الذاكرة الخاصة بالذكاء الاصطناعي ليست في طريقها للموت. لكن قصة “الذكاء الاصطناعي لا يمكن إلا أن يصعد” قد تكون مهددة. 👀
🤗 إضافة: هل ما زال سوق الثيران لذاكرة الذكاء الاصطناعي مستقراً؟
بصراحة، لست متأكداً.
لكن أعتقد أننا نحتاج إلى فصل أمرين:
طلب الذاكرة الخاصة بالذكاء الاصطناعي ما زال قوياً.
توقعات نمو الذكاء الاصطناعي هي ما بدأ يتشقق.
بعد إغلاق السوق في 6 أغسطس، أعلنت كلّ من Western Digital وSanDisk أرقاماً بدت قوية على الورق.
تفوّقت SanDisk على التوقعات بإيرادات بلغت 8.97 مليار دولار مقابل 8.48 مليار متوقعة، وربحية للسهم (EPS) عند 39.25 مقابل 34.96 متوقعة.
يبدو صعودياً، أليس كذلك؟
لكن إرشادات الإيرادات للربع القادم جاءت عند 10.55 مليار دولار، أقل من توقعات وول ستريت البالغة 10.82 مليار.
والسوق عاقبها فوراً.
هبطت SanDisk حوالي 8% بعد ساعات التداول، وافتتحت اليوم التالي منخفضة حتى 13%.
تعرّضت Western Digital لضربة أشد، متأرجحة تقريباً بين -11% و-19%.
ثم إن كوريا الجنوبية تأزمت أيضاً.
SK Hynix أظهرت لفترة وجيزة هبوطاً غريباً نسبته 30% في تداول ما قبل السوق على Nextrade مع تداول 11 سهماً فقط — أشبه بقصة شبح سيولة أكثر من كونها حركة سوق حقيقية.
لكن التداول المنتظم ما زال يُظهر ضعفاً حقيقياً: هبطت SK Hynix بنحو 10% داخل اليوم، وأغلقت منخفضة 4.97%، ثم انخفضت 3.9% أخرى في 7 أغسطس.
كان الضغط على سامسونغ أيضاً واضحاً.
ثم ظهرت شائعات بأن Nvidia قد تكون تقيّم إعدادات أقل لسعة الذاكرة/الفيديو الخاصة بـ Rubin Ultra بسبب قيود إمدادات HBM.
سواء تحولت تلك الشائعة إلى حقيقة أم لا، فالسوق بكل وضوح لم تعد تعامل “الذكاء الاصطناعي + الذاكرة” كشراء تلقائي بعد الآن.
وهذا هو الجزء المهم.
كانت SanDisk قد ارتفعت بالفعل بنحو 470% هذا العام.
وكانت Western Digital مرتفعة بحوالي 200%.
عند هذه التقييمات، لم يعد “تحقيق نتائج جيدة” كافياً.
السوق يريد أفضل من المتوقع.
هذا يغيّر كل شيء.
لأنّه إذا كانت الشركات التي لديها مصانع حقيقية وعملاء حقيقيون ومنتجات حقيقية وإيرادات حقيقية يمكن أن تُسحق ببساطة لأن الإرشادات ليست مذهلة بما يكفي…
فماذا سيحدث لموجة لا تنتهي من عروض الذكاء الاصطناعي + التخزين، والذكاء الاصطناعي + DePIN، وعروض رموز الذكاء الاصطناعي + GPU في عالم العملات المشفرة؟
بعضها لديه إيرادات قليلة جداً.
وبعضها لديه شبه معدوم من المستخدمين.
#DailyOrbit
🤗 إضافة: هل ما زال سوق الثيران لذاكرة الذكاء الاصطناعي مستقراً؟
بصراحة، لست متأكداً.
لكن أعتقد أننا نحتاج إلى فصل أمرين:
طلب الذاكرة الخاصة بالذكاء الاصطناعي ما زال قوياً.
توقعات نمو الذكاء الاصطناعي هي ما بدأ يتشقق.
بعد إغلاق السوق في 6 أغسطس، أعلنت كلّ من Western Digital وSanDisk أرقاماً بدت قوية على الورق.
تفوّقت SanDisk على التوقعات بإيرادات بلغت 8.97 مليار دولار مقابل 8.48 مليار متوقعة، وربحية للسهم (EPS) عند 39.25 مقابل 34.96 متوقعة.
يبدو صعودياً، أليس كذلك؟
لكن إرشادات الإيرادات للربع القادم جاءت عند 10.55 مليار دولار، أقل من توقعات وول ستريت البالغة 10.82 مليار.
والسوق عاقبها فوراً.
هبطت SanDisk حوالي 8% بعد ساعات التداول، وافتتحت اليوم التالي منخفضة حتى 13%.
تعرّضت Western Digital لضربة أشد، متأرجحة تقريباً بين -11% و-19%.
ثم إن كوريا الجنوبية تأزمت أيضاً.
SK Hynix أظهرت لفترة وجيزة هبوطاً غريباً نسبته 30% في تداول ما قبل السوق على Nextrade مع تداول 11 سهماً فقط — أشبه بقصة شبح سيولة أكثر من كونها حركة سوق حقيقية.
لكن التداول المنتظم ما زال يُظهر ضعفاً حقيقياً: هبطت SK Hynix بنحو 10% داخل اليوم، وأغلقت منخفضة 4.97%، ثم انخفضت 3.9% أخرى في 7 أغسطس.
كان الضغط على سامسونغ أيضاً واضحاً.
ثم ظهرت شائعات بأن Nvidia قد تكون تقيّم إعدادات أقل لسعة الذاكرة/الفيديو الخاصة بـ Rubin Ultra بسبب قيود إمدادات HBM.
سواء تحولت تلك الشائعة إلى حقيقة أم لا، فالسوق بكل وضوح لم تعد تعامل “الذكاء الاصطناعي + الذاكرة” كشراء تلقائي بعد الآن.
وهذا هو الجزء المهم.
كانت SanDisk قد ارتفعت بالفعل بنحو 470% هذا العام.
وكانت Western Digital مرتفعة بحوالي 200%.
عند هذه التقييمات، لم يعد “تحقيق نتائج جيدة” كافياً.
السوق يريد أفضل من المتوقع.
هذا يغيّر كل شيء.
لأنّه إذا كانت الشركات التي لديها مصانع حقيقية وعملاء حقيقيون ومنتجات حقيقية وإيرادات حقيقية يمكن أن تُسحق ببساطة لأن الإرشادات ليست مذهلة بما يكفي…
فماذا سيحدث لموجة لا تنتهي من عروض الذكاء الاصطناعي + التخزين، والذكاء الاصطناعي + DePIN، وعروض رموز الذكاء الاصطناعي + GPU في عالم العملات المشفرة؟
بعضها لديه إيرادات قليلة جداً.
وبعضها لديه شبه معدوم من المستخدمين.
#DailyOrbit