@BabylonLabs_io 正在 استكشاف اتجاه مهم لحاملي BTC: كيفية إدخال Bitcoin الأصلي فعليًا إلى النظام المالي على السلسلة دون تغليف أو عبور جسور أو اعتماد مفرط على الوسطاء.
منطِق الكثيرين في حيازة BTC بسيط: لديهم نظرة إيجابية لقيمتها طويلة الأجل، لذلك لا يرغبون في بيعها بسهولة. لكن عندما تظهر احتياجات للسيولة، أو فرص على السلسلة، أو متطلبات سيولة يومية في السوق، يواجه حاملو BTC غالبًا خيارًا—إما بيع BTC، أو تحويله إلى أصل مغلف ثم الدخول إلى DeFi.
والمشكلة تكمن هنا أيضًا.
غالبًا ما تعني طريقة المشاركة التقليدية في BTC DeFi أن المستخدم يحتاج إلى تحويل BTC الأصلي إلى نسخة “مغلفة” ما، أو نقل الأصول إلى شبكات أخرى عبر جسور بين السلاسل. هذه الممارسات توسّع بالفعل من قابلية استخدام BTC، لكنها في الوقت نفسه تضيف خطوات إضافية ومخاطر محتملة: آليات إصدار الأصول المغلفة واستردادها، وأمان الجسور بين السلاسل، وطريقة حفظ الأصول، وما إذا كانت المؤسسات الوسيطة جديرة بالثقة.
Trustless Bitcoin Vaults (TBV) يهدف إلى معالجة هذه المشكلة تحديدًا: تمكين المستخدمين من استخدام BTC الأصلي كضمان، ونقل هذه القدرة على الضمان إلى سلاسل مختلفة وتطبيقات مختلفة، بدلًا من اشتراط أن يتخلى المستخدمون أولًا عن صيغة BTC الأصلي.
وهذا يعني أن BTC لم يعد مجرد أصل يُحتفظ به بشكل سلبي، بل يمكنه أيضًا أن يصبح أساسًا للضمان في الأنشطة المالية على السلسلة.
حاليًا، تتيح Babylon تجربة إقراض واقتراض بضمان BTC الأصلي على Public Testnet، مع دمج ذلك في سيناريوهات الإقراض الخاصة بـ Aave v4. يمكن للمستخدمين تجربة استخدام BTC الأصلي كضمان، ثم الاقتراض على Ethereum من الأصول المدعومة، مثل USDC أو USDT.
بالنسبة لمن يحتفظون بالـ BTC على المدى الطويل، فإن معنى هذا النموذج لا يقتصر على «إضافة بوابة إقراض واقتراض واحدة»، بل يتمثل في تقديم منظور جديد لإدارة الأموال: الحصول على سيولة يمكن استخدامها على السلسلة دون بيع الـ BTC مباشرةً.
أعتقد أن لـ TBV عدة نقاط جذب رئيسية:
1. عدم تحويل BTC إلى أصول مُغلفة
الـ BTC الأصلي القادر على المشاركة مباشرةً في الضمان هو الجزء الأكثر جدارة بالاهتمام في كامل هذا النموذج. لا يحتاج المستخدمون إلى تحويل الـ BTC أولاً إلى أصول ممثلة (Mappings) على سلاسل أخرى، كما يقلّ اعتمادهم على آليات التغليف وإصدار الأصول الإضافية من جهات أخرى.
بالنسبة للمستخدمين الذين يركزون على الخصائص الأصلية لـ BTC، فإن هذه النقطة مهمة بشكل خاص.
2. الإدارة الذاتية لا تزال محور التركيز
في إدارة الأصول على السلسلة، تبقى مسألة «من يتحكم بالمفاتيح» دائمًا هي السؤال الحاسم. ما تؤكد عليه TBV هو الحفاظ قدر الإمكان على منطق الإدارة الذاتية لـ BTC الأصلي في سيناريو الإقراض والاقتراض، بدلًا من إجبار المستخدمين على تسليم أصولهم بالكامل إلى جهات إدارية مركزية للتعامل معها.
مفاتيحك، تظل مرتبطة بـ Bitcoin الخاص بك.
3. الحصول على السيولة أثناء الاحتفاظ بـ BTC
إذا كان المستخدمون يبيعون BTC فقط للحصول على عملة مستقرة أو سيولة قصيرة الأجل، فقد يفوتهم ذلك فرص الاستفادة من تقلبات الأسعار اللاحقة. يوفر اقتراض/إقراض ضمان BTC الأصلي خيارًا آخر: مواصلة الاحتفاظ بـ BTC، مع الاقتراض من أصول مدعومة على السلسلة وفقًا لاحتياجاتهم.
وبالطبع، يرتبط الإقراض والاقتراض دائمًا بالمخاطر، بما في ذلك نسبة الضمان وحدود التصفية وتغير الفائدة وتقلبات السوق. تكون مرحلة شبكة الاختبار أكثر ملاءمة للتعرف أولًا على العملية الكاملة وفهم آلية المنتج، بدلًا من تجاهل هذه المخاطر الأساسية.
4. تقليل الاعتماد على الوسطاء ذوي الطابع المركزي
إن «Trustless» لدى TBV ليست مجرد عبارة دعائية، بل تهدف إلى تقليل اعتماد المستخدمين على جهات الحفظ/التخزين المركزي والتغليف والوسطاء عبر السلاسل عند استخدام قدرات BTC المالية.
إذا استطاع الـ BTC الأصلي أن يصبح أكثر مباشرةً ضمانًا ضمن التطبيقات متعددة السلاسل، فستتجاوز سيناريوهات الاستخدام المستقبلية نطاق الإقراض فقط؛ فقد تمتد إلى العملات المستقرة وبطاقات الائتمان والمشتقات والتأمين وغيرها من المنتجات المالية.
لماذا البدء بالاقتراض من Aave v4؟
يُعدّ الاقتراض أحد أكثر سيناريوهات DeFi سهولة في الفهم، والأكثر قدرة على إظهار قيمة الضمان.
لطالما احتلت الكمية والإجماع والسيولة الخاصة بالـ BTC موقعًا محوريًا في سوق العملات المشفرة، لكن في الماضي لم تكن كفاءة استخدام BTC في DeFi دائمًا مثالية. إن قدرة Babylon على إيداع/تقديم ضمان لـ BTC الأصلي في سيناريو الاقتراض عبر Aave v4، من جوهرها، محاولة لربط خاصية حفظ قيمة BTC مع متطلبات السيولة على السلسلة.
بالنسبة للمستخدمين، فإن مسار التجربة يصبح أكثر وضوحًا أيضًا: إيداع/تقديم ضمان بـ BTC الأصلي، وفهم حالة الضمان وحدود الاقتراض، ثم الاقتراض على جانب Ethereum لأصول مدعومة. وبالنسبة إلى القطاع ككل، فهذا اختبار لما إذا كان يمكن للـ BTC الأصلي أن يدخل الاقتصاد الأوسع على السلسلة بافتراضات ثقة أقل.
ماذا يستحق أن تُجربه في شبكة الاختبار؟
إن Public Testnet هذه ليست مجرد عرض للمفهوم؛ بل إنها مناسبة لأن يمرّ المستخدمون بأنفسهم عبر العملية الكاملة: استلام أصول الاختبار، وإجراء الضمان، وتجربة الاقتراض، ومراجعة حالة السلسلة، ثم تقديم ملاحظات عن التجربة الفعلية للفريق.
يُنصح بشكل خاص بالتركيز على الأسئلة التالية:
هل مسار الضمان والاقتراض سهل الفهم؛
هل تفاعل المحفظة وخطوات التوقيع واضحة؛
هل نسبة الضمان وحدود الاقتراض وتلميحات المخاطر كافية وواضحة بصريًا؛
هل تجربة الاستخدام الكاملة من ضمان BTC إلى اقتراضه على Ethereum سلسة؟
هل توجد صفحات أو نصوص إرشادية أو خطوات عمليات تحتاج إلى تحسين أثناء الاستخدام؟
ما إذا كان المنتج قابلًا للاستخدام فعليًا غالبًا لا يعتمد فقط على التقنية الأساسية، بل أيضًا على ما إذا كان المستخدمون يستطيعون فهمه وإكمال العمليات بنجاح عند أول تواصل. إن تعليقات شبكة الاختبار هي بالضبط حلقة مهمة تساعد المنتج على التحسين المستمر.
المرحلة التالية من BTC ربما لا تقتصر على الاحتفاظ به أو تحويله، أو استخدامه بعد تغليفه. ومع نضوج البنية التحتية للضمان باستخدام BTC الأصلي تدريجيًا، قد تتاح لـ BTC فرصة أن تصبح أصلًا أساسيًا مهمًا في سيناريوهات أوسع للتمويل على السلسلة دون تغيير خصائصها الأصلية.
إذا كنت مهتمًا بمتطلب «الاحتفاظ بـ BTC لكن دون الرغبة في البيع، وفي الوقت نفسه الحصول على سيولة على السلسلة»، فجرّب بنفسك Babylon على Public Testnet وقدّم ملاحظاتك. كيف يدخل Bitcoin الأصلي إلى DeFi—ربما يبدأ ذلك من هنا.
