#BinancePickAndWin في الوقت الحالي، سوق البيتكوين (BTC) في مرحلة من الصراع الشديد بين قوى الشراء والبيع. فمن الناحية الفنية على المدى القصير:
أولاً، المؤشرات الفنية قصيرة الأجل: ارتفاع ثم تراجع واهتزاز ضمن نطاق محدد
شهدت BTC في الفترة الأخيرة موجة ارتفاع ثم تراجع. فقد ارتفع السعر من نطاق 63,890 دولارًا تقريبًا إلى 65,600 دولار، ثم تم امتصاص الزيادة بالكامل، لتُغلق الشمعة اليومية بذيل علوي طويل. وهذا يشير إلى وجود ضغط بيع قوي جدًا في نطاق 65,500 إلى 66,000 دولار، حيث مرّ السوق باختبار نموذجي لـ«مقاومات متعددة».
ومن ناحية المؤشرات الفنية، فإن مؤشر RSI على إطار ساعة بلغ 76.92، وهو ما يعني حالة تشبع شراء، ما يدل على أن زخم الارتداد على المدى القصير بدأ يضعف. في المقابل، فإن RSI على إطار 4 ساعات يبلغ 19.64 فقط، وهو في منطقة تشبع بيع، إذ إن بنية المراكز للاتجاه الهبوطي لم تُحل بالكامل بعد. ويُظهر هذا التباين الحاد أن السوق حاليًا يتسم بـ«شراء قصير الأجل مقابل هبوط في الوسط»، ومن المرجح خلال المدى القصير أن يستمر التذبذب من 63,000 إلى 65,000 دولار، ريثما يتم اختيار الاتجاه.
ثانيًا، بيانات السلسلة وتدفقات الأموال: تجميع عند القيعان مع ترقّب المؤسسات
على الرغم من ضعف الأداء السعري، إلا أن بيانات السلسلة أطلقت بعض الإشارات الإيجابية على المدى الطويل. فقد ارتفعت نسبة حيازات حاملي البيتكوين على المدى الطويل (LTH) إلى حامليها على المدى القصير إلى أعلى مستوى خلال 30 شهرًا، ما يعني أنه في ظل خصم السعر بنحو 50% مقارنةً بالقمم التاريخية، يقوم حاملو المدى الطويل بامتصاص حصص التداول المتداولة بشكل مستمر، وأن السوق في مرحلة إعادة تراكم. كذلك تراجعت نسبة تبادل BTC مقابل الذهب إلى أدنى مستوى منذ عام 2010، وهو انحراف كبير عن إطار التسعير طويل الأجل. تاريخيًا، غالبًا ما تشير حالات التشبع البيعي القصوى من هذا النوع إلى احتمال حدوث ارتداد تصحيحي كبير لاحقًا.
ومع ذلك، بالنسبة لتدفقات أموال المؤسسات خارج السلسلة، فإن اتجاه تدفقات الأموال إلى صناديق ETF الفورية قد تباطأ من حيث خروج السيولة، لكن صافي التدفق الشهري السلبي لم ينعكس بعد، وما زال الطلب من جانب المشترين المؤسسيين ضعيفًا. يحتاج السوق إلى رؤية استمرار ارتفاع متوسط حجم التداول اليومي لصناديق ETF مع استمرار تضاؤل حجم صافي التدفقات الخارجة، لكي يمكن تأكيد عودة طلب المؤسسات بشكل ملموس.
أولاً، المؤشرات الفنية قصيرة الأجل: ارتفاع ثم تراجع واهتزاز ضمن نطاق محدد
شهدت BTC في الفترة الأخيرة موجة ارتفاع ثم تراجع. فقد ارتفع السعر من نطاق 63,890 دولارًا تقريبًا إلى 65,600 دولار، ثم تم امتصاص الزيادة بالكامل، لتُغلق الشمعة اليومية بذيل علوي طويل. وهذا يشير إلى وجود ضغط بيع قوي جدًا في نطاق 65,500 إلى 66,000 دولار، حيث مرّ السوق باختبار نموذجي لـ«مقاومات متعددة».
ومن ناحية المؤشرات الفنية، فإن مؤشر RSI على إطار ساعة بلغ 76.92، وهو ما يعني حالة تشبع شراء، ما يدل على أن زخم الارتداد على المدى القصير بدأ يضعف. في المقابل، فإن RSI على إطار 4 ساعات يبلغ 19.64 فقط، وهو في منطقة تشبع بيع، إذ إن بنية المراكز للاتجاه الهبوطي لم تُحل بالكامل بعد. ويُظهر هذا التباين الحاد أن السوق حاليًا يتسم بـ«شراء قصير الأجل مقابل هبوط في الوسط»، ومن المرجح خلال المدى القصير أن يستمر التذبذب من 63,000 إلى 65,000 دولار، ريثما يتم اختيار الاتجاه.
ثانيًا، بيانات السلسلة وتدفقات الأموال: تجميع عند القيعان مع ترقّب المؤسسات
على الرغم من ضعف الأداء السعري، إلا أن بيانات السلسلة أطلقت بعض الإشارات الإيجابية على المدى الطويل. فقد ارتفعت نسبة حيازات حاملي البيتكوين على المدى الطويل (LTH) إلى حامليها على المدى القصير إلى أعلى مستوى خلال 30 شهرًا، ما يعني أنه في ظل خصم السعر بنحو 50% مقارنةً بالقمم التاريخية، يقوم حاملو المدى الطويل بامتصاص حصص التداول المتداولة بشكل مستمر، وأن السوق في مرحلة إعادة تراكم. كذلك تراجعت نسبة تبادل BTC مقابل الذهب إلى أدنى مستوى منذ عام 2010، وهو انحراف كبير عن إطار التسعير طويل الأجل. تاريخيًا، غالبًا ما تشير حالات التشبع البيعي القصوى من هذا النوع إلى احتمال حدوث ارتداد تصحيحي كبير لاحقًا.
ومع ذلك، بالنسبة لتدفقات أموال المؤسسات خارج السلسلة، فإن اتجاه تدفقات الأموال إلى صناديق ETF الفورية قد تباطأ من حيث خروج السيولة، لكن صافي التدفق الشهري السلبي لم ينعكس بعد، وما زال الطلب من جانب المشترين المؤسسيين ضعيفًا. يحتاج السوق إلى رؤية استمرار ارتفاع متوسط حجم التداول اليومي لصناديق ETF مع استمرار تضاؤل حجم صافي التدفقات الخارجة، لكي يمكن تأكيد عودة طلب المؤسسات بشكل ملموس.