#香港存储概念股走强 عندما كان السوق ما زال يختلف حول سؤال: «هل وصلت عمليات التخزين إلى ذروتها أم لا؟»، قدّم عملاق قطاع الأجهزة端 أقوى إجابة مدوية.
في ما بعد الظهر، شهدت أسهم قطاع التخزين في هونغ كونغ ارتفاعًا جماعيًا؛ إذ قفزت $جيه. تي. إس-ألترا (03986.HK) و澜起科技 (06809.HK) معًا بأكثر من 10%، وقفزت 华虹宏力 بنسبة 15%، وارتفع صندوق بورصة هونغ كونغ المتداول لتكنولوجيا المعلومات (159131) داخل الجلسة بنسبة 5.71%، مع صافي اكتتابات بقيمة 60 مليون سهم.
وكانت الشرارة التي أشعلت هذه الجولة من التداولات، هي أن $ASML قدّم للتو تقريره المالي للربع الثاني من عام 2026—ليس فقط أنه تجاوز التوقعات بشكل شامل، بل قام أيضًا برفع إرشادات الإيرادات للعام بأكمله بشكل كبير إلى 43—45 مليار يورو. ومن المتوقع أن ينمو دخل المعدات المرتبط بالرقائق التخزينية بنحو 75%، بينما من المتوقع أن ينمو دخل الرقائق المنطقية بحوالي 25%. وبعبارة أخرى، يخبرك أكبر صانع لمعدات أشباه الموصلات في العالم عبر الطلبات المرسلة: الإنفاق الرأسمالي لعمالقة التخزين لا يزال في بداية مرحلة التوسع، ولم يحن وقت «الوصول إلى الذروة» بعد.
وقبل أسبوع واحد فقط، بعد أن أعلنت 兆易创新 عن قفزة هائلة في صافي الربح في النصف الأول بنسبة 1099% (بلغت الإيرادات حوالي 11.5 مليار يوان، وصافي الربح المنسوب للأم نحو 6.9 مليار يوان)، إلا أن سعر السهم في هونغ كونغ انخفض بدلًا من الارتفاع؛ إذ تراجع من قمة 1248 دولار هونغ كونغ إلى 629 دولار هونغ كونغ لفترة، في حين تغلّبت حالة الذعر من «أن الأخبار الجيدة قد انتهت» على الأساسيات نفسها.
لكن توجيهات ASML الحازمة كانت تقول للسوق في الواقع شيئًا واحدًا: هذه الموجة الفائقة من التخزين التي تقودها تقنية الذكاء الاصطناعي، وما يجري في جهة المعدات端 من استثمارات ما زال في مرحلة التسارع للتو.
وبعد ذلك، توجد عدة محطات رئيسية تستحق المتابعة: من 22 إلى 30 يوليو، ستصدر الشركات الأربع من موردي الحوسبة السحابية CSP الكبرى (Google/Microsoft/Meta/Amazon) تقاريرها الفصلية، وفي 26 أغسطس ستصدر Nvidia تقريرها المالي. وقد يتحول كل تقرير مالي إلى «مُكبّر» لمشاعر قطاع التخزين.
هل تعني هذه الارتدادة في قطاع التخزين نهاية التصحيح، أم أنها فخ لجذب السيولة؟
المصدر: 财联社، 新浪财经، 格隆汇
في ما بعد الظهر، شهدت أسهم قطاع التخزين في هونغ كونغ ارتفاعًا جماعيًا؛ إذ قفزت $جيه. تي. إس-ألترا (03986.HK) و澜起科技 (06809.HK) معًا بأكثر من 10%، وقفزت 华虹宏力 بنسبة 15%، وارتفع صندوق بورصة هونغ كونغ المتداول لتكنولوجيا المعلومات (159131) داخل الجلسة بنسبة 5.71%، مع صافي اكتتابات بقيمة 60 مليون سهم.
وكانت الشرارة التي أشعلت هذه الجولة من التداولات، هي أن $ASML قدّم للتو تقريره المالي للربع الثاني من عام 2026—ليس فقط أنه تجاوز التوقعات بشكل شامل، بل قام أيضًا برفع إرشادات الإيرادات للعام بأكمله بشكل كبير إلى 43—45 مليار يورو. ومن المتوقع أن ينمو دخل المعدات المرتبط بالرقائق التخزينية بنحو 75%، بينما من المتوقع أن ينمو دخل الرقائق المنطقية بحوالي 25%. وبعبارة أخرى، يخبرك أكبر صانع لمعدات أشباه الموصلات في العالم عبر الطلبات المرسلة: الإنفاق الرأسمالي لعمالقة التخزين لا يزال في بداية مرحلة التوسع، ولم يحن وقت «الوصول إلى الذروة» بعد.
وقبل أسبوع واحد فقط، بعد أن أعلنت 兆易创新 عن قفزة هائلة في صافي الربح في النصف الأول بنسبة 1099% (بلغت الإيرادات حوالي 11.5 مليار يوان، وصافي الربح المنسوب للأم نحو 6.9 مليار يوان)، إلا أن سعر السهم في هونغ كونغ انخفض بدلًا من الارتفاع؛ إذ تراجع من قمة 1248 دولار هونغ كونغ إلى 629 دولار هونغ كونغ لفترة، في حين تغلّبت حالة الذعر من «أن الأخبار الجيدة قد انتهت» على الأساسيات نفسها.
لكن توجيهات ASML الحازمة كانت تقول للسوق في الواقع شيئًا واحدًا: هذه الموجة الفائقة من التخزين التي تقودها تقنية الذكاء الاصطناعي، وما يجري في جهة المعدات端 من استثمارات ما زال في مرحلة التسارع للتو.
وبعد ذلك، توجد عدة محطات رئيسية تستحق المتابعة: من 22 إلى 30 يوليو، ستصدر الشركات الأربع من موردي الحوسبة السحابية CSP الكبرى (Google/Microsoft/Meta/Amazon) تقاريرها الفصلية، وفي 26 أغسطس ستصدر Nvidia تقريرها المالي. وقد يتحول كل تقرير مالي إلى «مُكبّر» لمشاعر قطاع التخزين.
هل تعني هذه الارتدادة في قطاع التخزين نهاية التصحيح، أم أنها فخ لجذب السيولة؟
المصدر: 财联社، 新浪财经، 格隆汇