في الأسبوع الماضي عندما كنت أتعامل مع طلب شراء من SanDisk، قمت عن قصد بإلقاء نظرة سريعة على سلسلة التخزين هذه، ووجدت شيئًا مثيرًا للاهتمام:
في مطلع هذا العام، كان الجميع يتوقع أن ترتفع أسعار عقود DRAM بنسبة 55%-60%، لكن النتيجة الفعلية كانت 90%-95%.
بعض ذاكرات ذاكرة الوصول العشوائي للكمبيوتر الشخصي تضاعفت مباشرة، وNAND كان الأمر مشابهًا: كان التوقع زيادة بنحو الثلث أو أكثر، لكن الزيادة الفعلية وصلت إلى 50%-60%.
وفي سامسونج كانت الصورة أكثر مبالغة: متوسط سعر التخزين في الربع الأول كان أعلى بنسبة 140% مقارنة بمتوسط العام الماضي. أما شركة SK hynix، فقد أنفقت على البحث والتطوير مبلغًا كبيرًا لدرجة أن الزيادة مقارنةً بالسنة السابقة اقتربت من 70%.
لكن وفقًا أحدث بيانات للربع الأخير، أصبحت الزيادة تنحصر الآن في نطاق بضعة عشر بالمئة.
هاتان النقطتان معًا هما الأهم: أسعار التخزين ما زالت ترتفع، لكن سرعة الارتفاع بدأت تتباطأ.
المنطق لم يتغير في الجوهر: استهلاك AI للقدرة الإنتاجية بالكامل، وأنه يتم إعطاء أولوية لعمليات التكنولوجيا المتقدمة من أجل HBM والخوادم، بينما قطاع المستهلكين لا يزال في الانتظار؛ والقدرة الإنتاجية تم بيعها حتى العام القادم.
التغير هنا في الإيقاع.
أعتقد أن هذا هو المكان الأكثر قابلية لخسارة المال: منطق صحيح، لكن الإيقاع تغير.
كثيرون يفعلون هذا: عندما يبدأ الاتجاه في التصاعد يربحون موجة، ثم يظنون "أن هذا لم ينتهِ بعد"، ويواصلون الضغط بنفس المراكز وبنفس الأسلوب.
لكن عندما يتغير الميل (السرعة)، تصبح المخاطر مختلفة تمامًا عن ذي قبل.$
ما دام الاتجاه لم ينتهِ، فهذا لا يعني أنه يمكن نسخ نفس طريقة المرة السابقة حرفيًا.
#SNDK #存储 $SNDK
في مطلع هذا العام، كان الجميع يتوقع أن ترتفع أسعار عقود DRAM بنسبة 55%-60%، لكن النتيجة الفعلية كانت 90%-95%.
بعض ذاكرات ذاكرة الوصول العشوائي للكمبيوتر الشخصي تضاعفت مباشرة، وNAND كان الأمر مشابهًا: كان التوقع زيادة بنحو الثلث أو أكثر، لكن الزيادة الفعلية وصلت إلى 50%-60%.
وفي سامسونج كانت الصورة أكثر مبالغة: متوسط سعر التخزين في الربع الأول كان أعلى بنسبة 140% مقارنة بمتوسط العام الماضي. أما شركة SK hynix، فقد أنفقت على البحث والتطوير مبلغًا كبيرًا لدرجة أن الزيادة مقارنةً بالسنة السابقة اقتربت من 70%.
لكن وفقًا أحدث بيانات للربع الأخير، أصبحت الزيادة تنحصر الآن في نطاق بضعة عشر بالمئة.
هاتان النقطتان معًا هما الأهم: أسعار التخزين ما زالت ترتفع، لكن سرعة الارتفاع بدأت تتباطأ.
المنطق لم يتغير في الجوهر: استهلاك AI للقدرة الإنتاجية بالكامل، وأنه يتم إعطاء أولوية لعمليات التكنولوجيا المتقدمة من أجل HBM والخوادم، بينما قطاع المستهلكين لا يزال في الانتظار؛ والقدرة الإنتاجية تم بيعها حتى العام القادم.
التغير هنا في الإيقاع.
أعتقد أن هذا هو المكان الأكثر قابلية لخسارة المال: منطق صحيح، لكن الإيقاع تغير.
كثيرون يفعلون هذا: عندما يبدأ الاتجاه في التصاعد يربحون موجة، ثم يظنون "أن هذا لم ينتهِ بعد"، ويواصلون الضغط بنفس المراكز وبنفس الأسلوب.
لكن عندما يتغير الميل (السرعة)، تصبح المخاطر مختلفة تمامًا عن ذي قبل.$
ما دام الاتجاه لم ينتهِ، فهذا لا يعني أنه يمكن نسخ نفس طريقة المرة السابقة حرفيًا.
#SNDK #存储 $SNDK
