حدد الخبراء المجالات الرئيسية للتطوير في العملات المشفرة في عام 2026، والتي من المتوقع أن تنتقل من طفرة مضاربة إلى نمو هيكلي.
في عام 2026، فإن سوق العملات المشفرة على وشك قفزة نوعية من المرحلة التجريبية إلى مرحلة التبني الجماعي والنضج الهيكلي، وفقًا لتقرير من صانع السوق Keyrock.
مع فريق خدمة تحليلات Dune، حددوا الاتجاهات الرئيسية لمتابعة نمو صناعة التشفير وقدموا توقعاتهم لهذا العام.
Dune هي منصة تحليلات لإنشاء لوحات المعلومات وتحليل بيانات البلوكشين، وتتيح للمستخدمين الاستعلام عن معلومات العملات المشفرة وتصويرها ومشاركتها.
أسواق التنبؤ
أصبحت أسواق التنبؤ الاتجاه الرئيسي لعام 2025، مع نمو الحجم الأسبوعي بمقدار 9.2 مرة ليقترب من 5 مليارات دولار. وتمثل الشركات الرائدة في السوق Kalshi وPolymarket وOpinion أكثر من 98% من الحصة السوقية. ويعتقد الخبراء أنها تُظهر طلبًا حقيقيًا على التحوط ضد عدم اليقين. وتجذب فئات تشمل الرياضة والسياسة والاقتصاد جماهير مختلفة، مما يشير إلى نضجها كمنتج مالي.
تتوقع Keyrock أن ينمو الحجم الإجمالي خمسة أضعاف ليصل إلى 25 مليار دولار أسبوعيًا. وسيكون أسرع نمو في الفئات غير الرياضية مثل الاقتصاد والثقافة والمجتمع. وستتركز السيولة بين أكبر ثلاثة لاعبين.
ترميز الأصول
أظهر قطاع ترميز الأصول في العالم الحقيقي (RWA) نموًا هائلًا في عام 2025، مما يشير إلى اهتمام حقيقي بالبلوكشين لدى التمويل التقليدي. وفي الوقت الحالي، يمثله القطاع بشكل رئيسي العملات المستقرة، لكن الخبراء يلاحظون اهتمامًا بإطلاق مجموعة أوسع من منتجات RWA، مثل القروض الخاصة أو السندات الحكومية.
في عام 2026، يتوقع الخبراء أن يتجاوز النمو أربعة أضعاف (باستثناء العملات المستقرة)، وأن يتحول الهيكل إلى سلة أكثر تنوعًا من المنتجات، بما في ذلك الأسهم المرمّزة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
وكلاء الذكاء الاصطناعي وx402
يتيح بروتوكول x402 لوكلاء الذكاء الاصطناعي (برامج مستقلة تعتمد على الذكاء الاصطناعي) الدفع تلقائيًا مقابل الخدمات باستخدام العملات المستقرة على الإنترنت. ولم ينتشر بعد على نطاق واسع، لكنه يُعدّ، بحسب الخبراء، مؤشرًا على تطور التداول الآلي.
يشمل التوقع الرئيسي لعام 2026 نمو الحجم الأسبوعي بما يتجاوز 100 مليون دولار، وهو أعلى بعشر مرات من القيم الذروية في عام 2025.
تخزين البلوكشين
تُعد الخزائن والصناديق المغلقة النسخة المشفرة من هياكل الأسهم. وتبرز Keyrock هذا القطاع كعنصر مهم مستقل في التمويل اللامركزي (DeFi)، لكنه لا يزال غير متطور. ولا يضمّ قائمة المشاريع المتتبعة سوى أربعة ممثلين: Morpho وEuler وYearn وBeefy.
نمت أحجام السوق في عام 2025 بنسبة 73% لتقترب من 12 مليار دولار. ويتوقع الخبراء هذا العام نموًا إلى 36 مليار دولار بفضل تدفق رأس المال المؤسسي، والوضوح التنظيمي، ونمو RWA.
العقود الآجلة الدائمة
في عام 2025، شهد سوق العقود الآجلة الدائمة نموًا هائلًا، بقيادة Hyperliquid. وارتفع الاهتمام المفتوح بالتداول على منصات هذه العقود الآجلة (Perp DEX، من العقود الآجلة الدائمة) إلى 20 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة خمسة أضعاف من بداية عام 2025 إلى نهايته.
تتوقع Keyrock أن يتوسع السوق هذا العام إلى فئات أصول جديدة (الأسهم، السلع). كما سيتجاوز الاهتمام المفتوح 50 مليار دولار. وسيُستخدم هذا النوع من العقود الآجلة افتراضيًا لتداول أي أصول على البلوكشين، وخاصةً RWA.
إعادة الشراء
أصبحت عملية إعادة شراء الرموز من قبل المُصدِرين الآلية الرئيسية لإعادة القيمة إلى حاملي الأصول المشفرة، لكن الخبراء يلاحظون أوجه قصور في التنفيذ، مما يقلل من فعالية العملية. وقد تجاوز إجمالي عمليات إعادة شراء الرموز في عام 2025 مبلغ 1.5 مليار دولار.
يشمل توقع الشركة لعام 2026 زيادة بنسبة 50-100% في عدد برامج إعادة الشراء.
الخصوصية
يقول الخبراء إن الاهتمام المتزايد بميزات الخصوصية في Zcash (ZEC) يعكس طلبًا حقيقيًا على الخصوصية المالية في سلاسل الكتل. كما أن نمو الحجم في هذا القطاع يخلق نوعًا من تأثير الشبكة. ويشير هذا إلى حجم ZEC المحتفظ به في مجموعة خاصة (shielded pool)، والتي تضمن خصوصية البيانات لحامليها.
يشمل توقع عام 2026 نمو عدد عملات ZEC المحتفظ بها في هذه المجموعة الخاصة من 5 ملايين إلى أكثر من 7 ملايين. ويُذكر أن هذا النمو سيدفعه، من بين أمور أخرى، اهتمام اللاعبين المؤسسيين.
بطاقات التشفير
نما حجم المدفوعات عبر بطاقات التشفير باستخدام العملات المستقرة بأكثر من ستة أضعاف في عام 2025، متجاوزًا 106 ملايين دولار أسبوعيًا. وتعتبر Keyrock هذا القطاع محفزًا مهمًا لنمو العملات المستقرة. وعلى الرغم من النمو الكبير في 2025، فإنه لا يزال في مراحله المبكرة من التطور.
يتوقع الخبراء أن يصل الحجم الشهري في عام 2026 إلى 500 مليون دولار، إلى جانب تحسينات في تجربة المستخدم وتوسيع الوظائف.
صندوق Bitcoin ETF
على الرغم من تقلب تدفقات رأس المال إلى صناديق Bitcoin ETFs، ارتفع حجم الأصول المُدارة من قبل الصناديق بنسبة 25% في عام 2025، وأصبح مصدرًا للطلب. ويعتقد الخبراء أن هذا قد غيّر هيكل السوق. ووفقًا لـ Sosovalue، حتى 16 يناير، تجاوزت قيمة الأصول المُدارة من قبل صناديق Bitcoin 125 مليار دولار.
تتوقع Keyrock أن يستمر حجم الأصول المُدارة بواسطة صناديق Bitcoin ETFs في النمو وأن يتجاوز 2.5 مليون BTC هذا العام، أي 237 مليار دولار (بسعر صرف يقارب 95,000 دولار). وفي الوقت نفسه، ستكون التدفقات الصافية إيجابية في ثمانية أشهر على الأقل من أصل 12 شهرًا.
أسعار الفائدة الائتمانية في DeFi
يُبطئ تقلب أسعار الإقراض (مثل USDC على Aave) تطور المنتجات المالية المعقدة في DeFi. وفي عام 2025، تراوحت القيمة بين 2.4% و9.8%. ويشير المحللون إلى أن استقرار أسعار الإقراض هو مفتاح التبني المؤسسي.
في عام 2026، سينخفض تقلب الأسعار بشكل ملحوظ، حيث سيهبط متوسط تقلب 30 يومًا إلى ما دون 0.25 (مقارنةً بنحو 0.40 في عام 2025). وتعتقد Keyrock أن هذا سيكون ممكنًا بفضل عمق السيولة وفعالية المراجحة.