聯儲局主席沃什：經濟展現出令人印象深刻的韌性。
委員會避免進行預測。
沒有軟性通脹目标。
我們唯一的目標是2%的通脹率。
【如果從宏觀角度觀察市場價格，它們並未發出「一切正常」的信號，反而表明金融環境已趨緊】聯儲局主席沃什：沒有軟性通脹目標，委員會仍堅定致力於實現價格穩定，我們唯一的目標是2%的通脹率。通脹無法在9周內得到解決。前瞻指引減少可能已影響了市場走勢。在必要和適當的情況下，將毫不猶豫地採取行動。市場參與者學會了如何配合，而不是充當裁判。人工智能投資爲未來增長奠定基礎。聯儲局圍繞四個問題展開了熱烈討論。第一個是談到了5年來的高通脹；第二個是考慮近期經濟衝擊；三是談到因衝擊導致的價格上漲；四是討論了貨幣政策工具和策略。
政策聲明傳達的只是事實。
我們的討論和策略沒有任何慣性。
名義收益率和實際收益率顯著上升。
前瞻指引減少可能已影響了市場走勢。
本屆聯儲局不會動搖。
在必要和適當的情況下，將毫不猶豫地採取行動。
央行不必總是成爲關注的焦點。
市場關注集中在真實數據和實際經濟發展上。
市場將根據自身判斷繼續作出相應的反應。
我們將此視爲積極信號。
價格對新信息作出了實時反應，指引減少可能是其中一個因素。
市場參與者學會了如何配合，而不是充當裁判。
投资强劲.
我們需要直接且不加過濾地觀察市場對事態發展的反應。
人工智能投資爲未來增長奠定基礎。
圍繞四個問題展開了熱烈討論。
聯儲局圍繞四個問題展開了熱烈討論。
第一個是談到了5年來的高通脹；第二個是考慮近期經濟衝擊；三是談到因衝擊導致的價格上漲；四是討論了貨幣政策工具和策略。
高科技資本支出的激增令人矚目。
資本支出供應副作用的發生時間難以預測。
正努力不干擾市場信號。
市場在過去42天內對事件的反應更加直接。
我們在關注，但儘量不介入。
【市場分析：聯儲局內部不再刻意維持一致立場】美國費城Nationwide Investment Management Group首席市場策略師馬克·哈克特就聯儲局利率決議結果表示：「這些反對票可能反映出一種新的趨勢，即委員們展現出更強的獨立性，而不再刻意維持一致立場。此前，城堡證券發佈呼籲加息的報告，因此，議息結果落地後，市場正迎來一波釋然性反彈。儘管如此，在沃什新聞發佈會前，就對市場走勢下定論仍爲時過早。」
我一直在努力從市場獲取未經過濾的信息。
我們在觀察收益率上升，正努力置身事外。
經濟產出穩健，勞動力市場穩健且保持穩定。
國債市場似乎也在傳達這一信息。
解讀市場難以做到完美。
我本想尋求一場內部爭論，結果真的來了一場。
【沃什開場重申2%通脹目標 不存在「軟目標」】聯儲局主席沃什在新聞發佈會開場重申，聯儲局堅定致力於實現2%的同比通脹目標。沃什表示，委員會將堅定不移地實現價格穩定。在當前充滿不確定性的環境下，不提供前瞻指引是一種「審慎」的做法。他向記者強調，聯儲局不存在所謂的「軟通脹目標」，也沒有任何其他隱含目標，唯一的通脹目標就是2%。談及整體經濟形勢時，沃什表示，美國經濟展現出「令人印象深刻的韌性」，儘管近期受到一系列衝擊，但整體發展趨勢依然積極。
我聽到很多同意的觀點，我們有能力實現價格穩定。
我們做出的決定得到了絕大多數人的支持。
我們就未來的各種選擇進行了積極討論。
這是一次積極而有力的討論。
我相信這是應對高通脹的正確團隊。

6月的核心CPI數據對決策影響不大。
我們將關注未來一段時間的通脹數據。
將在幾周內與通脹工作組進行溝通。
數據依賴的問題在於數據和依賴本身。
重要的是趨勢。
我們獲得了一些令人鼓舞的通脹數據，我們將在接下來的時間裏密切關注。
在接下來的時期，我們將面臨重要決策。
我不會說我們過於依賴單一數據。
今天的利率比42天前更高。
市場已經做出了判斷。
市場價格是政策影響經濟的衆多途徑之一。
聯儲局主席沃什：討論中對棘手問題達成了廣泛共識。
我們將繼續關注市場信息。
我個人的看法是，這是一個需要保持警惕並深思熟慮的時期。
我認爲有一種誤解，認爲我們對稍高的通脹目標更爲寬容。我們將實現2%的通脹目標。
如果通脹持續高企，利率可能是解決方法的一部分。
我們將根據表現接受評判。
我們非常關注在衝擊下理解潛在通脹動態，正思考這些衝擊在多大程度上正在加劇通脹。
此時的衝擊使得工作變得更加艱難。
我認爲我們所做的是對經濟形勢的嚴格審查。
正努力了解衝擊的影響範圍是否在擴大。
如果你把這（今天的決策）描述爲暫停，金融市場會持相反觀點。我不會把我們今天所做的事描述爲一次暫停。
尚未開始考慮在傑克遜霍爾演講（8月份）中將涉及的內容。
希望在傑克遜霍爾會議上框定重大問題。
聯儲局今天的決定是故事的開始，而不是結束。
在會議間歇期市場價格並未停滯。
將在傑克遜霍爾會議前與工作組進行覈查。
這可能會亦可能不會對我在傑克遜霍爾的發言有所啓示。
不認爲我們的使命彼此衝突。
高通脹時期對勞動力市場造成傷害。
在雙重使命方面，沒有被忽視的部分。
目前在就業任務上表現良好。
我認爲我們對總供給和總需求有合理的認識。
就充分就業而言，我們國家做得相當不錯。
我們在價格方面做得差很多。
（被問及三位異見者的反對理由）我們將讓持不同意見者自行發聲。
當前人工智能領域資本支出的激增使得（供需）這一判斷變得更加困難。
感到欣慰的是，市場並不是對我們和點陣圖作出反應，而是對實時事件作出反應。
我認爲這是一個有益的發展。
我們不支持任何的市場動向，但會密切關注它們。
意外並不是聯儲局要解決的問題。
一切都應服務於做出最佳決策的目標。
我們並沒有在這次會議上感到受限。
我對失去敘事主導權並不太擔心。
央行官員在通脹上升時傾向於收緊政策。
就反應機制而言，任何央行官員在看到就業穩定和潛在通脹上升時，更傾向於收緊政策。
在危機時期提供前瞻性指引是審慎之舉，但在形勢平穩時則不然。
前瞻性指引的撤回需要一定的過渡期。
爲了實現2%的通脹目標，我參考的通脹數據範圍比單純的PCE數據更爲廣泛。
PCE數據是我們的參考指標，我們將繼續堅持。
這並非一門完美的科學，但我們有數據項目來區分信號與噪聲。
TransUnion研究與諮詢高級副總裁查理·懷斯表示，聯儲局此次決定維持利率不變，是在通脹、就業、消費者支出以及整體經濟增長等多項經濟指標釋放不同信號的複雜背景下作出的。他認爲，在利率保持穩定的情況下，近幾個月美國消費信貸市場形成的趨勢預計將延續。未來一段時間，信貸投放將保持溫和增長，貸款機構也將繼續堅持審慎的風險管理策略，這仍將是消費信貸市場的主基調。懷斯表示，穩定的利率環境還有望增強消費者的借貸信心，尤其是此前因市場不確定性而推遲購房、購車等大額消費的人群，未來更有可能重新作出融資和借貸決策。
我們花費了大量時間審視我們的貨幣政策、工具以及可用的數據。
我們今天做出的決定，是我能想象到的與「慣性」最不沾邊的事情。
如果我看一下國債收益率曲線和美元，市場普遍認爲聯邦公開市場委員會確實掌控了這一切，具備兌現承諾的可信度。
市場總體認爲聯儲局具有公信力。
（關於工作組）我挑選了15位領域專家來探討5個問題。
我們是決策者。希望每個（工作組）委員會內部都能出現不同意見。
這是爲了看看新想法能否在會議室裏引發更深入的討論。
我幾乎認識他們所有人（工作組領導人）很久了。
我們對監督委員會以及國會賦予的職權範圍負責。
各工作組負責人的資歷令我印象深刻。
我們所作出的判斷將參考外部工作組的意見，但不會由其決定。
我們聽到了家庭和企業沒有耐心的聲音。
如果從宏觀角度觀察市場價格，它們並未發出「一切正常」的信號，反而表明金融環境已趨緊。
我們不會受市場價格的制約。
他們（家庭）讓我們時刻保持警惕。
市場可以是非常好的信息來源，但並非決定性來源。
聯儲局主席沃什在新聞發佈會上解釋了，爲何他會提到金融市場在缺乏央行政策指引的情況下，已自行計入了更趨緊的貨幣政策預期，但這並不意味着聯儲局必須跟隨交易員和投資者的定價行動。沃什表示：「令我感到欣慰的是，在兩次會議之間的這段時間裏，市場並不是因爲我們而調整定價，而是自行反映出更趨緊的金融環境。」他還說：「我認爲這是一個有益的發展。」不過他補充道：「我們並不認可或支持任何特定的市場走勢，但我想說，我們會以高度關注的態度觀察市場動向。」
馬薩諸塞州沃爾瑟姆Integrated Partners首席投資官史蒂夫·科拉諾表示，聯儲局此次維持利率不變符合市場預期，而最大的變化在於，相較於上一次會議，支持加息的反對票進一步增加，越來越多票委開始傾向於加息。他認爲，沃什在新聞發佈會上的表態將是判斷未來政策走向的關鍵。不過，需要注意的是，沃什是一位典型的供給側經濟學派。如果當前通脹主要是受到能源價格上漲支撐，那麼加息只能抑制需求，並不能增加石油供給。因此，在覈心通脹數據給出更明確方向之前，聯儲局的基準情景仍將是觀望並等待更多數據。科拉諾還指出，沃什此前設立的五個工作組將於9月公佈初步研究結果、12月發佈最終報告。在沒有突發重大事件的情況下，這一時間安排也爲沃什在短期內維持利率不變提供了更多緩衝空間，聯儲局有理由等待相關研究結果出爐後，再決定下一步政策行動。
從現在到年底之間，我承諾今年將繼續舉辦新聞發佈會。
美國奧馬哈Carson Group首席市場策略師瑞安·德特里克表示，聯儲局此次維持利率不變符合市場預期，但真正值得關注的問題已經變成：9月會議上，聯儲局將面臨多大的加息壓力？他指出，目前美國通脹依然偏高，再加上國際油價大幅上漲，市場普遍預計，聯儲局下一次加息很可能出現在9月。不過，德特里克也提醒，不應忽視近期通脹數據釋放出的積極信號。上個月，無論是住房、服裝還是汽車價格，漲幅都出現了放緩，這表明部分通脹壓力正在緩解。他認爲，正因爲一方面通脹仍高、油價持續攀升，另一方面近期物價數據又有所改善，聯儲局當前正處於一個十分艱難的政策抉擇之中。
聯儲局主席沃什在新聞發佈會上明確表示，聯儲局對於2%的通脹目標並不存在任何「軟化」（soft）的立場。他表示，儘管聯儲局今天沒有采取行動，「但這只是故事的開始，而非結束」。Evercore ISI分析師Krishna Guha在一份報告中指出：「這一決策也意味着聯儲局選擇以更可預測、更系統的方式應對新信息，而不是採取不可預測的行動來強調某個觀點。」
聯儲局主席沃什在新聞發佈會上表示，在金融危機等特殊時期（例如2008年至2009年期間），聯儲局提供更多貨幣政策前瞻指引可能是審慎之舉；但在經濟環境較爲平穩的時期，這類政策工具值得重新審視。他補充稱：「不過，市場、市場參與者以及記者已經學會了充分挖掘和解讀所有這些信息。因此，我認爲，減少對前瞻指引的依賴需要一個過渡過程。」沃什還表示，當央行官員看到就業市場保持穩定、同時潛在通脹壓力上升時，他們自然會傾向於收緊貨幣政策。
在6月份首次主持聯儲局會議時，聯儲局主席沃什曾表示，他可能只會在有具體消息需要發佈時才召開會後新聞發佈會。但在第二次會議上，他明確表示將繼續舉行新聞發佈會——至少在今年餘下的時間裏會這樣做。至於會後新聞發佈會未來是否會延續，可能取決於聯儲局溝通工作組的評估結果。
當被問及在判斷價格壓力時具體關注哪些通脹指標時，聯儲局主席沃什表示，他關注的是「比PCE更廣泛的一組通脹指標」。（這裏的PCE指美國商務部公佈的個人消費支出價格指數）沃什表示：「我的觀察視角比（PCE）更廣，即便聯儲局的政策職責範圍相當狹窄。」
當被問及在判斷價格壓力時具體關注哪些通脹指標時，聯儲局主席沃什表示，他關注的是「比PCE更廣泛的一組通脹指標」。（這裏的PCE指美國商務部公佈的個人消費支出價格指數）沃什表示：「我的觀察視角比（PCE）更廣，即便聯儲局的政策職責範圍相當狹窄。」
聯儲局主席沃什對記者表示，他不認爲央行雙重使命——即實現最大就業和保持物價穩定——的這兩部分之間存在普遍的「衝突」。「我的判斷是：當我們履行職責時，我們將同時實現這兩個目標，」沃什說道，並補充稱在通脹與就業問題上並不存在非此即彼的抉擇。「我們的使命中沒有哪一部分是被遺忘的，」他說道，並指出真正損害市場的是既高企又波動劇烈的通脹問題。
【沃什拒稱聯儲局「按兵不動」：市場早已作出反應】聯儲局主席沃什表示，自6月會議以來，金融市場已經完成了聯儲局大部分緊縮政策的效果，因此他並不認同將本次維持利率不變的決定描述爲一次「暫停」。沃什表示：「我不會把今天的決定稱作任何意義上的『暫停』。如果一定要給它貼上『暫停』的標籤，那麼金融市場的表現恰恰說明了相反的情況。」自聯儲局6月中旬議息會議以來，美國2年期和10年期國債收益率均累計上升約20個點子。沃什指出，在這段時間裏，金融市場並沒有「暫停」調整，而是根據通脹數據和經濟增長表現不斷重新定價：一方面，通脹數據影響了市場預期；另一方面，經濟增長保持強勁，推動名義利率和實際利率雙雙走高。他表示：「今天，聯儲局並沒有明確調整政策利率，這一點沒錯。但我認爲，這只是整個政策故事的開始，而不是結束。」
聯儲局主席沃什表示，他尚未決定下月底在懷俄明州傑克遜霍爾央行年會上的演講內容。在聯邦公開市場委員會最新會議結束後的新聞發佈會上，沃什表示，關於自己的發言，他尚未做出任何判斷。但他確實暗示，將在演講中審視全局，並表示：「我也希望能勾勒出那些重大問題，如今存在一種傾向，尤其是隨着會議和新聞發佈會日益增多，人們很容易陷入短視之中。」
聯儲局主席沃什在新聞發佈會上表示，聯儲局減少對未來政策意圖的前瞻指引，使央行獲得了更多機會去傾聽市場的聲音，而不是由聯儲局單方面引導市場預期。沃什指出，過去幾個月美債收益率有所上升，而他認爲，這一變化反映了經濟基本面較爲強勁。他說：「經濟產出表現穩健。資本支出和生產率表現強勁。就業市場穩定且保持韌性。債券市場正在傳遞許多相同的信息。」
聯儲局主席沃什表示，決策者們進行了一場「良性的內部爭論」；儘管投票結果存在分歧，但官員們之間也存在許多「共識」。「我聽到大家普遍認同，我們擁有實現物價穩定所需的權力、工具和法定職能，」他說。「對於今天的決定，確實存在分歧。但我認爲，這並不能完全概括此次討論的精髓，」他在決議公佈後的新聞發佈會上說道。「會後，我更加確信，這支團隊完全有能力贏得這場抗擊高通脹的戰役。」
【分析師：聯儲局的決策是「鷹派暫停」】分析師將聯儲局的決定形容爲「鷹派按兵不動」。儘管多數委員選擇維持利率不變，但仍有三位委員會成員——達拉斯聯儲的洛根、克利夫蘭聯儲的哈馬克和明尼阿波利斯聯儲的卡什卡利——投票支持加息25個點子。巴克萊的馬克·吉安諾尼表示：「FOMC做出了『鷹派按兵不動』的決定。」「此次政策決定是在面臨顯著鷹派阻力的情況下做出的，這些持鷹派立場的委員傾向於立即加息，而不是等待更多數據出爐後再做決定。」此前，經濟學家普遍預計會出現兩張反對票，而卡什卡利投票支持加息則令一些人感到意外。Janus Henderson Investors的分析師丹尼爾·西盧克表示：「三張支持加息的反對票凸顯出，委員會中仍有一股相當大的力量對通脹問題感到擔憂。」