اليوم، عادت عملة البيتكوين لتستقر مجددًا قرب 61300 دولار، كما عادت أيضًا الإيثريوم إلى ما فوق 1640 دولار. بعد سلسلة من التعديلات المتواصلة في الأيام القليلة الماضية، شهد السوق أخيرًا ارتدادًا ملحوظًا وجادًّا.
بدأ الكثيرون يصرخون بأن سوق الثيران عاد.
لكن من خلال البيانات، أرى أنه لا يمكننا التسرّع في استخلاص استنتاج الآن.
1) ارتفاع السعر بينما تتواصل عمليات خروج الأموال من صناديق ETF
أكثر ما يستحق الانتباه اليوم ليس السعر، بل بيانات صناديق ETF.
تُظهر اللقطة أن صندوق البيتكوين الفوري ETF ما زال محافظًا على صافي خروج تدفقات خلال عدة جلسات تداول مؤخرًا، ولم تعد الأموال للعودة مع ارتفاع السعر.
ماذا يعني ذلك؟
يعني أن ما يدفع السعر للارتفاع حاليًا ليس استمرار شراء ETF، بل من المرجح أن يكون مصدر الدفع من:
تعويض/إغلاق المراكز القصيرة (Short Covering)؛
شراء نشط من داخل السوق؛
جزء من الأموال المدعومة بالرافعة المالية يدفع الارتداد السعري.
لذلك، رغم أن هذا الارتفاع قوي نسبيًا، فإن هيكل التمويل لم يتحسن بالكامل بعد.
2) زيادة واضحة في حجم المراكز
من بيانات حجم المراكز، عاد إجمالي العقود المفتوحة في كامل السوق لعملة BTC إلى حوالي 780 ألف وحدة BTC.
وبالتزامن مع ارتفاع السعر، زاد حجم المراكز كذلك.
وهذا يعني:
ليس الارتفاع ناتجًا فقط عن إغلاق المراكز القصيرة، بل هناك أموال جديدة بدأت تعود إلى السوق.
إشارة إيجابية.
لكن هذا يعني أيضًا أن رافعة السوق في تزايد.
إذا ما جاءت الزيادة اللاحقة دون زخم، فقد تؤدي الرافعة المرتفعة أيضًا إلى تراجع سريع.
3) تمويل السوق يبدأ بالاحماء
اليوم، عادت معدلات التمويل في معظم البورصات إلى الارتفاع مقارنةً بالأمس بشكل واضح.
لقد عادت BTC بالفعل إلى معدل تمويل موجب.
كما بدأت معدلات التمويل في بعض المنصات الخاصة بـ ETH بالتحول إلى الإيجابية أيضًا.
يشير ذلك إلى أن مشاعر الشراء/الرهان على ارتفاع السوق بدأت تتعافى.
لكن حاليًا، ما زالت معدلات التمويل ليست ضمن مناطق شديدة/متطرفة، لذلك لا يمكن رؤية علامات سخونة مفرطة بشكل خطير في الوقت الراهن.
4) ماذا تقول التحليلات الفنية؟
على إطار الأربع ساعات، تمكنت BTC من اختراق منصة التذبذب التي استمرت في الأيام القليلة الماضية.
تقاطع MACD مجددًا نحو الأعلى (ذَهَبَ التلاقي/الذهبِي).
وزادت أحجام التداول مقارنةً بالأيام القليلة الماضية.
في المدى القصير، عادت قوى الشراء إلى زمام المبادرة.
لكن لا يزال يوجد فوق السعر نطاق من الحصص/التداولات التي كانت محبوسة سابقًا بسبب عمليات الشراء عند القمم (البيع/التحرير من التعرض).
إذا لم يستمر حجم التداول في الاتساع لاحقًا، فإن هذه الموجة تبدو أقرب إلى حركة تصحيحية/ترميمية وليست اختراقًا اتجاهيًا.
📌 ما يجب متابعته اليوم
BTC: راقب بشكل أساسي دعم 61000—61500 دولار.
ETH: راقب ما إذا كانت 1650 دولار بالقرب منها قادرة على تحقيق اختراق إضافي.
اتجاهات تدفقات أموال ETF تظل أهم مؤشر للمراقبة خلال الأيام القليلة القادمة.#BTC
بدأ الكثيرون يصرخون بأن سوق الثيران عاد.
لكن من خلال البيانات، أرى أنه لا يمكننا التسرّع في استخلاص استنتاج الآن.
1) ارتفاع السعر بينما تتواصل عمليات خروج الأموال من صناديق ETF
أكثر ما يستحق الانتباه اليوم ليس السعر، بل بيانات صناديق ETF.
تُظهر اللقطة أن صندوق البيتكوين الفوري ETF ما زال محافظًا على صافي خروج تدفقات خلال عدة جلسات تداول مؤخرًا، ولم تعد الأموال للعودة مع ارتفاع السعر.
ماذا يعني ذلك؟
يعني أن ما يدفع السعر للارتفاع حاليًا ليس استمرار شراء ETF، بل من المرجح أن يكون مصدر الدفع من:
تعويض/إغلاق المراكز القصيرة (Short Covering)؛
شراء نشط من داخل السوق؛
جزء من الأموال المدعومة بالرافعة المالية يدفع الارتداد السعري.
لذلك، رغم أن هذا الارتفاع قوي نسبيًا، فإن هيكل التمويل لم يتحسن بالكامل بعد.
2) زيادة واضحة في حجم المراكز
من بيانات حجم المراكز، عاد إجمالي العقود المفتوحة في كامل السوق لعملة BTC إلى حوالي 780 ألف وحدة BTC.
وبالتزامن مع ارتفاع السعر، زاد حجم المراكز كذلك.
وهذا يعني:
ليس الارتفاع ناتجًا فقط عن إغلاق المراكز القصيرة، بل هناك أموال جديدة بدأت تعود إلى السوق.
إشارة إيجابية.
لكن هذا يعني أيضًا أن رافعة السوق في تزايد.
إذا ما جاءت الزيادة اللاحقة دون زخم، فقد تؤدي الرافعة المرتفعة أيضًا إلى تراجع سريع.
3) تمويل السوق يبدأ بالاحماء
اليوم، عادت معدلات التمويل في معظم البورصات إلى الارتفاع مقارنةً بالأمس بشكل واضح.
لقد عادت BTC بالفعل إلى معدل تمويل موجب.
كما بدأت معدلات التمويل في بعض المنصات الخاصة بـ ETH بالتحول إلى الإيجابية أيضًا.
يشير ذلك إلى أن مشاعر الشراء/الرهان على ارتفاع السوق بدأت تتعافى.
لكن حاليًا، ما زالت معدلات التمويل ليست ضمن مناطق شديدة/متطرفة، لذلك لا يمكن رؤية علامات سخونة مفرطة بشكل خطير في الوقت الراهن.
4) ماذا تقول التحليلات الفنية؟
على إطار الأربع ساعات، تمكنت BTC من اختراق منصة التذبذب التي استمرت في الأيام القليلة الماضية.
تقاطع MACD مجددًا نحو الأعلى (ذَهَبَ التلاقي/الذهبِي).
وزادت أحجام التداول مقارنةً بالأيام القليلة الماضية.
في المدى القصير، عادت قوى الشراء إلى زمام المبادرة.
لكن لا يزال يوجد فوق السعر نطاق من الحصص/التداولات التي كانت محبوسة سابقًا بسبب عمليات الشراء عند القمم (البيع/التحرير من التعرض).
إذا لم يستمر حجم التداول في الاتساع لاحقًا، فإن هذه الموجة تبدو أقرب إلى حركة تصحيحية/ترميمية وليست اختراقًا اتجاهيًا.
📌 ما يجب متابعته اليوم
BTC: راقب بشكل أساسي دعم 61000—61500 دولار.
ETH: راقب ما إذا كانت 1650 دولار بالقرب منها قادرة على تحقيق اختراق إضافي.
اتجاهات تدفقات أموال ETF تظل أهم مؤشر للمراقبة خلال الأيام القليلة القادمة.#BTC
