ثلاث موجات، ثلاث عمليات بيع بعد الصعود. هذا هو ملخص موسم أرباح الذكاء الاصطناعي حتى الآن. سجل TSM الأعلى للإيرادات على الإطلاق، تم رفع التوجيهات، ومع ذلك انخفض السهم.
$ASML: ربعٌ تجاوز التوقعات، لكن السهم انخفض. $GOOGL: حقق إيرادات وأرباحًا للسهم (EPS) أفضل من المتوقع، ونمو السحابة بنسبة 82%، ومع ذلك انخفض السهم 7%. الخيط المشترك ليس النتائج المخيبة، بل ارتفاع الإنفاق الرأسمالي (CapEx) الذي يلتهم التدفق النقدي الحر.
تدفق العملات الحرة في Alphabet (FCF) تحول فعلًا إلى السالب هذا الربع بنحو -$5.9B، بعد أن وصل الإنفاق إلى $44.9B، وهو ما يساوي ضعف وتيرة العام الماضي. رفعت TSMC نطاق CapEx إلى $60-64B والتزمت كذلك بمبلغ إضافي قدره $100B لبناء منشأتها في أريزونا. السوق لا يشك في أن طلب الذكاء الاصطناعي حقيقي، بل يتساءل: كم سيستمر هذا الإنفاق قبل أن يتحول إلى نقد.
أتابع هذا التحول عبر الأصول المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على AlphaX بينما تتوالى التقارير المالية.
#GOOGL #TSM #ASML
$ASML: ربعٌ تجاوز التوقعات، لكن السهم انخفض. $GOOGL: حقق إيرادات وأرباحًا للسهم (EPS) أفضل من المتوقع، ونمو السحابة بنسبة 82%، ومع ذلك انخفض السهم 7%. الخيط المشترك ليس النتائج المخيبة، بل ارتفاع الإنفاق الرأسمالي (CapEx) الذي يلتهم التدفق النقدي الحر.
تدفق العملات الحرة في Alphabet (FCF) تحول فعلًا إلى السالب هذا الربع بنحو -$5.9B، بعد أن وصل الإنفاق إلى $44.9B، وهو ما يساوي ضعف وتيرة العام الماضي. رفعت TSMC نطاق CapEx إلى $60-64B والتزمت كذلك بمبلغ إضافي قدره $100B لبناء منشأتها في أريزونا. السوق لا يشك في أن طلب الذكاء الاصطناعي حقيقي، بل يتساءل: كم سيستمر هذا الإنفاق قبل أن يتحول إلى نقد.
أتابع هذا التحول عبر الأصول المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على AlphaX بينما تتوالى التقارير المالية.
#GOOGL #TSM #ASML
