هذا الأربعاء في أسواق الأسهم الأمريكية يُعد بمثابة "الأربعاء الفائق": تقارير أرباح مايكروسوفت و<META> بعد الإغلاق، وفي الوقت نفسه يعلن الاحتياطي الفيدرالي قرار الفائدة. يوم الخميس تأتي أبل (Apple) وأمازون على التوالي.
الاحتياطي الفيدرالي: احتمال الإبقاء على الفائدة دون تغيير 63.7%، واحتمال رفعها 25 نقطة أساس 36.3%. السوق تسعّر بالفعل خيار "عدم رفع الفائدة" باعتباره السيناريو الأساسي، والفرق الحقيقي يتمثل في صياغات رئيس الاحتياطي الفيدرالي. حاليًا ارتفعت توقعات رفع الفائدة لشهر سبتمبر إلى 80%، وهذه التوقعات تؤثر على مسار السوق أكثر من قرار واحد فقط.
1⃣ مايكروسوفت ($MSFTB ): حققت أرباحًا أعلى من التوقعات في 7 أرباع متتالية، لكن بعد آخر 7 تقارير أرباح، انخفض السهم في 5 مناسبات، لأن كل مرة يتم فيها الإعلان عن زيادة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. المرة هذه يتوقعون رفع الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 من 215 مليار إلى 238 مليار. على المدى القصير قد يستمر الضغط على السهم، لكن من بين 50 محللًا، أكثر من 90% أعطوا توصية بالشراء، وسعر الهدف 548. إذا كنت تريد الدخول، يمكنك الانتظار بعد صدور تقرير الأرباح.
سعر فتح الصفقة المقترح: 380
سعر إضافة المراكز المقترح: 353
2⃣$METAB : خلال آخر 14 تقرير أرباح، ارتفع السهم 9 مرات، لكن التذبذب كان شديدًا جدًا؛ هذه المرة يتوقع تقلب بنسبة 8.19%. لا تتصرف بتسرّع في يومي ما قبل صدور التقرير تقريبًا، وانتظر حتى تظهر تقارير الغد.
سعر فتح الصفقة المقترح: 580
سعر إضافة المراكز المقترح: 542
3⃣ أمازون ($AMZN ): بنك أمريكا يتوقع أن يتم رفع الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى 210 مليارات دولار، مع استمرار التوجه نحو مراكز البيانات ورقائق الذكاء الاصطناعي. في آخر 14 تقرير أرباح، جاءت النتائج 7 صعود و7 هبوط؛ ولا يُستبعد أن تتعرض هذه المرة لضربات من وول ستريت بسبب إنفاق الذكاء الاصطناعي.
سعر فتح الصفقة المقترح: 220
سعر إضافة المراكز المقترح: 198
4⃣ أبل ($AAPL): الغريب بين عمالقة التكنولوجيا الأربعة. إنفاق أبل على رأس المال المرتبط بالذكاء الاصطناعي في 2025 بلغ 12.7 مليار فقط، بينما كانت أمازون عند 131.8 مليار. وبسبب أنها لا تصطدم بمدفع وول ستريت، ارتفعت أبل هذا العام بنسبة 23%، متفوقة على مايكروسوفت و<META> وجوجل. لكن تقييمها هو الأعلى أيضًا: مكرر الربحية (PE) 40.3، وPE المستقبلي 34.84. إذا أتاح تقرير الأرباح هذه المرة فرصة للعودة إلى ما دون 315، يمكن بناء مركز صغير؛ أما 290 فهي موقع أفضل لإضافة المراكز.
تسري أخبار أرباح عمالقة التكنولوجيا: أداء جيد لا يكفي؛ الأهم هو كم سيبلغ الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. كلما قيل أكثر، كلما انخفضت أسهم الشركة. وبسبب أن أبل قالت أقل، صارت الأفضل أداءً هذا العام.
الاحتياطي الفيدرالي: احتمال الإبقاء على الفائدة دون تغيير 63.7%، واحتمال رفعها 25 نقطة أساس 36.3%. السوق تسعّر بالفعل خيار "عدم رفع الفائدة" باعتباره السيناريو الأساسي، والفرق الحقيقي يتمثل في صياغات رئيس الاحتياطي الفيدرالي. حاليًا ارتفعت توقعات رفع الفائدة لشهر سبتمبر إلى 80%، وهذه التوقعات تؤثر على مسار السوق أكثر من قرار واحد فقط.
1⃣ مايكروسوفت ($MSFTB ): حققت أرباحًا أعلى من التوقعات في 7 أرباع متتالية، لكن بعد آخر 7 تقارير أرباح، انخفض السهم في 5 مناسبات، لأن كل مرة يتم فيها الإعلان عن زيادة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. المرة هذه يتوقعون رفع الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 من 215 مليار إلى 238 مليار. على المدى القصير قد يستمر الضغط على السهم، لكن من بين 50 محللًا، أكثر من 90% أعطوا توصية بالشراء، وسعر الهدف 548. إذا كنت تريد الدخول، يمكنك الانتظار بعد صدور تقرير الأرباح.
سعر فتح الصفقة المقترح: 380
سعر إضافة المراكز المقترح: 353
2⃣$METAB : خلال آخر 14 تقرير أرباح، ارتفع السهم 9 مرات، لكن التذبذب كان شديدًا جدًا؛ هذه المرة يتوقع تقلب بنسبة 8.19%. لا تتصرف بتسرّع في يومي ما قبل صدور التقرير تقريبًا، وانتظر حتى تظهر تقارير الغد.
سعر فتح الصفقة المقترح: 580
سعر إضافة المراكز المقترح: 542
3⃣ أمازون ($AMZN ): بنك أمريكا يتوقع أن يتم رفع الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى 210 مليارات دولار، مع استمرار التوجه نحو مراكز البيانات ورقائق الذكاء الاصطناعي. في آخر 14 تقرير أرباح، جاءت النتائج 7 صعود و7 هبوط؛ ولا يُستبعد أن تتعرض هذه المرة لضربات من وول ستريت بسبب إنفاق الذكاء الاصطناعي.
سعر فتح الصفقة المقترح: 220
سعر إضافة المراكز المقترح: 198
4⃣ أبل ($AAPL): الغريب بين عمالقة التكنولوجيا الأربعة. إنفاق أبل على رأس المال المرتبط بالذكاء الاصطناعي في 2025 بلغ 12.7 مليار فقط، بينما كانت أمازون عند 131.8 مليار. وبسبب أنها لا تصطدم بمدفع وول ستريت، ارتفعت أبل هذا العام بنسبة 23%، متفوقة على مايكروسوفت و<META> وجوجل. لكن تقييمها هو الأعلى أيضًا: مكرر الربحية (PE) 40.3، وPE المستقبلي 34.84. إذا أتاح تقرير الأرباح هذه المرة فرصة للعودة إلى ما دون 315، يمكن بناء مركز صغير؛ أما 290 فهي موقع أفضل لإضافة المراكز.
تسري أخبار أرباح عمالقة التكنولوجيا: أداء جيد لا يكفي؛ الأهم هو كم سيبلغ الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. كلما قيل أكثر، كلما انخفضت أسهم الشركة. وبسبب أن أبل قالت أقل، صارت الأفضل أداءً هذا العام.
