期权市场的气氛有点微妙。

短期那帮玩家明显松快了，1 周期 25 Delta 偏度掉到大概 7%，恐慌退得很快。

但你把目光往远了扯，完全是另一回事。

更长期的偏度还梗在 10% 到 12%，下行保护的需求一点没缩。

看涨期权未平仓量差不多 150 亿美元，压过看跌的 100 个亿，钱确实在往看涨的方向堆。

有意思的是，大量买盘集中在一个关键执行价附近，像在集体押注某个具体的剧本。