بعد عمليات جني الأرباح التي نجمت عن التصفية الفنية، تتذبذب أسعار البيتكوين حول دعم خط الاتجاه
اليوم، 25 يوليو، تراجعت أسعار البيتكوين وسط رياح معاكسة شديدة على المستوى الكلي، بعد هبوط مؤشر ناسداك 100 إلى أدنى مستوى له منذ 5 مايو، مع تصاعد المخاوف من أن شركات التكنولوجيا العملاقة تتكبد إنفاقًا كبيرًا على الذكاء الاصطناعي.
ملخص
بسبب عمليات البيع/التصفية الجَوية التي قادتها التكنولوجيا في مؤشر ناسداك، إلى جانب ارتفاع عائدات سندات الخزانة إلى 4.71%، ما أثار عمليات جني أرباح دفاعية، انخفضت أسعار البيتكوين بنسبة 2.49% إلى 64017 دولارًا.
أعلنت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية أسوأ تدفقات منذ ثلاثة أسابيع، إذ أدى انتقال المشترين إلى السندات إلى جذب 33 مليون دولار فقط.
يختبر BTC بنشاط دعم خط الاتجاه الصاعد المهم على إطار الأربع ساعات؛ وفقدان هذا الميل يكشف عن مستوى 60,000 دولار نفسيًا كقاع.
عند كتابة هذا المقال، يبلغ سعر تداول العملات الرقمية الرائدة 64,017.51 دولارًا، بانخفاض قدره 2.49% خلال الـ24 ساعة الماضية. ووفقًا لبيانات CoinMarketCap، وصل حجم التداول اليومي إلى 22.84 مليار دولار، ما يشير إلى أن ضغوط البيع تتزايد منذ أن لامس سعر BTC مؤخرًا أعلى مستوى خلال اليوم قرب 66,900 دولار في 21 يوليو.
أصبحت معنويات السوق أكثر حذرًا، حيث يرتبط البيتكوين بشكل متزايد بأسهم التكنولوجيا عالية النمو.
عمليات تصفية أسهم التكنولوجيا تُثير بيعًا للعملات المشفرة
تُظهر بيانات TradingView أن مؤشر ناسداك-100 أغلق عند 28,128 نقطة في نهاية جلسة التداول السابقة، مسجلًا أدنى مستوى خلال 11 أسبوعًا. ينبع هذا التقشف في الأسهم من مخاوف المستثمرين من أن الإنفاق الرأسمالي الكبير الموجّه لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي سيقلل التدفقات النقدية للشركات مباشرةً ويزيد عبء ديون الشركات.
على سبيل المثال، اشترت Alphabet خلال طرح SpaceX للاكتتاب العام في يونيو أسهمًا بقيمة 9.4 مليارات دولار، ما يبرز حجم تخصيص رأس المال في قطاع التكنولوجيا.
وأشار بيتر أندرسن، الرئيس التنفيذي لدى Andersen Capital Management، في تعليقه على هذا الإجراء إلى:
«يتساءل الناس: كيف نفهم كل هذه المصروفات، إلى أن نرى فعليًا أنها تتحول إلى أرباح؟ كم من الصبر نحتاج؟»
تدفع عقلية حماية رأس المال في التمويل التقليدي إلى تموضع دفاعي داخل سوق الأصول الرقمية، حيث يحقق المتداولون أرباحًا من الأصول المتقلبة بدلًا من المخاطرة برأس المال.
لماذا تتوقف قنوات الطلب المؤسسي على البيتكوين
مع انكماش السوق، تُظهر قنوات الطلب المؤسسي على الأصول الرقمية أيضًا علامات على التقييد. تُظهر بيانات SoSoValue أنه خلال الأسبوع المنتهي في 24 يوليو، كانت التدفقات الصافية إلى صناديق تداول البيتكوين الفوري المتداولة في البورصات مجرد 33 مليون دولار. ويشير هذا الرقم التراكمي إلى أن أدوات الاستثمار شهدت أضعف وتيرة إدخال أسبوعية لرأس المال خلال ثلاثة أسابيع.
ترافق انخفاض تخصيص رأس المال مع تحول ملحوظ في الصورة الأوسع للغرض من الدخل الثابت. وبالتحديد، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.71%، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025.
ارتفاع عائد السندات الحكومية الخالية من المخاطر يغيّر تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول المشفرة عالية التذبذب. عندما تقدم أدوات الديون الحكومية عوائد مضمونة عند هذه المستويات، يميل الموزعون المؤسسيون غالبًا إلى التحول نحو أصول مخاطرة مرتفعة بيتا مثل البيتكوين.
يقلّل هذا النمط من إعادة التوزيع الكلية من السيولة الأساسية التي تدعم أسعار البيتكوين الفورية خلال فترات تقليص الإنفاق في سوق الأسهم. ومن هبوط السعر من ذروة 66,900 دولار في 21 يوليو، يظهر أن المشاركين في السوق يختارون النقد أو أمان الدخل الثابت بدلًا من الدفاع عن مستويات الدعم المحلية. لذلك، فإن اقتران تصفية أسهم التكنولوجيا مع ارتفاع العوائد يجبر على الانسحاب التكتيكي.
مستويات تقنية رئيسية لسعر بيتكوين تستحق المتابعة
على مخطط يوم واحد، يظهر كل شمعة يومية عند 64,017.51 دولار، ما يضع الأصل تحت نطاق المتوسط المتحرك الأصفر البالغ 64,266.14 دولار. لا تزال مقاومة فنية بعيدة المدى متمثلة في خط اتجاه أحمر أعلى، عند 77,301.64 دولار.
تُظهر مؤشرات Aroon على الإطار الزمني اليومي نظرة مختلطة تجاه الزخم طويل الأجل؛ إذ يبلغ خط Aroon الصاعد 71.43%، بينما يتذبذب خط Aroon الهابط حول 14.29%. تم إنشاء خط مقاومة محوري عند 67,303.10 دولار، بما يتماشى مع نطاق التوزيع البنيوي في مطلع يونيو.
تُظهر الأطر الزمنية الأقصر على مخطط الأربع ساعات أن بيتكوين تختبر حاليًا خط اتجاه أرجواني صاعد مهمًا، ظل يعمل كدعم ديناميكي منذ بداية يوليو. وقد هبط مؤشر القوة النسبية لفترة الأربع ساعات إلى 35.85، أقل من متوسطه المتحرك الأصفر عند 42.67، ما يجعل الأصل يقترب من منطقة ذروة البيع (الـOversold).
في الوقت نفسه، يسجل مؤشر متوسطات التقارب والتباعد (MACD) إعدادًا هبوطيًا؛ إذ يتقاطع خط MACD الأزرق تحت خط الإشارة البرتقالي، ضمن مدرج تباين أحمر متوسّع حيث تظهر القيم عند -342.39 و-155.51.
تُظهر تحركات السعر الفورية أن هناك تجمعًا بأوامر بيع مباشرة حول خط اتجاه الأربع ساعات، ما يدل على أن المضاربين على المدى القصير يقومون بتحوط نشط للتعرض لمخاطرهم الفورية. خلال فترات الهبوط، زادت أعمدة حجم التداول بفواصل أقصر، ما يؤكد أن محاولات الاختراق مدعومة بتوزيع نشط وليست بدعم ناتج عن تذبذب منخفض السيولة.
يعني هذا التطابق بين تقاطع MACD السلبي وتفكك المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل أن لدى البائعين تفوقًا تكتيكيًا على الفور. إذا كان إغلاق اليوم أقل من هذا الميل، فستنتقل البنية من تصحيح اعتيادي إلى مرحلة انعكاس بنيوي أوسع.
مخاطر هبوطية تُبطل النظرة الصعودية
إذا اخترقت هذه الاتجاه الصاعد على إطار الأربع ساعات بشكل حاسم عند إغلاق اليوم، فستواجه الإعدادات الرئيسية الصعودية خطر الإبطال. في هذه الحالة، سيكشف الانهيار عن خط الدعم النفسي عند 60 ألف دولار، وينخفض مستوى الدعم البنيوي للمرحلة الثانية إلى 60,688.54 دولار.
إذا تعذر الحفاظ على مستوى 63,000 دولار، فإن المخاطر الهبوطية الإضافية تنشأ من احتمال أن تشهد سوق المشتقات عمليات تصفية متسلسلة للصفقات الطويلة (long liquidations). إن اختراق خطوط الأساس المحورية هذه سيفتح الطريق لإعادة اختبار أعمق لمستويات قاع مايو، مما يمحو بالكامل زخم التعافي الذي بُني خلال الأسابيع الثلاثة الماضية.#纳斯达克100录得三月来首次连周下跌 $BTC
👉 صفحة الاتجاهات الدقيقة للمتابعة، تواصل عبر الرسائل الخاصة واحصل على التفاصيل