$BTC هناك طريقتان للتداول بالبيتكوين من أستراليا: امتلاك العملة في بورصة، أو تداول سعرها عبر عقد فروقات (CFD) للعملات المشفرة مع وسيط مُنظم بواسطة ASIC. قضيت سنوات في مكتب مشتقات مؤسسي، والنمط الذي ألاحظه لدى متداولي التجزئة هو أن почти لا أحد يختار بين الخيارين بشكل متعمد. ينتهي بهم الأمر في أحدهما أو الآخر بالصدفة، والصدفة مكلفة. هذا هو الوصف المتعمد للاختيار.

ما هو عقد الفروقات المشفر (crypto CFD) بالفعل

عقد الفروقات هو مشتق ذو رافعة مالية. لن تمتلك البيتكوين أبدًا. تفتح مركزًا ضد وسيط، ويكون ربحك أو خسارتك هو الفرق بين سعر فتح المركز وسعر إغلاقه، ويُسوى ذلك بعملة حسابك. تؤدي حقيقة التصميم هذه إلى كل ما يلي: الرافعة المالية، والتكاليف، والمعاملة الضريبية، والظروف التي يكون فيها عقد الفروقات (CFD) هو الأداة المناسبة.

دليل قواعد ASIC

تدير أستراليا أحد أكثر أنظمة عقود الفروقات (CFD) الصارمة للبيع بالتجزئة في العالم، وفي رأيي هذه ميزة. الحد الأقصى للرافعة المالية لعقود فروقات العملات المشفرة للأفراد هو 2:1، وهو أدنى حد بين جميع فئات الأصول (تبلغ النسبة 30:1 لأزواج الفوركس الرئيسية، و5:1 للأسهم). تعني حماية الرصيد السلبي أنك لا تستطيع خسارة أكثر مما هو موجود في الحساب. تُحفظ أموال العملاء في حسابات ائتمانية منفصلة، كما تمنحك عضوية AFCA قناة لتسوية النزاعات يمكنها إصدار أحكام ملزمة. وُضع حد 2:1 لأن العملات المشفرة تتحرك عادةً بنسبة 10 في المئة خلال جلسة واحدة؛ وبمستويات الرافعة القديمة قبل 2021 كانت تلك الجلسات تمحو الحسابات ببساطة.

ما الذي تكلفه فعليًا

هناك تكلفتان مهمتان. الأولى هي السبريد وهو المرئي. أما الثانية غير المرئية فهي تمويل الليلة الواحدة: رسوم تمويل يومية على المراكز ذات الرافعة تتراكم طوال مدة الاحتفاظ بها. بالنسبة لتداول يُقاس بالساعات أو الأيام، يكون التمويل ضوضاء. أما بالنسبة لمركز يُحتفظ به لأشهر، فيصبح التكلفة المسيطرة ويقضم الفكرة بهدوء. هذا هو الخطأ الأكثر شيوعًا الذي أراه: استخدام أداة تداول لاتخاذ رهان استثماري.

متى يكون عقد الفروقات الأداة المناسبة

ثلاث حالات. أولًا، الجانب القصير: يتيح لك عقد الفروقات البيع أولًا بنقرة واحدة، وهي أنظف طريقة لمتداول تجزئة أسترالي لبيع بيتكوين على المكشوف. ثانيًا، التحوط: إذا كنت تحتفظ بالسعر الفوري وتريد الحماية من هبوط دون البيع (ودون تفعيل حدث تصرف ضريبي CGT على عملاتك)، فإن عقد فروقات قصير مقابل المركز يؤدي ذلك تمامًا. ثالثًا، الصفقات التكتيكية قصيرة الأجل حيث لا تستحق الحفظ الآمن، وأمان المحفظة، واحتكاك الإدخال إلى المنصة تكلفة الإعداد لمركز تخطط لإغلاقه خلال أسبوع.

متى يفوز السوق الفوري، وغالبًا ما يفعل

إذا كان أفقك الزمني يُقاس بالأشهر، فاشترِ العملة. لسببين. الأول هو سحب التمويل المذكور أعلاه. والثاني هو الضريبة: بالنسبة للمستثمر الفرد، فإن العملات المشفرة الفورية المحتفظ بها لأكثر من 12 شهرًا تؤهل لخصم CGT بنسبة 50 في المئة. أما أرباح عقود الفروقات فتعامل كدخل عادي بموجب معاملة ATO، وتُفرض عليها الضريبة بمعدل الهامش الكامل لديك من دون أي خصم، إطلاقًا، لأنك لا تملك أصلًا أصلًا. عند أعلى معدل هامشي وهو 47 في المئة، فإن هذا الفرق ليس مجرد هامش تقريبي؛ بل هو أكبر رقم واحد في المقارنة كلها.

الجزء الصريح

تكشف الإفصاحات المفروضة من ASIC أن 70 إلى 85 في المئة من حسابات عقود الفروقات للتجزئة تخسر المال. هذه الإحصائية تتعلق بالرافعة وسلوك التحجيم، لا بكون الأداة مُفخخة، لكنها ينبغي أن تضبط توقعاتك. قراءتي: ينبغي لمعظم الناس الاحتفاظ بالسعر الفوري، وألا يلمسوا جانب عقود الفروقات إلا بعد أن يكون لديهم ميزة قصيرة الأجل مجرّبة أو حاجة تحوط حقيقية. هذه الأداة مشرط، ومعظم الحسابات تموت بسبب استخدامها كـمطرقة.

أحتفظ بدليل كامل بلغة بسيطة عن تداول عقود فروقات العملات المشفرة في أستراليا (حسابات الرافعة، أمثلة عملية للتكلفة، التقسيم الضريبي، وكيف تعمل حماية ASIC فعليًا) هنا: https://satoshimacro.com/guides/forex/crypto-cfd-trading-australia/

ليس نصيحة مالية. أنا متداول مؤسسي سابق، ولست مستشارك، وعقود الفروقات منتج عالي المخاطر.

#SatoshiMacro #CryptoCFD #RiskManagement #Bitcoin