Разбираемся с главным «невидимым» расходом трейдера — фандингом.
Что такое фандинг?
Фандинг (ставка финансирования) — это не комиссия биржи. Это регулярный платеж между самими трейдерами. Он нужен для того, чтобы цена бессрочного фьючерса не улетала слишком далеко от реальной (спотовой) цены актива.
Положительный фандинг: цена фьючерса выше спота. Покупатели (лонги) платят продавцам (шортам).
Отрицательный фандинг: цена фьючерса ниже спота. Продавцы (шорты) платят покупателям (лонгам).
Ловушка таймера
Фандинг не списывается непрерывно. Расчет происходит строго по расписанию — обычно каждые 4 или 8 часов (на некоторых биржах в моменты жесткой волатильности — каждый час).
Успели закрыть сделку за минуту до таймера? Вы ничего не платите и не получаете.
Перенесли позицию через секунду после таймера? С вашего баланса спишут сумму или начислят ее.
Главная опасность: магия кредитного плеча
Многие новички думают, что процент фандинга берется от суммы их обеспечения (маржи). Это критическая ошибка.
Процент рассчитывается от полного объема позиции с учетом плеча.
Разберем на пальцах:
Вы открыли лонг на $100 с плечом х50. Объем вашей позиции — $5000. В этот момент на рынке сильный бычий тренд, и ставка фандинга подскочила до 0.1% за 8 часов.
Вместо ожидаемых 10 центов ($100 × 0.1%) с вас спишут $5 ($5000 × 0.1%).
Если продержать позицию пару дней, фандинг просто «сожрет» $30-$40, обнулив всю прибыль от роста самого актива.
Как использовать это знание?
Технический выход. Закрывайте позицию перед расчетом фандинга, если стоите против рынка. Важно: не делайте это в последнюю секунду. Из-за высокой волатильности и сотен таких же умных трейдеров вы можете поймать сильное проскальзывание (slippage), и убыток от закрытия по плохой цене превысит сам фандинг.
Охота за ставкой (Фандинг-арбитраж). Если ставка аномально высока в одну сторону, можно заработать на ее получении. Чтобы не рисковать деньгами из-за падения или роста цены, трейдеры открывают противоположные позиции: например, покупают актив на споте и открывают шорт на фьючерсах с плечом х1. Риск изменения цены нейтрализован, а фандинг капает вам в карман.
Выбор правильной площадки. Сравнивайте ставки. В моменты хайпа на одной бирже ставка на монету может быть 0.05%, а на другой — 0.2%. Выбирайте для долгосрочных позиций биржу с меньшей ставкой.
Правило успешного трейдера: перед тем как открыть сделку, всегда проверяй не только график, но и таймер с текущей ставкой финансирования.