في الليلة الماضية، كنت أتابع مخطط الذهب باستمرار لأن شيئًا ما بدا أكثر إثارة للاهتمام من السعر نفسه.
كانت هي الحركة.
انخفض الذهب إلى 4,316.41 دولار ثم صعد مرة أخرى حتى اقترب من 4,387.38 دولار. هذا يعني تقريبًا حركة بقيمة 71 دولارًا خلال فترة قصيرة جدًا. عندما أرى حركة مثل هذه، لا أسأل فورًا ما إذا كان الذهب صعوديًا أم هابطًا. أولاً أسأل سؤالًا أبسط:
من هو المسيطر فعليًا الآن؟
على مخطط بينانس للعقود الآجلة للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAUUSDT، يتداول الذهب حول 4,379.16 دولار، مع قمة خلال 24 ساعة عند 4,387.38 دولار، وقاع عند 4,316.41 دولار.
الجزء المثير للاهتمام هو أن السعر جالس قريبًا جدًا من أعلى مستوى يومي.
هذا يخبرني أن المشترين لم يقتصروا على استعادة عملية البيع السابقة فقط. لقد دفعوا السعر مرة أخرى نحو قمة النطاق، وهم حاليًا يرفضون إعطاء جزء كبير من هذه الحركة للخلف.
لكن هناك جانب آخر لهذه القصة.
بالنظر إلى سوق الذهب الأوسع، فإن الذهب الفوري يتداول أيضًا حول نطاق 4,350-4,370 دولار، بينما تكون عقود الذهب الآجلة أعلى نوعًا ما. كما تُظهر أسواق الذهب المُرمّز مثل XAUT وPAXG نفس الاتجاه العام، على الرغم من أن الأسعار قد تختلف قليلًا بين البورصات بسبب السيولة والتوقيت.
لذلك لن أتعامل مع كل سعر للذهب في Binance أو CoinGecko أو CoinMarketCap أو OKX على أنه الشيء نفسه تمامًا.
للتداول قصير المدى، فإن مخطط Binance الموجود أمامي هو الأهم.
بالنسبة للصورة الأكبر، فإن البيانات الاقتصادية الكلية (ماكرو) أهم بكثير.
وهنا تصبح الأمور مثيرة.
قدّم تقرير الوظائف الأميركي الأخير للذهب سببًا إضافيًا للتحرك أعلى.
قلّلت أرقام التوظيف الأضعف من توقعات أن يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى البقاء شديد التشدد لفترة أطول بكثير. وهذا ضغط على الدولار وساعد الذهب على جذب مشترين مجددًا.
لكن أعتقد أن هناك مفاجأة هنا.
الأسواق تنتظر الآن أرقام التضخم التالية.
قد تقرر بيانات مؤشر CPI الأميركي في 12 أغسطس وبيانات PPI في 13 أغسطس ما إذا كانت حركة الذهب هذه ستستمر أو ستبدأ بفقدان الزخم.
إذا جاءت بيانات التضخم أضعف من المتوقع، فقد يبدأ المتداولون في تسعير فرصة أكبر لسياسة أكثر سهولة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. وهذا عادةً ما يكون داعمًا للذهب.
لكن إذا جاءت بيانات التضخم أحرّ من المتوقع، يتغيّر السرد بسرعة.
يمكن للتضخم المرتفع أن يبقي عوائد الولايات المتحدة مرتفعة ويقلل توقعات خفض الفائدة العدواني. وفي تلك الحالة، قد يواجه الذهب ضغوط بيع حتى بعد تعافٍ قوي مثل هذا.
ولهذا السبب لست مرتاحًا لمجرد النظر إلى الشموع الخضراء والقول إننا سنشهد حركة مباشرة أخرى للأعلى.
هناك عامل آخر يستحق المتابعة أيضًا.
يظل الطلب من البنوك المركزية على الذهب جزءًا مهمًا من قصة المدى الطويل. فقد واصلت الصين إضافة الذهب إلى احتياطياتها في يوليو، ما يُظهر أن الطلب من القطاع الرسمي لم يختفِ.
هذا لا يضمن ارتفاع الأسعار.
ولكن عندما تجمع بين مشتريات البنوك المركزية مع حالة عدم اليقين الجيوسياسي، وتغيّر توقعات أسعار الفائدة، والطلب المستمر على أصل تقليدي يُعد ملاذًا آمنًا، يظل للذهب أساسٌ قويٌّ من الناحية الأساسية تحت كل ذلك.
الآن لننسَ العناوين الرئيسية للحظة وننظر فقط إلى الرسم البياني.
بالنسبة لي، فإن نطاق 4,387-4,400 دولار هو المنطقة المفتاحية.
الذهب يختبر بالفعل الجزء العلوي من النطاق الأخير. سيكون الاختراق النظيف فوق 4,387 دولار أول إشارة إلى أن المشترين جاهزون لمهاجمة 4,400 دولار.
لكن الجزء المهم لن يكون مجرد كسر 4,400 دولار.
سيحتاج الذهب إلى الثبات فوقه.
وهذا هو الفرق بين اختراق حقيقي واصطياد سريع للسيولة.
إذا اخترق السعر فوق 4,400 دولار ثم هبط فورًا إلى ما دونه، فسأكون حذرًا عند تسميته اختراقًا صعوديًا.
ومن ناحية أخرى، إذا اخترق الذهب للأعلى وتوحّد فوق المستوى واستمر المشترون في الدفاع عنه، فإن الصورة الفنية تصبح أقوى بكثير.
تحت السعر الحالي، أراقب أولًا 4,359 دولار.
يهم هذا المستوى لأنه يقع قرب هيكل السعر الأخير.
إذا هبط الذهب تحت 4,359 دولار، سيبدأ الزخم قصير المدى بالظهور أقل إقناعًا.
عندها سأراقب 4,344 دولار، ثم 4,328 دولار.
وتحت كل ذلك، يقع أدنى مستوى داخل اليوم الرئيسي عند 4,316.41 دولار.
إن تحرك السعر للعودة نحو 4,316 دولار سيغيّر الصورة على المدى القصير بالكامل، لأنه يعني أن التعافي كله لم يكن قادرًا على الصمود.
هناك أيضًا رقم واحد في هذا الرسم البياني أجدُه مثيرًا للاهتمام بشكل خاص.
يظهر الذهب ارتفاعًا يقارب +7.49% خلال سبعة أيام و+6.71% خلال 30 يومًا.
ومع ذلك، فإن أداء الـ90 يومًا لا يزال قريبًا من -7.37%، بينما أداء الـ180 يومًا قرابة -12.62%.
هذا يخبرني شيئًا مهمًا.
القوة الأخيرة حقيقية، لكن التعافي على المدى الأطول ليس مكتملًا بالكامل بعد.
بعبارة أخرى، حقق الذهب عودة قوية، لكن السوق ما زال لديه شيء يثبت.
لهذا السبب لا أصف التحرك الحالي بعدُ بأنه اختراق مُؤكَّد.
أراه أكثر كأن السوق يقف مباشرة أمام مستوى اختراق.
قد تكون الجلسات القليلة القادمة أكثر أهمية بكثير من الجلسات القليلة الماضية.
إذا جاءت بيانات CPI ضعيفة وتعافى الذهب وكسر 4,400 دولار مع متابعة قوية، فقد يتحول التعافي الحالي إلى موجة صعودية كبرى أخرى.
إذا جاءت بيانات CPI مفاجِئة بالإيجاب وارتفعت العوائد، فقد يصبح مستوى 4,400 دولار نفسه منطقة رفض واضحة جدًا.
وهنا يصبح تداول الذهب ممتعًا.
الرسم البياني صعودي على المدى القصير.
الصورة الاقتصادية الكلية داعمة، لكنها ليست أحادية الجانب تمامًا.
السعر قوي، لكنه أيضًا جالس مباشرة تحت مستوى مقاومة.
إذًا لدينا إعداد واضح، لكن لا يوجد ضمان.
في الوقت الحالي، مستوياتي الرئيسية بسيطة:
فوق 4,400 دولار: منطقة اختراق صعودي.
حوالي 4,359 دولار: دعم أولي قصير المدى.
4,344-4,328 دولار: منطقة دعم أعمق.
تحت 4,316 دولار: يبدأ هيكل التعافي الحالي بالظهور وكأنه مُضرر بشكل جدي.
لا يحتاج الذهب إلى التحرك مئات الدولارات كي يخبرنا أي طرف هو الذي يكسب.
في بعض الأحيان تأتي الإجابة من مراقبة كيفية تصرّف السعر حول مستوى محدد جدًا.
حاليًا، يبدو أن هذا المستوى هو 4,400 دولار.
يمكن للجميع رؤيته.
السؤال الحقيقي هو ما إذا كان لدى المشترين قوة كافية فعليًا لأخذه للأعلى.
فما الذي تعتقد أنه سيأتي أولًا: اختراق واضح فوق 4,400 دولار، أم حركة للعودة تحت 4,350 دولار قبل CPI؟
$XAUT #GOLD #GoldChallenges$4380
