الاقتباس:

في مجال أحدث تقنيات blockchain، يفتح مفهوم blockchain المعياري من Celestia طريقًا جديدًا لتوسيع blockchain وتحسينه. ومن الأمثلة الملفتة للنظر هو تطبيق Manta: من خلال اعتماد Celestia كطبقة توفر البيانات بدلاً من منصة Ethereum التقليدية، حققت Manta توفيرًا يزيد عن 99% في الرسوم، مما جذب اهتمامًا واسع النطاق في الصناعة. (لمزيد من التفاصيل، راجع المعلومات ذات الصلة: https://twitter.com/nickwh8te/status/1743311211683545540).

من الآن فصاعدا، نتوقع أن تختار الآلاف من المجموعات المجمعة Celestia كطبقة توفر البيانات الخاصة بها، مما يضع الأساس لنظام بيئي جديد وقابل للتطوير. حاليًا، يتم تعزيز نمو أسعار TIA $ من خلال موقعها الفريد في السرد المعياري، مما يوفر التعرض الوحيد للسيولة في السوق دون أي خطط لفتح الرمز المميز خلال العام المقبل.

مع استمرار نمو السردية المعيارية، نتوقع أن يسعى رأس المال الاستثماري بشكل متزايد إلى الاستثمار في Celestia أو غيرها من المشاريع المعيارية عالية الجودة. في ظل هذا الاتجاه، لدى Celestia القدرة على أن تصبح المحور التالي لـCosmos. لذلك، ينبغي لجهات السوق والمستثمرين إيلاء اهتمام كبير للمشاريع المحورية في مرحلة التطوير داخل النظام البيئي المعياري، مثل Dymension وNeutron.

نظرة عامة على المشروع

عند استكشاف خلفية مشروع Neutron، يمكننا ملاحظة مكانته الرائدة ضمن نظام IBC (الاتصال بين السلاسل). لا يقتصر دور Neutron على كونه بوابة مهمة لربط شبكة Cosmos بأنظمة أخرى (وخاصة عالم Ethereum والعالم المعياري)، بل تم تصميمه خصيصاً ليكون المنصة المفضلة لنشر العقود الذكية عبر السلاسل.

دخل Neutron عالم السلاسل الكتلية القابلة للوحدات النمطية عبر مكوّنه Nexus. تم بناء Nexus من قِبل مطوري Neutron وHyperlane وMitosi، وهو يدمج تقنيات الأمان المعيارية لـIBC وHyperlane. ينشئ هذا المنصّة جسراً بين Cosmos وEthereum والنظم البيئية المعيارية، ما يتيح نقل الأصول بسرعة وبشكل آمن. ويدعم نقل الأصول إلى أي rollups (مثل Arbitrum وManta وEclipse وغيرها)، ويوفر إمكانية وصول سريع إلى سيولة النظامين Cosmos وCelestia ضمن مختلف المجالات لتطبيقات عبر السلاسل.

وبالتالي، يتيح Neutron قابلية التشغيل البيني بين عدة أنظمة بيئية لسلاسل الكتل، مما يجعله خيار استثمار عالي المخاطر وعالي العائد بالنسبة لـ$TIA. وهو لا يؤدي دوراً حاسماً في أنظمة Ethereum وCelestia البيئية فحسب، بل يشغل أيضاً مكاناً ضمن نظام Cosmos البيئي.

يمكن توسيع تطبيقات العقود الذكية وrollapps التي يدعمها مجتمع Neutron على شبكته عبر أكثر من 50 شبكة مترابطة باستخدام تقنية IBC، وتشمل هذه الشبكات Cosmos وسلاسل EVM. تجعل هذه الميزة Neutron في موقع الصدارة ضمن تدفق حركة IBC في Cosmos، بل وتتجاوز حتى شبكات معروفة مثل Injective وdYdX وKujira.

ومن الجدير بالذكر أن Neutron يبني علاقة وثيقة مع Cosmos Hub ونظام IBC البيئي. فمن خلال مشاركة 25% من رسوم التداول وإيرادات القيمة القابلة للاستخراج من المعدّنين (MEV)، يشكل Neutron تحالفاً قوياً مع مجتمع ATOM. لا تعزز هذه المبادرة الاستراتيجية مكانة Neutron ضمن نظام Cosmos البيئي فحسب، بل تضيف أيضاً زخماً لتطوره في مجال سلاسل الكتل ككل.

النظام البيئي المالي:

ومن الإجراءات المحورية في تطوير نظام Neutron البيئي إطلاقه لخطة المنح (Grant Program)، والتي توفر تمويلاً يصل إلى 20 مليون NTRN لتطبيقات لا مركزية مبتكرة (dApps)، بما يعادل 2% من إجمالي المعروض. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحفيز الابتكار والنمو على الشبكة.

على منصة Neutron، بدأ بالفعل عدد من تطبيقات dApps المعروفة والقادرة على حشد قاعدة مستخدمين قوية وتأثير شبكي في البناء، ومن بينها:

● Lido: نشر مطورو Lido إطاراً مبتكراً يهدف إلى إدخال بروتوكول ال-staking السائل الخاص به إلى نظام Cosmos البيئي عبر Neutron. تمثل هذه الخطوة علامة فارقة في سعي Lido إلى توسيع قدراته عبر السلاسل.

● Mars Protocol: هو سوق عملات عبر السلاسل، وتُظهر الشراكة بين Mars Protocol وNeutron جهداً مشتركاً لدفع التمويل اللامركزي لدى الطرفين.

علاوة على ذلك، يتعاون Neutron مع العديد من المشاريع ضمن المنطقة الاقتصادية التابعة لـCosmos، بما في ذلك Catalyst وPulsar Finance وAmulet Finance وDuality وAstroport وShogun. لا تعزز هذه الشراكات مكانة Neutron داخل نظام Cosmos البيئي فحسب، بل توفر أيضاً أساساً متيناً لتمكين تأثيره وقابليته للتوسع ضمن مجال سلاسل الكتل الأوسع.

اقتصاديات الرمز:

القيمة السوقية والترتيب: تبلغ القيمة السوقية الحالية لـNeutron حوالي 385 مليون دولار أمريكي، وتحتل المرتبة 150 عالمياً في ترتيب سوق العملات المشفرة.

القيمة المخففة بالكامل (FDV): في حال افتراض تداول جميع الرموز، تصل القيمة المخففة بالكامل إلى 1.3 مليار دولار أمريكي.

القيمة الإجمالية المقفلة (TVL): وفقاً لبيانات DeFiLlama، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة لدى Neutron في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) 50 مليون دولار أمريكي.

المعروض المتداول والحد الأقصى للمعروض: يبلغ عدد رموز NTRN المتداولة حالياً 278.68 مليون، أي ما يعادل 27.87% من الحد الأقصى للمعروض (1 مليار).

فيما يتعلق بحالة فك قفل الرموز، حتى يونيو 2024، لا توجد خطط لفك قفل رموز كبيرة لدى الجهات الرئيسية المعنية (بما في ذلك الفريق والمستثمرون والاستشاريون). سيتم فك قفل 1.67 مليون رمز شهرياً (أي ما يعادل 0.17% من الحد الأقصى للمعروض)، وسيُستخدم ذلك بشكل أساسي لتعزيز سيولة السوق. قد يُنظر إلى آلية فك القفل الدورية هذه على أنها “فك قفل صعودي” لأنها تساعد على زيادة سيولة السوق، وبالتالي جذب مستثمرين كبار ومؤسسات لشراء الرموز بكميات أكبر.

تشمل الاستخدامات الرئيسية لرمز Neutron (NTRN):

● كوقود لتطبيقات dApps: يُستخدم NTRN لتفعيل وتشغيل تطبيقات dApps اللامركزية على الشبكة.

● المشاركة في الحوكمة: يمكن للحائزين ربط رموز NTRN في صندوق التصويت للمشاركة في حوكمة الشبكة وعملية اتخاذ القرار.

● أصول DeFi الأساسية:

• في أحواض السيولة وصناديق العائد، يتم إقرانها مع رموز أخرى لتعزيز السيولة.

• تُستخدم كضمان في أسواق المال.

• تُستخدم كعملة للدفع داخل منظمة مستقلة لامركزية (DAO) على الشبكة.

التضخم وإدارة تدفق الرموز:

تدير شبكة Neutron تدفق الرموز القادمة من عدة قنوات عبر وحدة التوزيع، بما في ذلك رسوم التداول وMEV-Tendermint (العطاءات) وتقاسم إيرادات dApp.

يقوم هذا الشبكة بتخصيص 25% من إيرادات الرموز إلى Cosmos Hub كتعويض عن تكرار الأمان.

يتم حرق بقية رموز NTRN، لتكوين نموذج أصول انكماشية.

يتم تخصيص الرسوم التي تُحصّل بعملات غير NTRN إلى الاحتياطي في DAO لدعم نمو الشبكة وتشغيلها.

استراتيجية توزيع الرموز:

الخزينة: 27.00% من إجمالي المعروض، وتُعد أصلاً سيولياً، وتخضع لآلية الحوكمة. ضمن ذلك، تم تحديد تحويل 10% من المعروض بقرار من تصويتات الحوكمة إلى مؤسسة.

الأموال الاحتياطية: 24.00% من إجمالي المعروض، ويتم فك قفلها وفقاً لنشاط السلسلة؛ فكلما زاد النشاط، كان فك القفل أسرع، والعكس صحيح.

الفريق: يمثل 23.00% من إجمالي المعروض.

المستثمرون: يمثلون 11.00% من إجمالي المعروض.

الإسقاط الجوي (Airdrop): يمثل 7.00% من إجمالي المعروض.

توجيه السيولة: يمثل 5.00% من إجمالي المعروض.

حوض الإطلاق على Binance: يمثل 2.00% من إجمالي المعروض.

المستشارون: يمثل 1.00% من إجمالي المعروض.

خطة فك قفل الرموز:

المصدر: https://cryptorank.io/price/neutron-ntrn/vesting

حالة جمع الأموال:

● في جولة التمويل الأولي بتاريخ 21 يونيو 2023، جمع Neutron 10 ملايين دولار، بسعر إصدار رمزي قدره 0.09 دولار، وقد حقق الآن 15.39 ضعفاً من عائد الاستثمار.

● تم بيع ما مجموعه 110 مليون رمز في هذه الجولة، أي ما يعادل 11.00% من إجمالي المعروض.

● قاد هذه الجولة مجموعة من المؤسسات الاستثمارية المعروفة، بما في ذلك Binance Labs وDelphi Digital (Delphi Labs) وCoinFund وLongHash Ventures وSemantic Ventures وNomad Capital.

● لا توفر بنية اقتصاد الرموز الشاملة هذه أساساً مالياً متيناً لـNeutron فحسب، بل تُرسّخ أيضاً مكانته الفريدة في سوق العملات المشفرة من خلال ارتباطه الوثيق بـCosmos Hub.

عوامل صعود:

● في نظام التمويل اللامركزي (DeFi) ضمن Cosmos، يؤدي Neutron دوراً أساسياً. وبالمقارنة مع منافسيه الرئيسيين (ATOM وTIA وSEI وINJ)، يقدم Neutron مجموعة من الميزات المثيرة للاهتمام، لكن قيمته التقديرية أقل نسبياً، ما يشير إلى أن السوق قد يكون قد قيّمه بأقل من قيمته الحقيقية.

● سيقدم Neutron قريباً خدمة تسوية لعمليات rollups التابعة لـCelestia، وسيعمل كالجسر الرئيسي لسيولة $TIA، وهو ما يحمل أهمية كبيرة في مجال DeFi القابل للوحدات النمطية.

● خلال الأشهر الستة القادمة، لا توجد عمليات فك قفل رمزية رئيسية مخصصة لأي أصحاب مصلحة، ما يوفر ضماناً لاستقرار السوق.

● تم إدراج NTRN بالفعل في عدة بورصات مركزية رئيسية (مثل Binance)، ما يعزز سيولته وإمكانية وصوله إلى السوق.

● يتمتع NTRN بخصائص جذابة في اقتصاديات الرموز: لا يوجد تضخم داخل النظام، وهو أصل انكماشي، إذ يتم حرق 75% من الرسوم.

عوامل هبوط:

● مع ظهور موجة جديدة من بروتوكولات السلاسل الكتلية القابلة للوحدات النمطية، قد يواجه Neutron ضغوطاً تنافسية من هذه البروتوكولات الناشئة، ما قد يُشتت الاهتمام الحالي بـNeutron.

● على الرغم من أن Neutron اتبع في البداية اتجاه سعر TIA، إلا أن اهتمام المجتمع به تراجع لاحقاً، مما أدى إلى انخفاض تأثيره في السوق.

● النشاط داخل السلسلة داخل نظام Neutron البيئي منخفض نسبياً؛ إذ تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 50 مليون، وهي تتركز أساساً في Astroport، ما يعكس محدودية مشاركته في مجال DeFi.