主要看三点：
产业龙头的资本开支是否持续增加
产业龙头的收入是否加速增长
行业渗透率
逐个分析：
产业龙头的资本开支（CapEx）
连续2个季度同比增长30%以上 → 开始关注
连续2个季度同比增长50%以上 → 高度重视
连续3个季度同比增长80%以上 → 大概率进入产业爆发期
如果未来
CapEx :80%——40%——10%——0%
说明产业到了成熟期
产业龙头的收入增长
连续3个季度收入同比增长30%以上 → 行业进入景气
连续3个季度收入同比增长50%以上 → 行业进入爆发
连续4个季度收入同比增长80%以上 → 超级周期
产业渗透率
渗透率不是看绝对值，而是要看变化
产业渗透率5%——40%阶段，是飞速增长的黄金期。
用户渗透率——就是使用AI的用户,占比互联网用户/手机电脑用户
收入渗透率——AI服务器收入/整个服务器市场收入
支出渗透率——支出占比
行业采用率——top100的药企，有多少开始使用AI研发
终端消费者渗透率——新能源车保有量/汽车保有量
如果未来我们一起研究一个新产业。
我通常会画一张：
《产业仪表盘》
如果：
五项里面有四项同时向上。
我基本就会判断：
产业进入真正的上升周期。