قام <JP Morgan> للتو بتحديث توقعات التوازن بين العرض والطلب على HBM حتى عام 2028. الخلاصة؟ سيكون الأمر أكثر إحكامًا مما كانوا يعتقدون في مايو.
لا يبدو أن نقص HBM سيتراجع في أي وقت قريب. بل على العكس، يتسارع الطلب بوتيرة أسرع من أن يتمكن العرض من اللحاق به. وهذا يهم أي شخص يراقب بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي—فالذاكرة هي عنق الزجاجة، وهي تسوء قبل أن تتحسن.
راقب $MU والمساحة الأوسع للذاكرة. عندما لا يستطيع العرض مواكبة الطلب لفترة طويلة كهذه، تظل قوة التسعير لدى الشركات المصنّعة. هذا هو السيناريو.
لا يزال عام 2028 يبدو أنه سيظل محكومًا بقيود. خطط وفقًا لذلك.
لا يبدو أن نقص HBM سيتراجع في أي وقت قريب. بل على العكس، يتسارع الطلب بوتيرة أسرع من أن يتمكن العرض من اللحاق به. وهذا يهم أي شخص يراقب بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي—فالذاكرة هي عنق الزجاجة، وهي تسوء قبل أن تتحسن.
راقب $MU والمساحة الأوسع للذاكرة. عندما لا يستطيع العرض مواكبة الطلب لفترة طويلة كهذه، تظل قوة التسعير لدى الشركات المصنّعة. هذا هو السيناريو.
لا يزال عام 2028 يبدو أنه سيظل محكومًا بقيود. خطط وفقًا لذلك.
