في المرة السابقة وصلنا إلى نقطة أدرك فيها رواد الأعمال حقيقة بسيطة: يمكن تمويل مشروع كبير ليس فقط بالديون.
يمكن تقسيم الشركة إلى حصص وبيعها لعدد كبير من الناس.
وهكذا ظهرت هذه الحصة.
لكن هنا يطرح السؤال التالي.
إذا كان المال من بيع الأسهم قد حصل عليه العمل بالفعل، فلماذا يقوم شخص ما بشراء هذه الأسهم وبيعها في البورصة كل ثانية اليوم؟
$AAPLB لا تحصل على أموال في كل مرة عندما يبيع مستثمر واحد سهمها لمستثمر آخر.
$NVDAB أيضًا.
معظم الصفقات التي نراها في البورصة لا تجري أصلاً بين المستثمر والشركة.
فمن أين جاء هذا السوق الضخم أصلاً؟
كانت لدى أولى الأسهم مشكلة
تخيّل أنك قبل عدة قرون استثمرت أموالاً في شركة تجارية.
أرسلت السفن للحصول على البضائع.
رأس مالك يعمل الآن.
لكن فجأة احتجت إلى المال.
الشركة ليست ملزمة بإعادة مساهمتك فقط لأنك تراجعت.
ماذا ينبغي فعل ذلك؟
العثور على شخص يوافق على شراء حصتك.
وهنا حدث تغيير بالغ الأهمية.
في البداية كان السهم وسيلة لاستثمار رأس المال في المشروع.
ثم أصبحت الحصة نفسها في المشروع سلعة.
كان يمكن شراؤها.
بيع.
إعادة البيع بسعر أعلى.
أو أرخص.
هكذا ظهر السوق الثاني
هناك فرق جوهري غالباً ما لا يفكر فيه المستثمر المبتدئ حتى.
عندما تصدر الشركة أسهماً جديدة وتبيعها للمستثمرين، فإن الأموال تذهب فعلاً إلى الشركة.
هذا هو السوق الأولي.
لكن عندما بعد ذلك يشتري شخص ما سهمك منك، فإن الأموال لا تحصل عليها الشركة بعد الآن.
أنتم تحصلون عليها.
هذا سوق ثانوي.
وعلى وجه التحديد هنا يحدث الجزء الأكبر من تداول البورصة المعتاد بالنسبة لنا.
لماذا احتاجه؟
لأنه من دون إمكانية الخروج من الاستثمار، سيكون من يرغبون بالدخول إليه أقل بكثير.
يميل الشخص إلى تسليم رأس المال لسنوات إذا كان يعلم:
عند الحاجة يمكن بيع حصتك لشخص آخر.
جعلت السيولة الأسهم أكثر جاذبية بكثير.
لكن مع ذلك، وُلد شيء آخر معها.
سعر الشركة وسعر السهم ليسا الشيء نفسه.
لنفترض أن الشركة تعمل تقريبًا كما كانت بالأمس.
المصانع ثابتة في مكانها.
المعدات نفسها.
العمال هم أنفسهم.
لم تتغير المبيعات بشكل جذري خلال ليلة واحدة.
وقد يكون السهم صباحاً أغلى بنسبة 10%.
لماذا؟
لأن السعر لم يعد تحدده الشركة وحدها فقط.
يحددها أيضاً سوق التوقعات.
يظن شخص واحد أن الأرباح سترتفع.
شخص آخر يخاف من الأزمة.
رأى الثالث تقريراً جيداً.
الرابع يلاحظ الارتفاع فقط ويخاف أن يفوته.
الخامس يثبت الربح.
وتتواجه ملايين من هذه القرارات في مكان واحد.
هكذا يتشكل السعر في السوق.
ولهذا بالذات، فإن الشركة الرائعة ليست بالضرورة شراءً رائعًا بأي سعر.
يمكن تقييم العمل بشكل صحيح - ومع ذلك دفع مبالغ زائدة مقابل سهمه.
وبعد ذلك ظهر المضارب
عندما أدرك الناس أن سعر السهم نفسه يتغير باستمرار، ظهرت فرصة أخرى.
لم يعد شراء الحصة بدافع المشاركة لسنوات طويلة في أرباح المشروع.
لكن من أجل بيعها بسعر أعلى للمشتري التالي.
هذا تحوّل حاسم.
يهتم المستثمر прежде всего بما يلي:
كم مقدار القيمة القادر هذا العمل أن يخلقها؟
المضارب:
إلى أين سيتجه السعر؟
كلاهما في سوق واحد.
لكن اللعبة مختلفة.
وبشكل تدريجي، نما حول ملكية المشروعات الحقيقية عالم مالي ضخم—بورصات، وسطاء، صناديق، مشتقات، تداول آلي.
وهنا نعود بشكل غير متوقع إلى العملات الرقمية
انظر إلى مخطط أي عملة.
الشموع.
الحجم/الكمية.
دفتر الأوامر.
المشترون.
البائعون.
الدافع/الزخم.
الهلع.
FOMO.
للوهلة الأولى، يبدو سوق العملات الرقمية اختراعاً جديداً بالكامل.
لكن الآلية البشرية تحته قديمة جدًا.
يتاجر الناس لقرون ليست بأشياء حقيقية، بل بتوقعات بشأن المستقبل.
ولهذا السبب يمكن أن يرتفع السعر أولًا بشكل حاد ثم ينهار، رغم أنه خلال بضع ساعات لم يحدث فعليًا شيء يُذكر للمشروع نفسه.
لا يتغير المشروع.
تتغير استعدادات المشارك التالي لدفع سعر محدد مقابلها.
وهذا يقودنا بالفعل إلى السؤال التالي.
إذا كان السوق موجوداً بفضل الاحتكاك المستمر بين المشترين والبائعين—فمن الذي يدفع السعر فعلياً؟
ليست «ثيراناً» و«دببة» مجردة.
وبالأموال المحددة والأوامر المحددة.
وعندها يتضح لماذا يراقب المتداولون الحجم والسيولة ودفتر الأوامر وحركة كبار المشاركين.
سنتحدث عن هذا في المرة القادمة.
#stocks #Investing #FinancialHistory