$SNDK
منطق هذا الصعود واضح وقوي، وليس كلامًا فارغًا. بعض النقاط الأساسية على الطاولة:
1. الأداء استثنائي، والأساسيات تدعم
في الربع الرابع من السنة المالية 2026، قفز هامش الربح الإجمالي من 26.4% مقارنةً بنفس الفترة من العام الماضي إلى قرابة 85%. كما ارتفع ربح السهم من 0.29 دولار إلى 39.25 دولار. ليست حكايات؛ إنها أرباح حقيقية مُحققة.
2. عقود طويلة تُثبّت أرباح السنوات المقبلة
تم توقيع عقود مع 8 عملاء كبار، لتأمين نحو 50% من حجم الشحن في السنة المالية 2027، وحوالي ثلثي حجم الشحن في السنة المالية 2028. التزامات التنفيذ غير المنجزة تصل إلى 41.6 مليار دولار. وهذا يعادل رسالة للسوق: دخل السنوات المقبلة مُؤمَّن لديّ بالفعل، لا داعي للتخمين.
3. طلب الذكاء الاصطناعي ليس مجرد موجة قصيرة، بل نقص هيكلي
تقول Micron إن التوازن الضيق سيستمر حتى ما بعد عام 2027. أما SK Hynix فأشد حدة، إذ صرّحت بأن النقص سيمتد حتى 2030. مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي سيتجاوز إنفاقها الرأسمالي هذا العام ما لا يقل عن 75 مليار دولار، وAlphabet ما زالت تزيد الاستثمارات. NAND من SanDisk هو حلقة لا يمكن تجاوزها ضمن هذه السلسلة.
4. الشركة نفسها تُشغّل برنامج ردّ العوائد للمساهمين
ميزانيتها العمومية بلا ديون، وقد تمت الموافقة على خطة لإعادة شراء أسهم بقيمة 6 مليارات دولار. لا حاجة لكثير من الكلام لفهم كيف ينظر المديرون إلى مستقبل شركتهم.
الخلاصة حتى الآن: ما زلت متفائلًا بأن SanDisk تتجه في مسار صاعد، وقد قام زاوية/angle先生 وأطفال المعجبين بخياطة المزيد من الجيوب على الملابس بالفعل، ليحاولوا هذه المرة أيضًا أن تكون النتيجة ممتلئة تمامًا!!!
منطق هذا الصعود واضح وقوي، وليس كلامًا فارغًا. بعض النقاط الأساسية على الطاولة:
1. الأداء استثنائي، والأساسيات تدعم
في الربع الرابع من السنة المالية 2026، قفز هامش الربح الإجمالي من 26.4% مقارنةً بنفس الفترة من العام الماضي إلى قرابة 85%. كما ارتفع ربح السهم من 0.29 دولار إلى 39.25 دولار. ليست حكايات؛ إنها أرباح حقيقية مُحققة.
2. عقود طويلة تُثبّت أرباح السنوات المقبلة
تم توقيع عقود مع 8 عملاء كبار، لتأمين نحو 50% من حجم الشحن في السنة المالية 2027، وحوالي ثلثي حجم الشحن في السنة المالية 2028. التزامات التنفيذ غير المنجزة تصل إلى 41.6 مليار دولار. وهذا يعادل رسالة للسوق: دخل السنوات المقبلة مُؤمَّن لديّ بالفعل، لا داعي للتخمين.
3. طلب الذكاء الاصطناعي ليس مجرد موجة قصيرة، بل نقص هيكلي
تقول Micron إن التوازن الضيق سيستمر حتى ما بعد عام 2027. أما SK Hynix فأشد حدة، إذ صرّحت بأن النقص سيمتد حتى 2030. مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي سيتجاوز إنفاقها الرأسمالي هذا العام ما لا يقل عن 75 مليار دولار، وAlphabet ما زالت تزيد الاستثمارات. NAND من SanDisk هو حلقة لا يمكن تجاوزها ضمن هذه السلسلة.
4. الشركة نفسها تُشغّل برنامج ردّ العوائد للمساهمين
ميزانيتها العمومية بلا ديون، وقد تمت الموافقة على خطة لإعادة شراء أسهم بقيمة 6 مليارات دولار. لا حاجة لكثير من الكلام لفهم كيف ينظر المديرون إلى مستقبل شركتهم.
الخلاصة حتى الآن: ما زلت متفائلًا بأن SanDisk تتجه في مسار صاعد، وقد قام زاوية/angle先生 وأطفال المعجبين بخياطة المزيد من الجيوب على الملابس بالفعل، ليحاولوا هذه المرة أيضًا أن تكون النتيجة ممتلئة تمامًا!!!
