1️⃣ عودة احتفالات أسهم التكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية بقوة: إيمان “قوة الحوسبة” للذكاء الاصطناعي يحصل على التحقق من النتائج
اقتراب السوق العامة من أعلى مستوياته التاريخية: مدعومًا بدفعة مزدوجة من تقارير أرباح قوية لأسهم التكنولوجيا وتوقعات بتخفيف التضخم، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3%، كما تألق مؤشر ناسداك المركب أيضًا.
أسهم مفهوم البنية التحتية للحوسبة تقفز بشدة: كانت الأسواق قلِقة سابقًا من أن عائد استثمارات الذكاء الاصطناعي قد لا يكون كافيًا، لكن التقارير المالية الأحدث أزالت جزءًا من هذه الشكوك. فقد تفوقت الأرباح لكل سهم لشركة سوبر مايكرو كمبيوتر (Super Micro Computer) على توقعات المحللين بنسبة 84%، وقفز سعر السهم في يوم واحد بنسبة 14% إلى 19% تقريبًا.
تصاعد الطلب على الحوسبة السحابية: تعود شركة CoreWeave التي تزود العملاء بالحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، وكذلك عملاق الرقائق إنفيديا (Nvidia)، إلى الارتفاع بقوة أيضًا، وتسريع اعتماد الشركات لتقنيات الذكاء الاصطناعي يجري بوتيرة متزايدة.
2️⃣ تراجع بيانات التضخم والبوادر الطاقية في ظل صراع أميركا-إيران
ضغط التضخم ينخفض قليلًا: أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأميركي لشهر يوليو أن الأسعار لدى المستهلكين، بما في ذلك البنزين والبقالة، ارتفعت بنسبة 3.4% على أساس سنوي، مقارنةً بـ 3.5% في يونيو. يتيح هذا التباطؤ مجالًا لتأجيل مزيد من رفع الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
رهان خفض الفائدة: حاليًا، انخفضت توقعات السوق باحتمال رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر من مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى نحو 38% - 40%. وبسبب أن عدد الوظائف في الولايات المتحدة (غير الزراعية) انخفض بشكل غير متوقع بمقدار 23 ألفًا، ترى السوق أن تباطؤ الاقتصاد يحد من تحركات الفيدرالي المتشددة.
المخاطر الجيوسياسية في سوق النفط: رغم انخفاض عوائد سندات الخزانة الأميركية، يظل قطاع السلع الأساسية شديد الحساسية. وبسبب استمرار الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، شهدت أسعار النفط الدولي تذبذبًا كبيرًا؛ إذ تتذبذب أسعار خام برنت حاليًا ضمن نطاق 83 إلى 88 دولارًا للبرميل. ولا تختبر هذه المواجهة الجيوسياسية أمن الطاقة بشكل مباشر فحسب، بل تمثل أيضًا تحديًا صارمًا لسلاسل الإمداد العالمية وتوقعات التضخم على المدى الطويل.
3️⃣ ملاحظة فنية لسوق الأسهم في الصين (A): تذبذب مؤشر شنجهايه وفُرصه
تحركات غير اعتيادية في السيولة: في الآونة الأخيرة، تضاعف حجم التداول الخاص بمؤشر شنجهايه المركب (Shanghai Composite) بشكل ملحوظ، ما قد يكون مدفوعًا بأخبار تتعلق بالأساسيات الاقتصادية الكلية.
مناطق الدعم والمقاومة: من خلال الشكل الفني، يكون مؤشر شنجهايه المركب حاليًا قد كسر أسفل الحد السفلي لقناة الاتجاه الصعودي متوسط/طويل الأجل، ما يشير إلى أن زخم الصعود على المدى القريب قد يبطؤ أو يدخل مرحلة تذبذب جانبي. حاليًا، يقع مستوى دعم الهبوط قرب 3810 نقاط، بينما تقع مقاومة الجهة العلوية الفنية قرب 4040 نقطة تقريبًا.
💡 رؤى السوق وإعادة التفكير في المنطق
في ظل المظهر الصاخب لصعود قطاع الذكاء الاصطناعي، نحتاج دائمًا إلى التحذّر من المخاطر المحتملة في الأساسيات الاقتصادية الكلية. صحيح أن بيانات التضخم تبدو وكأنها تراجعت قليلًا من 3.5% إلى 3.4%، لكن طالما استمر الصراع الجيوسياسي بين أميركا وإيران في الضغط على جانب إمدادات النفط، فإن ارتفاع تكاليف الطاقة يظل معرضًا لإثارة موجة تضخم ثانية في أي لحظة. وفي هذه المرحلة، يجب اغتنام فرص مسارات النمو عالية اليقين، وفي الوقت نفسه الحفاظ على قدر كافٍ من التواضع تجاه المخاطر الدورية للاقتصاد الكلي، ولا تسمح للأفكار الإيجابية الجزئية أن تُخفي ثغرات المنطق الشامل.#美国7月CPI与PPI数据本周出炉 #Shein据报最早8月20日启动港股IPO认购