منحني يوم إجازتي أمس في وكالة بيع الدراجات النارية وضوحًا كبيرًا. واليوم، عدت إلى مقعد دراجتي النارية، أشقّ طريقي عبر طرق مقاطعة كيندال. لكن السماء لم تكن مرحّبة. فقد بشّرت تشكيلات السحب الداكنة فوق تلال سوكوريو بعاصفة مدارية هائلة.

(لوحة عمي الزيتية على قماش، تصوّر موجة أنبوبية هائلة. بالنسبة إليّ، إنها التجسيد المثالي لتقلّبات السوق. لا يمكننا إيقاف العاصفة، لكن يمكننا تعلّم كيفية ركوب الأمواج من خلال التحوّط المالي الاستراتيجي.).

بصفتي سائق دراجة نارية للأجرة عبر الإنترنت، فإن الطقس القاسي هو أشد أشكال تقلبات السوق. فقد تمحو عاصفة مفاجئة دخلي اليومي المتوقع بالكامل. وتغمر المياه الطرق، ويصبح محركي عرضة للعطل، ويلغي الزبائن رحلاتهم إلى الأماكن المفتوحة. في أوقات كهذه، لا تفكر في تحقيق أرباح طائلة؛ بل تفكر في النجاة وحماية رأس مالك الأساسي.

بينما كنت متوقفًا تحت مظلة على جانب الطريق أتحقق من الرادار، فتحت لوحة التحكم الخاصة بي على BitDegree لدراسة التحوط باستخدام مشتقات العملات المشفرة. وأدركت أن متداولي وول ستريت ومستثمري التمويل اللامركزي يستخدمون المنطق نفسه تمامًا الذي نستخدمه للنجاة من يوم عاصف على الأسفلت، كي يصمدوا أمام انهيارات السوق. دعونا نشرح آلية ذلك.

ما التحوط؟

في أسواق العملات المشفرة، يُعد التحوط استراتيجية لإدارة المخاطر تُستخدم لتعويض الخسائر المحتملة في أصل أساسي. وبدلًا من الأمل بلا تفكير في أن السوق سيرتفع دائمًا، يستخدم المتداولون الأذكياء عقود المشتقات—مثل الخيارات ومراكز البيع على المكشوف—كشكل من أشكال التأمين لحماية محافظهم من تحركات الأسعار المعاكسة.

منطق الشارع: شرح التحوط على الأسفلت

1. التحوط بخيارات البيع (عقد الطوارئ لتوريد البضائع بالجملة)

يمنحك خيار البيع الحق، من دون إلزامك، في بيع أصل بسعر محدد مسبقًا (سعر التنفيذ) قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. وتدفع رسومًا بسيطة (علاوة) مقدمًا لتأمين هذا الحق.

·         تشبيه الشارع: بعدما علمت أن عاصفة قوية ستهب غدًا، أتوجه اليوم إلى صاحب متجر بقالة محلي. وأدفع له مبلغًا بسيطًا مقدمًا قدره 20,000 روبية «ثمنًا للقهوة» (العلاوة). وفي المقابل، نتفق على عقد ينص على: «غدًا، إذا أوصلت طرودك بالجملة، فعليك أن تدفع لي أجرة ثابتة قدرها 150,000 روبية، مهما كان الطقس».

·         يحل الغد، وتضرب كيندال فيضانات هائلة. ويخلو تطبيق طلب الرحلات من الطلبات، وتنخفض الأجرة المعتادة إلى الصفر. لكن رأس مالي يظل آمنًا. أنفّذ خيار البيع، وأوصل البقالة، وأحصل على مبلغ 150,000 روبية الذي ثبّتُّه. وكانت خسارتي الوحيدة هي مبلغ القهوة الأولي البالغ 20,000 روبية، لكنني ضمنت تمامًا عشاء أسرتي لتلك الليلة.

2. التحوط بخيارات الشراء (تثبيت سعر قطع الغيار)

يمنحك خيار الشراء الحق في شراء أصل بسعر ثابت خلال فترة محددة. وهذا يحميك من الارتفاع المفاجئ في الأسعار.

·         تشبيه الشارع: إطاري الخلفي للدراجة النارية مهترئ، وأحتاج إلى استبداله الشهر المقبل. يبلغ سعر الإطار الجديد حاليًا 180,000 روبية في ورشة كيندال. لكنني أسمع شائعات عن ارتفاع أسعار المطاط عالميًا وعن قرب حدوث نقص في الإطارات.

·         أدفع للميكانيكي اليوم رسم حجز بسيطًا غير قابل للاسترداد قدره 10,000 روبية لتثبيت السعر: «احتفظ لي بإطار واحد. سأشتريه الشهر المقبل مقابل 180,000 روبية بالضبط».

·         في الشهر التالي، يتبين أن الشائعات صحيحة؛ إذ تقفز أسعار الإطارات إلى 250,000 روبية. أقدّم ببساطة مبلغ 180,000 روبية وآخذ إطاري. لقد نجح خيار الشراء في التحوط لي من التضخم المفاجئ في الأسعار!

3. إدارة المخاطر عبر مراكز البيع على المكشوف (التحايل باستخدام «أصل مستعار»)

يتضمن مركز البيع على المكشوف اقتراض أصل لا تملكه، وبيعه بسعر السوق المرتفع اليوم، والتخطيط لشرائه مجددًا لاحقًا بسعر أقل وإعادته إلى المُقرِض—مع الاحتفاظ بالفارق ربحًا.

·         تشبيه الشارع: ألاحظ أن سوق الدراجات النارية المستعملة من طراز CRF في كيندال يزداد تشبعًا، ومن المتوقع أن تهبط قيمتها من 25 مليون روبية إلى 20 مليون روبية الشهر المقبل.

·         أستعير اليوم دراجة CRF نظيفة من سائق زميل. أدرجها فورًا للبيع وأبيعها لمشترٍ من خارج المجموعة مقابل 25 مليون روبية نقدًا. وأحتفظ بهذا المبلغ.

·         في الشهر التالي، يتحقق توقعي تمامًا. ينهار السوق، وتهبط أسعار دراجات CRF المستعملة إلى 20 مليون روبية. أخرج 20 مليون روبية من جيبي، وأشتري دراجة CRF مطابقة من السوق، ثم أعيد الدراجة إلى صديقي. يستعيد صديقي دراجته، وأجني ربحًا صافيًا قدره 5 ملايين روبية من دون أن أمتلك دراجة CRF في أي وقت!

·         المخاطرة القصوى: لكن احذر—إذا ارتفع السوق على نحو غير متوقع وقفزت أسعار دراجات CRF إلى 30 مليون روبية بدلًا من ذلك، فسأظل ملزمًا قانونيًا بشراء الدراجة مجددًا وإعادتها إلى صديقي. وسأضطر إلى دفع 5 ملايين روبية إضافية من مالي الخاص. لهذا تنطوي عمليات البيع على المكشوف على مخاطر غير محدودة إذا تحرك السوق ضدك.

تفكيك البنية: تأمين الشارع مقابل التحوط بالمشتقات

أداة التحوط

العمل على الطريق (سائق دراجة أجرة عبر الإنترنت)

سوق مشتقات العملات المشفرة

خيار البيع

الاتفاق مسبقًا على أجرة توصيل مضمونة قبل وصول العاصفة.

شراء عقد لبيع العملات المشفرة بسعر مرتفع ومحدد مسبقًا أثناء انهيار السوق.

خيار الشراء

دفع عربون بسيط لتثبيت سعر قطعة غيار قبل ارتفاع الأسعار.

شراء عقد لتثبيت سعر الشراء قبل ارتفاع قيمة أحد الأصول.

مركز بيع على المكشوف

اقتراض دراجة مبالغ في قيمتها وبيعها، ثم شراؤها مجددًا بسعر أقل لاحقًا.

اقتراض أصل لبيعه بسعر مرتفع وإعادة شرائه بسعر منخفض؛ وهو أمر ينطوي على مخاطر كبيرة.

الخلاصة: تصرّف كمدير مخاطر محترف

سواء أكنت تقود دراجة سكوتر آلية سعة 110 سي سي عبر عاصفة رعدية استوائية زلقة في مقاطعة كيندال، أم تدير محفظة رقمية تبلغ قيمتها آلاف الدولارات في سوق هابطة قاسية للعملات المشفرة، فالقاعدة واحدة: لا تترك نجاتك للحظ أبدًا. لا يكتفي المتداولون المحترفون بمطاردة الأرباح؛ بل يتقنون فن التحوط.

لقد غيّر التزامي بالتعلّم لمدة 95 يومًا على BitDegree الطريقة التي أنظر بها إلى عملي اليومي. لم أعد مجرد سائق يتفاعل مع الطريق؛ بل أصبحت مدير مخاطر يتعامل مع التقلبات في العالم الحقيقي.

«لا تكون العاصفة كارثة إلا إذا نسيت أن تبني مأواك. لا تنظر إلى التثقيف المالي على أنه رفاهية للأغنياء؛ بل اعتبره مظلة لمن سئموا البلل.»

📌 ملاحظة المؤلف:
شكرًا لقراءة رحلتي من على الأسفلت! إليكم خبرًا سريعًا عن إنجاز: استُشهد رسميًا بالجزء الثاني من يومياتي عن Web3 في MEXC News، وابتداءً من الجزء السادس، تولّت Block Magnates وCoinmonks تنسيق هذه السلسلة الشعبية ونشرها على Medium. إذا ساعدتكم هذه التشبيهات المستوحاة من الطريق على فهم العملات المشفرة، فيُرجى التفكير في ترك إعجاب أو إكرامية لطيفة أدناه لمواصلة تشغيل محرك هذا السائق! 🏍️⛽ كل لفتة تقدير لها قيمتها!

ادعموا رسالتنا: تمكين الحرفيين الإندونيسيين من خلال Web3

لدعم رسالتنا على أرض الواقع، يمكنكم الآن شراء رموزنا الرقمية التأسيسية غير القابلة للاستبدال مباشرةً على OpenSea. ستُخصَّص 100% من العائدات لتمويل ترميز الأصول الحقيقية (RWA)، بهدف نقل السلع التقليدية المادية إلى سلسلة الكتل ومساعدة الحرفيين المحليين على الوصول إلى الأسواق العالمية.

يسهم دعمكم مباشرةً في نمو:

·         باتيك بيكالونغان (منسوجات تراثية مصبوغة يدويًا)

·         جلود غاروت (سترات وحقائب فاخرة مصنوعة يدويًا)

·         أثاث جيبارا (منحوتات خشبية حرفية بمستوى عالمي)

👉 شاهدوا واجمعوا رموزنا التجريبية للأصول الحقيقية غير القابلة للاستبدال على OpenSea

https://opensea.io/maswinars

#HedgingStrategies #Web3 #riskmanager #Derivatives $BTC @Richard Teng @Binance Academy @Binance Academy Indonesian