🌐 القيمة السوقية العالمية: 2.98 تريليون، تراجع إجمالي القيمة السوقية بنحو 3%، من بين أعلى 100 عملة مشفرة، انخفضت 95 منها، مما يظهر نمط تراجع شامل.

📶 مشاعر السوق: مؤشر الخوف والطمع 42، تزايد مشاعر الذعر في السوق.

💸 الأموال والتصفية

على مدار الـ 24 ساعة الماضية، أدى انخفاض السوق إلى تصفية ضخمة للرافعة المالية الطويلة.

إجمالي مبلغ التصفية: بلغ إجمالي مبلغ التصفية في الشبكة 693 مليون دولار.

توزيع المراكز: تحملت المراكز الطويلة (الصاعدة) خسائر فادحة، حيث تشكل النسبة العظمى من إجمالي مبلغ التصفية.

عدد المتصفين: تم تصفية أكثر من 163000 متداول.

تدفقات أموال الـ ETF: استمرار خروج الأموال المؤسسية. وحتى الأسبوع الماضي، سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة صافي خروج بلغ 394.68 مليون دولار.

🔥 أبرز ما يركز عليه اليوم

مخاطر جيوسياسية تُطلق «هبوطًا مفاجئًا» في السوق: انخفض سعر البيتكوين خلال اليوم بنحو 2.6%، ولامس لحظيًا ما دون 91,000 دولار ثم تراجع إلى حوالي 90,600 دولار. أما الإيثيريوم فقد كسر مستوى 3,200 دولار، وتجاوز الانخفاض 3%. وقد نتجت هذه الهبوطات أساسًا عن توتر جيوسياسي شديد اندلع فجأة، بسبب تصريحات الرئيس الأمريكي المُرشّح دونالد ترامب بشأن جزيرة غرينلاند وما ينطوي عليه من تهديدات محتملة بفرض الرسوم/الضرائب؛ ما أدى إلى بيع عالمي للأصول ذات المخاطر.

تعطلت خاصية التحوط مؤقتًا للبيتكوين: عندما تتزايد مشاعر التحوط في السوق، لم تتدفق الأموال إلى البيتكوين، بل اتجهت إلى أصول تقليدية للتحوط مثل الذهب، ما دفع سعر الذهب إلى تسجيل أعلى مستوى تاريخي. وهذا يُظهر أن مسار سعر البيتكوين في الظروف الحالية بات أقرب إلى أسهم التكنولوجيا عالية المخاطر، وأن رواية «الذهب الرقمي» تخضع للاختبار.

تصفية مركزة للمتداولين بمراكز شراء برافعة عالية: يشير تحليل إلى أن هذا الهبوط السريع هو عملية تصفية لمراكز شراء برافعة مفرطة كانت قد تَراكَمت مسبقًا. وتُظهر البيانات أن نسبة تصل إلى 97% من حالات التصفية جاءت من المراكز الشرائية (long)، ما أدى إلى حلقة تغذية راجعة سلبية على النحو التالي: «انخفاض السعر → تصفية المراكز الشرائية → زيادة البيع/الضغط».

اختراق فني للنطاق، ودعم محوري يواجه اختبارًا: لقد هبط سعر البيتكوين تحت المتوسط المتحرك لــ 50 يومًا وغيرها من المستويات التقنية الرئيسية. حذّر محللون من أنه إذا هبط البيتكوين بشكل فعّال تحت عتبة 90,000 دولار النفسية، فقد يواصل التراجع إلى نطاق دعم بين 88,000 و88,700 دولار، بل وقد يؤدي ذلك إلى تصحيح أعمق.

📊 أداء العملات الرئيسية

حتى بيانات 20 يناير، هبطت معظم العملات الرقمية الرئيسية عمومًا:

البيتكوين: السعر حوالي 90,855$، وبلغت نسبة الانخفاض خلال 24 ساعة -2.2%.

الإيثيريوم: السعر حوالي 3,114$، وبلغت نسبة الانخفاض خلال 24 ساعة -3%.

ريبل (XRP): السعر حوالي 1.93$، وكان الانخفاض محدودًا نسبيًا، ما يعكس بعض القدرة على مقاومة التراجع.

دوجكوين: أحد أسوأ الموجودين ضمن أفضل عشر عملات من حيث الأداء، بانخفاض خلال 24 ساعة يقارب 8%.

سولانا: السعر حوالي 133$، وبلغت نسبة الانخفاض خلال 24 ساعة 6.7%.

🌟 القطاعات والمشاريع الرائجة

السوق يتراجع بشكل عام بينما ترتفع بعض الأصول عكس الاتجاه: ضمن موجة هبوط شاملة، لم تسجل سوى قلة قليلة ارتفاعًا. ومن بينها، شهدت عملة داش (Dash) ارتفاعًا عكس الاتجاه بأكثر من 9%، بينما ارتفعت مونيرو (Monero) بنحو 6%.

موجودات القيمة المتوسطة والصغيرة تتراجع أكثر: يُظهر تعديل السوق طابعًا بنيويًا؛ إذ كان تراجع عملات بديلة (Altcoins) ذات رسملة متوسطة وصغيرة أكبر بكثير من تراجع الأصول الرائدة مثل البيتكوين والإيثيريوم.

🌍 التطورات في الاقتصاد الكلي والتنظيم

تعد الجيوسياسة المتغير الحاسم: العلاقات المتوترة بين أوروبا/أمريكا بسبب سياسات التجارة حلت محل السياسة النقدية، وأصبحت العامل الأكثر تأثيرًا في المدى القصير على السوق.

الأساسيات الأساسية لا تزال في تعزيز مستمر: رغم ضعف الأسعار، فإن اعتماد القطاع لا يزال يتقدم. على سبيل المثال، أعلنت بعض مؤسسات الرهن العقاري السماح للمقترضين باستخدام عملات مثل البيتكوين والإيثيريوم كأصول مُرهَنة، ما يُظهر اختراق العملات الرقمية للقطاع المالي التقليدي.

🐌 نظرة على السوق

في 20 يناير، هيمن بالكامل على سوق العملات الرقمية خطر جيوسياسي اقتصادي مفاجئ، ما أدى إلى تراجع عميق تقوده «تجنب المخاطر» و«تقليل الرافعة». فقد إجمالي القيمة السوقية في يوم واحد نحو 3%، وانكسر كلا من البيتكوين والإيثيريوم تحت مستويات مهمة. وكانت مساراتهما متزامنة بدرجة عالية مع الأصول التقليدية عالية المخاطر، في حين أنها كانت متباينة مع الذهب؛ ما أضعف مؤقتًا سردية اعتبار البيتكوين أصلًا مستقلا للتحوط في هذا السياق.

كشفت هذه الهبوطات عن هشاشة السوق في مواجهة قدر كبير من عدم اليقين، خصوصًا عمليات التصفية المتسلسلة التي حدثت عندما تراجعت الأسعار تحت مستويات محورية بفعل الرافعة المالية المرتفعة لدى المراكز الطويلة المُكتظة. وقد أدى ذلك إلى تضخيم حجم الانخفاض بشكل ملحوظ. ومن ناحية فنية، تحوّل الاتجاه قصير الأجل في السوق إلى ضعف، وأصبح 90,000 دولار بمثابة خط الحياة قصير الأجل الذي يجب على البيتكوين التمسك به.

بالنظر إلى ما بعد ذلك، فإن استقرار السوق يتطلب أولًا ظهور بوادر لتخفيف حدة التوترات الجيوسياسية. وحتى زوال المخاطر الخارجية، يصعب على معنويات السوق أن تتعافى بسرعة. ينبغي على المستثمرين مراقبة قوة الدعم عند النطاقات الرئيسية للبيتكوين بين 88,000 و90,000 دولار، والتحذير من التقلبات المتطرفة المحتملة في ظل مشاعر الخوف وانخفاض السيولة. وينبغي أن تركز الاستراتيجيات قصيرة الأجل على الدفاع والسيطرة على المخاطر، والانتظار حتى يتم تفريغ مشاعر الذعر ويظهر إشارات فنية أكثر وضوحًا لبناء قاع.