Casey问舟

يرجى متابعة الرد للمطالبة بإستلام红包🎁🎁🎁

الليل مناسب تمامًا، واستمتع بلحظات هادئة في هذا العالم، وكل شيء يمكن أن يُترك تدريجيًا دون استعجال. تابع 👇 واحصل على 🧧🧧🧧🎁🎁🎁

أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومنتجّي السلع الأمريكيين ومبيعات التجزئة في يوليو ضعفًا شاملًا، مع تراجع وتيرة التوظيف أيضًا. فانخفضت احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة في سبتمبر من 75% بشكل حاد إلى 25%، ما دفع أسواق الأسهم العالمية إلى الارتفاع للأسبوع الثالث على التوالي. ومع ذلك، لا تزال أسعار النفط عند مستويات مرتفعة، وتزداد حدة منحنى عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بينما يستمر سوق السندات في تسعير التضخم والعجز المالي على الطرف الطويل. وفي غضون أسبوعين، ستصبح قمة جاكسون هول مؤشّرًا حاسمًا لاتجاه السوق.

تباطأت بيانات التضخم الأمريكية بشكل مفاجئ، ومع ضعف التوظيف والاستهلاك، تراجعت رهانات السوق على رفع الفائدة في سبتمبر هذا الأسبوع بسرعة كبيرة. لكن الإشارات غير المعتادة في الطرف الطويل لسوق السندات، واندفاع أسعار النفط صعودًا، وإصرار المسؤولين المتشددين، كلها تشير إلى تحدٍّ لفكرة “إيقاف دورة التشديد”.

انخفضت احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر من 75% في أواخر يوليو إلى نحو 25%، ما دعم ارتفاع أسواق الأسهم العالمية للأسبوع الثالث على التوالي، وظلت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية قريبة من مستويات قياسية مرتفعة.

لا تزال الأرباح المتعلقة ببنية تحتية للذكاء الاصطناعي قوية، لتوفّر دعمًا إضافيًا لأسهم التكنولوجيا، ما سمح لسوق الأسهم بتجاهل تحذيرات اختلال الطرف الطويل في سوق السندات وصدمات أسعار النفط مؤقتًا.

لكن أزمة إيران/مضيق هرمز دفعت مكاسب خام برنت خلال الأسبوع إلى الاقتراب من 6%، لتقترب من 90 دولارًا للبرميل؛ كما وصلت عوائد طرح سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى خلال 25 عامًا.

بينما يهتف المستثمرون لفكرة “تحوّل مجلس الاحتياطي الفيدرالي”، فإن الطرف الطويل في سوق السندات يستمر في تسعير التضخم والعجز المالي—منطقـان يعملان جنبًا إلى جنب. ومن المخطئ في هذا؟ قد تكون هذه أهم معادلة تداول في النصف الثاني من العام.

تباطؤ التضخم… انهيار توقعات رفع الفائدة في سبتمبر

يأتي أكبر دافع لبيانات هذا الأسبوع من سلسلة من البيانات الأمريكية التي تميل إلى الضعف:

سجلت أسعار المستهلكين (CPI) في يوليو زيادة شهرية لا تتجاوز نحو 0.1%، وبالمقارنة مع العام السابق نحو 3.4%، وظلت ضغوط التضخم الأساسي تتراجع بشكل معتدل؛

تساوى نمو أسعار المنتجين (PPI) شهريًا في يوليو، وهو أقل من التوقعات؛

تراجعت مبيعات التجزئة شهريًا في يوليو بنسبة 0.6%، مسجلة أكبر هبوط شهري منذ أكثر من عام، وفشلت بكثير في بلوغ توقعات السوق لارتفاع طفيف، حيث شكلت السيارات وأسعار النفط وعوامل مؤقتة أخرى عوائق.

وبالاقتران مع بيانات الوظائف غير الزراعية التي أُعلنت الأسبوع الماضي (انخفاض بمقدار 23 ألف وظيفة وتعرّضها لمراجعة سلبية)، أدت حزمة البيانات الضعيفة إلى تفكك توقعات السوق لرفع الفائدة قريبًا لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالكامل، ومحت علاوة التشدد التي تراكمت منذ تولّي “باول/وارش” منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي.

حمل معه رأس مال قدره 80 ألف يوان، وطريق التداول الكمي؛ والآن أصبحت ثروته 2660 مليار يوان صيني.
حقق 385 ضعفًا في سنة واحدة، ووطأ جميع كبار خبراء الذكاء الاصطناعي في العالم!
قد لا تصدق ما سأقوله: هناك شخص صيني تضاعفت ثروته خلال العام الماضي بنسبة 3850%.
ليس ما هوا تينغ، وليس هوانغ تشنغ، وليس ليه جون.
اسمه ليانغ وينفِنغ، مؤسس ديب سيك (DeepSeek).
قبل عام واحد، كانت ثروته 1.0 مليار دولار أمريكي فقط، ولم يكن يمكن حتى العثور على اسمه في قائمة أغنى أغنياء العالم. بعد عام واحد، وبمعدل نمو 3850%، تصدّر مباشرة المرتبة الأولى في قائمة أغنى أغنياء العالم من حيث نمو الثروة—تفوّقٌ ساحق—والمرتبة الثانية لا يمكنها حتى رؤية ذيله.
من 1.0 مليار إلى 39.5 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل نحو 2660 مليار يوان صيني. ما معنى ذلك؟ هذا يعني أنه عندما يستيقظ كل يوم، تزداد في حسابه 700 مليون يوان.

أما أولئك عمالقة الذكاء الاصطناعي في الخارج الذين يملؤون العناوين يومًا بعد يوم—ألتمن، وهوانغ رين-سوو، وزاكربيرغ—فإن نمو ثروتهم خلال العام الماضي أمامه لم يصبح سوى “أبناء”.

فما الأكثر غرابة؟ أنه لا يملك خلفية من وادي السيليكون، ولا دعماً من رؤوس أموال وول ستريت؛ كل ما لديه هو نموذج ذكاء اصطناعي واحد، ومع ذلك قلب ترتيب ثروة العالم رأسًا على عقب حرفيًا.

㊗️ يتوسع آفاقًا عظيمة ويمضي إلى الأمام
تتحقق الرفاه المالي والبركة على نحو مزدوج، وتسود كل الأمور
BNB

15 أغسطس، وفي أحدث تقرير بحثي، أشار مايكِل هارتنيت، كبير الاستراتيجيين لدى بنك أمريكا للأوراق المالية، إلى أن الاستراتيجية الاستثمارية المثلى في ظل فقاعة الذكاء الاصطناعي الحالية هي اتخاذ مركز شراء على قادة التكنولوجيا في مجال الذكاء الاصطناعي، إلى جانب امتلاك أصول “محبطة” ظلّ السوق مهملاً لها لفترة طويلة، بهدف التقاط عوائد اتجاهية ثنائية في مرحلة الذروة الأخيرة لفقاعة الناتج المحلي الإجمالي الاسمية، مع التوصية بالبيع على السندات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. تراجع مؤشر بنك أمريكا للثيران والـدببة من 9.7 إلى 9.3 بشكل طفيف، وما زال يقع ضمن نطاق الشراء المتطرف مع الحفاظ على إشارة “البيع”، لكن أسواق الأسهم العالمية سجّلت ارتفاعاً منذ صدور الإشارة في مايو. شدّد التقرير على أن الأموال تتدفق بشكل هيكلي نحو الذهب والسلع الأساسية، بينما شهدت أسهم التكنولوجيا أكبر تدفق خروج أسبوعي خلال سبعة أسابيع؛ كما بلغ مستوى حيازة الأسهم للعملاء الخاصين أعلى مستوى تاريخي.
يعتقد هارتنيت أن أنماط الفقاعات التاريخية تُظهر أنه قبل أيام من بلوغ الفقاعة ذروتها، غالباً ما تستفيد الأسواق الناشئة أو الأصول الدورية شديدة الانخفاض من أثر الانتقال، والمسار الأكثر احتمالاً لتكرار ذلك حالياً هو قطاع الاستهلاك. وفي الوقت نفسه، فإن الإنفاق الرأسمالي لأصول الذكاء الاصطناعي بما يتجاوز تريليون دولار أمريكي، إلى جانب التدفقات النقدية السلبية، سيُحدث ضغطاً هائلاً على إصدارات السندات ذات الصلة. بالتوازي، يحافظ بنك أمريكا على إطار الأصول “تجنب السندات، تجنب الدولار، شراء كامل AI” على مستوى الفئات، ويشير إلى أن الارتفاع الحاد في عوائد السندات، وتحوّل المزاج الانتخابي نحو الحذر، وكون المراكز عموماً في وضع “مبالغ فيه شراءً”، هي ثلاث قيود محتملة تكبح المزيد من الصعود في سوق الثيران. تُظهر بيانات العملاء الخاصين أن تخصيص الأسهم ارتفع إلى 66.4%، وهو أعلى مستوى تاريخي؛ بينما انخفضت نسبة النقد والسندات إلى أدنى مستوى مسجل، وأدنى مستوى منذ 2022 على التوالي.
في مواجهة الضغوط الناجمة عن اقتراب حجم ديون الولايات المتحدة من 40 تريليون دولار، واستمرار ارتفاع تكاليف خدمة الدين، يرى بنك أمريكا أن مسار العوائد هو المتغير الأكبر، وينبّه إلى أن تدخلات سعر صرف الين/اليورو-الأمريكي (أمريكا/اليابان) قد أطلقت إشارة مفادها أنها لا ترغب في تجاوز عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات نسبة 5%. وتحت عنوان “تجنب الدولار”، يوصي التقرير بشراء الذهب كأداة للتحوط، كما يُبدي تفاؤلاً بشأن قطاع العقارات في هونغ كونغ، إذ إن تقييمه يقارب 12 مرة فقط، وأن المستوى قيد النقطة يتطابق مع ما كان عليه قبل 30 عاماً. وبالنظر إلى ما بعد ذلك، تم إدراج الانتخابات النصفية الأميركية في نوفمبر كمتغير سياسي محوري: إذا تمكن الجمهوريون من الاحتفاظ بمجلس الشيوخ وتمت إعادة انتخاب حاكم ولاية تكساس، فمن المتوقع أن تتسارع أصول المخاطر المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لبلوغ ذروتها في 2027؛ أما إذا حدث العكس فقد يؤدي ذلك إلى تذبذب كبير في سوق الأسهم والدولار والعوائد.

🧧🧧🧧回复2027获得$BNB 🧧🧧🧧
🎁🎁🎁👇👇👇🎁🎁🎁

坚持以经济建设为中心，培养孩子教育为核心，坚持两手抓，两手都要硬。اقتصاد建设 أساس، وتعليم الأطفال هو المستقبل، لنتخذ ذلك شعارًا مشتركًا……