最近重新梳理了一遍AI产业链，发现一个变化：

过去两年市场盯着GPU和算力，但随着AI数据中心持续扩张，新的瓶颈正在逐渐转向「存储」。

没有足够的HBM和高性能存储，再强的GPU也无法释放全部能力。

所以这一次，我选择关注闪迪和海力士

闪迪最新财报再次验证AI存储需求，数据中心业务成为重要增长驱动；海力士则是HBM产业链核心玩家，持续受益于AI加速卡需求。

当然现在的位置并不算便宜。

市场已经知道AI是未来，真正的风险不是没有故事，而是预期过高。

我的思路不是追涨，而是在市场调整中寻找下一阶段AI基础设施的机会。

目前持有多单：

$SNDK 1200附近
$SKHYNIX 1050附近

接下来重点关注三个变量：

1.AI资本开支是否继续增长
2.存储周期是否持续向上
3.龙头公司的业绩能否持续兑现

AI第一阶段买算力，第二阶段可能是买支撑算力运行的基础设施。

逻辑不会一天兑现，耐心等待市场验证。