اليوم تراجعت بشدة فئة التخزين (Storage)، ليس لأن موضوع الذكاء الاصطناعي اختفى، بل بسبب وقوع عدة عوامل سلبية في الوقت نفسه، بعضها متعلق بالأساسيات وبعضها متعلق بمشاعر السوق.
الأسباب الثلاثة الرئيسية وراء التراجع اليوم
1. اختراق تقنيات الذاكرة في الصين، ما أثار مخاوف السوق (الأهم)
بدأ السوق يقلق من تقدم شركات الذاكرة الصينية (مثل CXMT) وخطوط تصنيع DUV، إذ قد يؤدي ذلك إلى زيادة القدرة الإنتاجية في المستقبل، ما سيضغط على أسعار منتجات DRAM وNAND والتخزين.
اليوم لم تتأثر أسهم الذاكرة فقط، بل تراجعت بالكامل فئة Storage ككل:
Micron (MU) انخفضت
Sandisk (SNDK) انخفضت
Western Digital (WDC) انخفضت
Seagate (STX) انخفضت
في الوقت الحالي، يبدو أن السوق يحاول مسبقًا تسعير مخاطر زيادة المعروض خلال 1–2 سنة قادمة، وليس تدهورًا مفاجئًا في الطلب.
2. الارتفاع الكبير جدًا، ثم جني الأرباح
خلال هذا العام، كان قطاع Storage من بين القطاعات التي حققت أعلى مكاسب تقريبًا ضمن فئة الذكاء الاصطناعي:
SNDK ارتفعت في وقت ما بعشرات المرات
WDC ارتفعت عدة مرات خلال العام
STX أيضًا شهد ارتفاعًا كبيرًا
عندما ترتفع التقييمات، يكفي ظهور خبر سلبي بسيط كي يؤدي ذلك بسهولة إلى عمليات جني أرباح واسعة.
3. التحوط قبل إعلان النتائج
هذا الأسبوع ستعلن شركات مثل Seagate وWestern Digital نتائجها المالية.
اختارت الكثير من الأموال:
«بيع أولًا، ثم قرر بعد إعلان النتائج.»
لذلك يحمل التراجع اليوم أيضًا معنى تقليل المخاطر قبل إعلان التقارير.
من الذي برز أكثر اليوم؟
إذا نظرنا فقط إلى اليوم، أرى أنه:
🥇 Seagate (STX)
$STXF
السبب ليس أنه الأكثر مقاومة للتراجع، بل:
النتائج أمامنا مباشرة
أكبر قدر من التباين بين وجهات النظر داخل السوق
وول ستريت ما زالت مستمرة في النظرة الإيجابية
رغم أن سعر السهم انخفض اليوم، فإن مؤسسات مثل Morgan Stanley وWedbush لا تزال تحافظ على نظرة إيجابية، وتعتقد أن:
طلب عملاء الذكاء الاصطناعي في السحابة ما يزال قويًا جدًا
إمدادات HDD ما تزال تميل إلى النقص
أسعار عقود HDD عالية السعة ما زالت ترتفع باستمرار
كثير من الطلبات تم حجزها حتى 2027.
🥈 Western Digital (WDC)
$WDC
اليوم تعرضت أيضًا لضغط بيع، لكن الأساسيات على المدى الطويل لم تتغير كثيرًا.
ما يزال السوق متفائلًا بشأن:
40TB HDD ستبدأ بزيادة الكميات تدريجيًا
مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ما زالت مستمرة في أعمال البناء
الطلب لدى مزودي الخدمات الفائقة (AWS وMicrosoft وGoogle وغيرها) ما يزال مرتفعًا.
🥉 Pure Storage (PSTG)
رغم أن سهمها تعرض أيضًا لضغط مع تراجع القطاع اليوم، إلا أن قصتها تختلف عن قصص شركات HDD.
Pure Storage تركز على:
All-Flash Storage
استدلال الذكاء الاصطناعي
تخزين المؤسسات
$NVDA.US $WDC #وسم الأسهم الأمريكية
الأسباب الثلاثة الرئيسية وراء التراجع اليوم
1. اختراق تقنيات الذاكرة في الصين، ما أثار مخاوف السوق (الأهم)
بدأ السوق يقلق من تقدم شركات الذاكرة الصينية (مثل CXMT) وخطوط تصنيع DUV، إذ قد يؤدي ذلك إلى زيادة القدرة الإنتاجية في المستقبل، ما سيضغط على أسعار منتجات DRAM وNAND والتخزين.
اليوم لم تتأثر أسهم الذاكرة فقط، بل تراجعت بالكامل فئة Storage ككل:
Micron (MU) انخفضت
Sandisk (SNDK) انخفضت
Western Digital (WDC) انخفضت
Seagate (STX) انخفضت
في الوقت الحالي، يبدو أن السوق يحاول مسبقًا تسعير مخاطر زيادة المعروض خلال 1–2 سنة قادمة، وليس تدهورًا مفاجئًا في الطلب.
2. الارتفاع الكبير جدًا، ثم جني الأرباح
خلال هذا العام، كان قطاع Storage من بين القطاعات التي حققت أعلى مكاسب تقريبًا ضمن فئة الذكاء الاصطناعي:
SNDK ارتفعت في وقت ما بعشرات المرات
WDC ارتفعت عدة مرات خلال العام
STX أيضًا شهد ارتفاعًا كبيرًا
عندما ترتفع التقييمات، يكفي ظهور خبر سلبي بسيط كي يؤدي ذلك بسهولة إلى عمليات جني أرباح واسعة.
3. التحوط قبل إعلان النتائج
هذا الأسبوع ستعلن شركات مثل Seagate وWestern Digital نتائجها المالية.
اختارت الكثير من الأموال:
«بيع أولًا، ثم قرر بعد إعلان النتائج.»
لذلك يحمل التراجع اليوم أيضًا معنى تقليل المخاطر قبل إعلان التقارير.
من الذي برز أكثر اليوم؟
إذا نظرنا فقط إلى اليوم، أرى أنه:
🥇 Seagate (STX)
$STXF
السبب ليس أنه الأكثر مقاومة للتراجع، بل:
النتائج أمامنا مباشرة
أكبر قدر من التباين بين وجهات النظر داخل السوق
وول ستريت ما زالت مستمرة في النظرة الإيجابية
رغم أن سعر السهم انخفض اليوم، فإن مؤسسات مثل Morgan Stanley وWedbush لا تزال تحافظ على نظرة إيجابية، وتعتقد أن:
طلب عملاء الذكاء الاصطناعي في السحابة ما يزال قويًا جدًا
إمدادات HDD ما تزال تميل إلى النقص
أسعار عقود HDD عالية السعة ما زالت ترتفع باستمرار
كثير من الطلبات تم حجزها حتى 2027.
🥈 Western Digital (WDC)
$WDC
اليوم تعرضت أيضًا لضغط بيع، لكن الأساسيات على المدى الطويل لم تتغير كثيرًا.
ما يزال السوق متفائلًا بشأن:
40TB HDD ستبدأ بزيادة الكميات تدريجيًا
مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ما زالت مستمرة في أعمال البناء
الطلب لدى مزودي الخدمات الفائقة (AWS وMicrosoft وGoogle وغيرها) ما يزال مرتفعًا.
🥉 Pure Storage (PSTG)
رغم أن سهمها تعرض أيضًا لضغط مع تراجع القطاع اليوم، إلا أن قصتها تختلف عن قصص شركات HDD.
Pure Storage تركز على:
All-Flash Storage
استدلال الذكاء الاصطناعي
تخزين المؤسسات
$NVDA.US $WDC #وسم الأسهم الأمريكية