أسهم شركات رقائق الذاكرة المدرجة في الولايات المتحدة تراجعت بأكثر من 20% خلال الأسابيع القليلة الماضية بعد عمليات جني أرباح واسعة في القطاع عقب ذروات أواخر يونيو.

ووفقًا لما ذكره جين10، قال مصدرون في الصناعة إن قطاع رقائق الذاكرة يتبع تاريخيًا دورة مميزة: خلال فترات الارتفاع، غالبًا ما يقوم المصنعون بتوسيع الطاقة الإنتاجية بالتوازي، ما يؤدي إلى طرح مركز لإمدادات جديدة، وهبوط حاد في الأسعار، وخسائر على مستوى القطاع؛ ثم تقوم الشركات في ما بعد بخفض الإنفاق الرأسمالي بشكل جماعي، وتجلب مرحلة التعافي القادمة في الطلب موجة صعود أخرى.

وقال التقرير إنه منذ أن بلغ القطاع ذروته في أواخر يونيو، فإن أخبارًا مثل قيام Meta ببيع القدرة الحاسوبية غذّت مخاوف السوق من احتمال حدوث فائض في المعروض من القدرة الحاسوبية، مما أدى إلى تصحيح واسع النطاق في أسهم شرائح الذاكرة.

وأظهرت البيانات التي أوردها التقرير أن الشركات الرائدة، بما في ذلك SanDisk وMicron Technology وSeagate Technology وWestern Digital، سجلت كل منها انخفاضات في أسعار أسهمها بأكثر من 20% خلال الأسابيع الماضية.

قال محللون إن المنطق الأساسي الذي يدعم الطلب على شرائح الذاكرة يجري إعادة تقييمه، مع كون متغير رئيسي هو ما إذا كانت الفجوة التكنولوجية بين مطوري النماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي ستواصل التضييق.

وقال محللون أيضًا إن صناعة شرائح الذاكرة تشهد تحولًا عميقًا في نموذج أعمالها. ففي الماضي، كانت منتجات الذاكرة تُعامل بصورة أقرب إلى السلع، مع تحرك الأسعار وفقًا للسوق وغالبًا ما تُبرم العقود على أساس ربع سنوي أو سنوي. أما الآن، فإن مزودي الخدمات السحابية ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الساعين إلى تأمين الإمدادات الحيوية يوقّعون بشكل متزايد اتفاقيات توريد طويلة الأجل مع الشركات المصنعة الأصلية، تستمر عادةً من ثلاث إلى خمس سنوات وتشمل نطاقات أسعار، وحدودًا دنيا للكميات المشتراة، وودائع من العملاء.