(المصدر: أخبار مالية)

تعمل سامسونج وSK Hynix وMicron Technology على رفع معدل عائد HBM4 بشكل كامل، وذلك لدعم نتائج مالية ذات هوامش ربح مرتفعة. إن معدل العائد يحدد مباشرة مساحة الربحية.

في 22 يوليو، وفقاً لمصادر إخبارية خارجية من Caixin، بدأت سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix (SKHY.US) وMicron Technology (MU.US) -وهي الشركات الثلاث الكبرى لمصنّعي رقائق الذاكرة- منافسة شاملة على معدل عائد HBM4. وباعتبار HBM4 الجيل السادس من الذاكرة عالية النطاق الترددي، فسيتم استخدامها في رقائق تسريع الذكاء الاصطناعي مثل Vera Rubin التي من المقرر أن تطلقها شركة إنفيديا (NVDA.US) في النصف الثاني من العام، لتصبح دعماً رئيسياً لأداء الشركات في النصف الثاني.

أصبحت سامسونج أول شركة تحقق الإنتاج الضخم على نطاق واسع لـHBM4؛ وتقدّر تقديرات داخل الصناعة أن معدل العائد لديها يقترب من 70%. ويعود ذلك إلى استمرار تحسن معدل العائد بفضل عملية DRAM بتقنية 1C (والتي حافظت على استقرار معدل العائد فوق 80% منذ بداية العام)، ما يعزز بشكل ملحوظ قدرات التحكم في معدل العائد.

على الرغم من أن SK Hynix لم تعلن عن معدل العائد الدقيق، فإن تقديرات القطاع تشير إلى أنه دخل بالفعل ضمن نطاق مستقر. ولتعزيز حصتها في سوق HBM التي تتجاوز النصف، فهي تجري مفاوضات لإدخال معدات إنتاج جديدة، بهدف تحسين العمليات وتوسيع الطاقة الإنتاجية.

وبسبب ضعف القاعدة الإنتاجية نسبياً، تعمل ميكرون على تسريع تحسين العائد والاستثمار واسع النطاق في المعدات، مع تعزيز القدرة الإنتاجية في الوقت نفسه.

يحدد معدل العائد (نسبة الشرائح الصالحة) مباشرة حجم التسليمات وهامش الربح، وهو محور المعركة الرئيس لدى الشركات المصنعة. ورغم أن أرباح DRAM التقليدية تجاوزت على المدى القصير سابقاً، فإن مساحة ارتفاع الأسعار لديها قد تباطأت بالفعل (قاربت الضعف في الربع الأول، 30%–50% في الربع الثاني، 0%–20% في الربع الثالث)، بينما يستمر طلب HBM في التوسع، وستعود ميزة الهوامش المرتفعة لتتولى القيادة.

قال عاملون في الصناعة: «إن سامسونغ سبقت إلى إطلاق الإنتاج الكمي لـ HBM4، وقد تجلت بالفعل في نتائج الربع الثاني الزيادة في الإمدادات ونمو الأرباح الناتجة عن تحسن العائد؛ وسيستمر هذا الاتجاه في النصف الثاني من العام، وستشتد المنافسة على العائد بين الشركات الثلاث الكبرى للذاكرة بشكل أكبر.»