدم 1inch Aqua بدلاً من ذلك آلية تفويض محفظة مبتكرة؛ إذ يحتاج المستخدم فقط إلى تفويض البروتوكول داخل محفظته الشخصية وتحديد نطاق سعر الأوامر المعلقة. بعد ذلك، عندما تحدث المعاملة، تقوم 1inch Aqua بتفعيل الخصم والتحويل.
مشاركة السيولة
إن مكان 1inch Aqua الابتكاري لا يقتصر على ما سبق فقط؛ ففي الماضي كان تخصيص رأس مال واحد داخل LP التقليدي يقتصر على استخدامه في حوض واحد فقط، لكن 1inch Aqua أعادت كتابة ذلك بالكامل.
تتيح 1inch Aqua من خلال بنية مشاركة السيولة، أن يقوم محفظة واحدة بتفويضها في نفس الوقت إلى ETH وBSC وسلاسل بلوكشين أخرى وأسواق تداول مختلفة. وهذا يعني أن نفس الدفعة من الأموال يمكن استخدامها بمرونة في عدة أحواض LP، وكسب أكثر من مورد واحد.
تغير مخاطر الخسارة غير الدائمة
تتمثل أكبر المخاطر في LP التقليدي في الخسارة غير الدائمة. بمجرد أن يتأرجح سعر جهة واحدة بشكل كبير جدًا، قد تتجاوز قيمة الخسارة المحتملة إجمالي عوائد رسوم التداول المتراكمة.
لكن نظرًا لأن أصول 1inch Aqua تبقى عادةً داخل محفظة المستخدم، فلن تتحمل أي خسارة غير دائمة قبل إجراء تداول الأصول. لن يتم نقل الأصول إلا عند الوصول إلى نطاق السعر المحدد مسبقًا وإتمام الصفقة فعليًا. يتيح هذا التصميم خفضًا كبيرًا لمخاطر عدم الحيازة.
تفكيك 105 ملايين دولار أمريكي حزمة الجوائز
مع إطلاق 1inch Aqua، أطلقت الجهة الرسمية وشركاؤها خطة تحفيزية ضخمة وغير مسبوقة من حيث الحجم. أدت الإعانات من الرموز ذات القيمة التي تصل إلى مستوى عشرات الملايين بسرعة إلى إشعال اهتمام المجتمع، ونشر العديد من المستخدمين على X نتائج عوائدهم السنوية التي تصل إلى أكثر من 100% على 1inch Aqua.
Incentive ذهبٌ وحقائق—زيادة حقيقية
تم تخصيص هذا النشاط من قبل مؤسسة 1inch مباشرةً بمبلغ 10 ملايين قطعة من رمز 1INCH كجوائز، حيث يُستخدم نصفها لدعم مطابقة المعاملات الفعلية وحركة المرور، بينما يُستخدم النصف الآخر لدفع التعاون داخل النظام البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، تمنح 1inch DAO أيضًا تفويضًا إضافيًا لإصدار 500 ألف قطعة من USDC (عملة مستقرة) كتعويضات سيولة بمستوى نقدي. إن حقن رمزين بشكل مزدوج يضمن مباشرةً القيمة الحقيقية لصندوق الجوائز وجاذبية عالية للغاية من حيث السيولة.
إعانات مشتركة للنظام البيئي لسلاسل عامة
بالإضافة إلى جوائز الرموز التي تقدمها 1inch الرسمية نفسها، يتكامل هذا النشاط أيضًا مع عدة سلاسل عامة، حيث تم سحب BNB Chain وEthereum وRobinhood وسلاسل أخرى إلى 1inch Aqua في الوقت نفسه.
توفر هذه السلاسل العامة المتعاونة بشكل إضافي رموزًا للنظام البيئي وموارد إضافية كحوافز تعزيز ثنائية الاتجاه، لتشكل أجواءً من الدرجة الأولى يمكن فيها لكل دفعة واحدة من رأس المال الاستفادة من ذروة 1inch Aqua وتحفيزات السلسلة العامة في الوقت ذاته.
آلية حساب Merkl وتضخيم APY
بالإضافة إلى الجوائز الجذابة المذكورة أعلاه، يتم أيضًا دمج جوائز 1inch Aqua مع منصة Merkl لإجراء تتبع ديناميكي. ستقوم هذه المنصة بإجراء حساب دقيق وتوزيع الجوائز بناءً على عمق أوامر LP الفعالة وكميات مطابقة المعاملات الفعلية.
بالاستفادة من ميزة السيولة المشتركة في Aqua: يمكن تسجيل دفعة واحدة من أموال المستخدم كأوامر معلقة فعالة في أسواق متعددة وعلى سلاسل متعددة في آن واحد. كلما زاد حجم التداول، زادت المكافآت الموزعة. وهذا ما يؤدي إلى اختيار العديد من المستخدمين لتوسيع حجم الاستثمار وتوزيع رأس المال على سلاسل متعددة.
كيف تشارك في تقسيم حصة صندوق الجوائز بأمان وفعالية؟
على الرغم من أن المشاركة في أنشطة التحفيز الخاصة بـ 1inch Aqua قد تحقق عوائد جيدة، إلا أنه لتحقيق أقصى قدر من الجوائز مع التحكم في المخاطر، فإن المفتاح يكمن في دقة توزيع الأصول والتحكم في تكاليف التشغيل.
كيف تختار حوض السيولة؟
بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في الحصول على جوائز زراعية مستقرة، فإن الاختيار الأول هو تفضيل العملات المستقرة منخفضة المخاطر مثل USDT/USDC أو رموز متجانسة ETH/wETH.
أما أزواج التداول الأخرى مثل 1inch/USDT و BTC/USDT فهي لأن المخاطر أعلى، وبالتالي يشارك عدد أقل من المستخدمين، مما يجعل من الممكن الحصول على إيرادات أعلى من رسوم المعاملات.
توزيع متعدد السلاسل وتحسين الغاز
على الرغم من أن شبكة Ethereum الرئيسية تتمتع بسيولة وعمق ممتازين، فإن ارتفاع رسوم الغاز (Gas Fee) قد يتسبب في استحواذها على معظم إيرادات رأس المال الصغير.
لذلك يُنصح لاعبّو رأس المال المتوسط والصغير بأن يختاروا حوض السيولة على سلاسل عامة حيث تكون رسوم الغاز أرخص مثل Base وBSC. لا تضمن هذه السلاسل فقط حصولهم على توزيعات الجوائز من 1inch الرسمية وMerkl، بل تساعد أيضًا على توفير نفقات كبيرة في شراء الرموز.
الحماية الذاتية وملاحظات السلامة
على الرغم من أن أصول 1inch Aqua لا تزال محفوظة داخل آلية المحفظة، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر العقود الذكية، إلا أنه يتعين على المستخدمين الحفاظ بدقة على الحماية الأمنية وإدارة التفاصيل، بما في ذلك المراجعة الدورية وإدارة حدود تفويض ERC-20 لتجنب التفويضات غير المحدودة.
عند تحديد نطاق أوامر الشراء/البيع يجب تجنب حواف النطاق السعري الضيقة جدًا لتفادي الانزلاق السلبي الناتج عن التداول السلبي في الحالات التي تتحرك فيها السوق بشكل حاد. كما ينبغي مراقبة حالة تراجع العائدات بشكل ديناميكي على منصة Merkl في أي وقت، وذلك لتجنب حدوث موقف يبقى فيه رأس المال داخل المنصة عندما تكون العوائد غير جيدة.
يُقدَّم هذا التقرير فقط لغرض مشاركة المعلومات، ولا يشكل أي شكل من أشكال توصية استثمارية أو أساسًا لاتخاذ القرار. إن البيانات والتحليلات والآراء المذكورة في النص تستند إلى أبحاث المؤلف ومصادره العامة، وقد توجد حالة عدم يقين أو تغيّر في أي وقت. يجب على القراء اتخاذ قرارات استثمارية بحذر وفقًا لظروفهم وقدرة تحملهم للمخاطر. وفي حال الحاجة إلى إرشادات إضافية، يُنصح بطلب رأي مستشارين متخصصين.