Bloom Energy CEO说了句很重要的话：AI基础设施投资正在加速。

Bloom不到一年前签了首份超大规模云服务商合作协议，现在已经和美国所有主要超规模云服务商合作，成为"电表后"电力领域的新兴标准。

翻译一下：当云巨头们在抢GPU的同时，真正卡脖子的不是芯片，是电。数据中心用电量已经到了电网扛不住的程度，"电表后"解决方案（自己发电不依赖电网）正在成为刚需。

结合Gavin Baker的分析——超大规模企业经营现金流在加速增长，资本支出不缺钱，缺的是把电接上、把GPU跑起来。

我的判断：AI叙事的下一波alpha不在芯片层（NVDA已经price in），在电力基础设施层。Bloom、Vistra、Constellation这类标的值得关注。

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