دعونا نتحدث عن وجهة نظر حول الذهب: لقد ظهرت القيعان على المدى القصير والمتوسط بالفعل، ويمكن استغلال الفرصة لعمل ارتداد
في 6/7 أشهر، وصلت توقعات رفع الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى ذروتها، إذ قامت السوق بتسعير رفع فائدة بنسبة 100% في سبتمبر، ما أدى إلى هبوط الذهب إلى القاع
والآن، هناك سببان رئيسيان أدّيا إلى هبوط الذهب ثم ارتداده:
1️⃣ عودة توقعات خفض الفائدة
بيانات التوظيف غير الزراعي جاءت أضعف، ما يرفع احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر، ولم يعد رفع الفائدة الذي أحدثته السوق خلال النصف الأول عاملًا يُمكنه كبح الذهب كما كان من قبل
عندما تكون توقعات رفع الفائدة مرتفعة للغاية، ففي شهر يوليو تحديدًا هبط الذهب إلى القاع
2️⃣ عودة البنوك المركزية إلى شراء الذهب (الشكل 2)
حتى البنوك المركزية حول العالم تقوم بشراء الذهب في فترات الانخفاض وبيعه في فترات الارتفاع على شكل موجات (ترانشات)، ويمكن ملاحظة أنه في نهاية العام الماضي وبداية هذا العام، عندما كان الذهب في مستويات مرتفعة، كانت الزيادة في الاحتياطي القيمي/الكمّي بسيطة جدًا
لكن في الفترة من 6 إلى 7 أشهر، عندما كان الذهب منخفضًا، قفزت الزيادة في حيازات الذهب
لذلك فإن سعر الذهب في 6-7 أشهر حول 4000 دولار يُعد ذا قيمة ممتازة مقابل السعر
3️⃣ تحليل من خلال الشموع (الشكل 3)
في شهري يناير-فبراير هذا العام، سجل الذهب هبوطًا يوميًا تجاوز 20%، مع وجود إبرة (اختراق هابط قصير جدًا) واضحة للغاية
نقطة هذه الإبرة كانت عند 4050، والذهب خلال الشهرين الأخيرين ما زال يتأرجح باستمرار حول 4050
في اتجاه السوق الصاعد، فإن الهبوط الحاد نحو القاع غالبًا ما يكون له دعم قوي، وبما أن هذا المستوى قد شهد تذبذبًا لفترة طويلة، فإن تأثير الدعم هنا يكون قويًا
لذا إذا كان أفضل توقيت للركوب/الدخول في صفقة الذهب هو قرب 4050
في الوقت الحالي، ما زال الذهب يتم تداوله بشكل أساسي على أساس الموجات (4900 وقف/جني أرباح هو المناسب)، ولا أعتقد أنه قادر على كسر القمم الجديدة؛ وإذا تجاوز 4400 ثم حاولت ملاحقة الذهب، فستقل قيمة الصفقة مقابل المخاطرة بشكل كبير
في 6/7 أشهر، وصلت توقعات رفع الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى ذروتها، إذ قامت السوق بتسعير رفع فائدة بنسبة 100% في سبتمبر، ما أدى إلى هبوط الذهب إلى القاع
والآن، هناك سببان رئيسيان أدّيا إلى هبوط الذهب ثم ارتداده:
1️⃣ عودة توقعات خفض الفائدة
بيانات التوظيف غير الزراعي جاءت أضعف، ما يرفع احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر، ولم يعد رفع الفائدة الذي أحدثته السوق خلال النصف الأول عاملًا يُمكنه كبح الذهب كما كان من قبل
عندما تكون توقعات رفع الفائدة مرتفعة للغاية، ففي شهر يوليو تحديدًا هبط الذهب إلى القاع
2️⃣ عودة البنوك المركزية إلى شراء الذهب (الشكل 2)
حتى البنوك المركزية حول العالم تقوم بشراء الذهب في فترات الانخفاض وبيعه في فترات الارتفاع على شكل موجات (ترانشات)، ويمكن ملاحظة أنه في نهاية العام الماضي وبداية هذا العام، عندما كان الذهب في مستويات مرتفعة، كانت الزيادة في الاحتياطي القيمي/الكمّي بسيطة جدًا
لكن في الفترة من 6 إلى 7 أشهر، عندما كان الذهب منخفضًا، قفزت الزيادة في حيازات الذهب
لذلك فإن سعر الذهب في 6-7 أشهر حول 4000 دولار يُعد ذا قيمة ممتازة مقابل السعر
3️⃣ تحليل من خلال الشموع (الشكل 3)
في شهري يناير-فبراير هذا العام، سجل الذهب هبوطًا يوميًا تجاوز 20%، مع وجود إبرة (اختراق هابط قصير جدًا) واضحة للغاية
نقطة هذه الإبرة كانت عند 4050، والذهب خلال الشهرين الأخيرين ما زال يتأرجح باستمرار حول 4050
في اتجاه السوق الصاعد، فإن الهبوط الحاد نحو القاع غالبًا ما يكون له دعم قوي، وبما أن هذا المستوى قد شهد تذبذبًا لفترة طويلة، فإن تأثير الدعم هنا يكون قويًا
لذا إذا كان أفضل توقيت للركوب/الدخول في صفقة الذهب هو قرب 4050
في الوقت الحالي، ما زال الذهب يتم تداوله بشكل أساسي على أساس الموجات (4900 وقف/جني أرباح هو المناسب)، ولا أعتقد أنه قادر على كسر القمم الجديدة؛ وإذا تجاوز 4400 ثم حاولت ملاحقة الذهب، فستقل قيمة الصفقة مقابل المخاطرة بشكل كبير
