30 يوليو $XAU 6日 الصندوق المتداول للذهب SPDR الأكبر عالميًا يحتفظ بـ 1005.077 طنًا من الذهب، دون أي تغيير في مستوى الحيازة. يوم الثلاثاء، انخفض الذهب الفوري في تعاملات ما قبل الظهر إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر، إذ سحبت مشتريات عند القاع الوتيرة قليلًا، لكن الإغلاق جاء بانخفاض طفيف؛ وخلال هذا الربع، هبط الذهب بما يقرب من 18%، وسجّل أداء الربع الأسوأ منذ سنوات، بينما تظل حالة القوة لدى الاتجاه الصاعد ضعيفة.
ومن منظور الأساسيات، فإن تراجع سعر الذهب مؤخرًا يرتكز أساسًا على توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار فائدة مرتفعة، إلى جانب الدولار الأمريكي القوي، اللذين يضغطان على السعر معًا. كما تدفع تطورات الشرق الأوسط أسعار النفط للارتفاع، وتتزايد مخاوف التضخم، ويواصل السوق تسعير تشديد السياسة من جانب الفيدرالي. كذلك يكرر مسؤولو الفيدرالي باستمرار التأكيد على السيطرة على التضخم، ما يحدّ أكثر من مساحة الارتداد في الذهب.
أما على المدى الطويل، فلا تزال المنطقية دون تغيير: تواصل البنوك المركزية في مختلف الدول شراء الذهب، وتعمل على تنويع الاحتياطيات، كما أن المخاطر المالية العالمية ستظل تدعم سعر الذهب على المدى الطويل، غير أن حركة السعر على المدى القصير تخضع بالكامل تقريبًا لتأثير الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
😾 هذا الأسبوع، أبرز ما يجب مراقبته هو بيانات ADP والوظائف غير الزراعية (Nonfarm Payrolls): إذا كانت الوظائف قوية، فسيظل الذهب تحت ضغط؛ أما إذا جاءت البيانات أضعف، فستظهر فرصة لارتداد قصير الأمد.
ومن الناحية الفنية، فإن الذهب في حالة ضعف ولا توجد إشارة واضحة على الانعكاس. ورغم وجود دعم عند المستويات المنخفضة، فإن المتوسطات المتحركة على الأعلى تفرض ضغطًا واضحًا، فيما تظل مشاعر الشراء/الشراء من قبل المتداولين ضعيفة.
توقعان للمستقبل: استمرار الارتداد إذا ثبت السعر قرب القاع واستقر فيه لوقت كافٍ، مما قد يخلق إصلاحًا مرحليًا في السوق؛ أما إذا كُسِر مستوى القاع الأخير، فستستمر موجة الهبوط، وسيميل التداول قصير الأمد إلى الضعف، مع ارتفاع خطر الشراء عند القاع.
ومن منظور الأساسيات، فإن تراجع سعر الذهب مؤخرًا يرتكز أساسًا على توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار فائدة مرتفعة، إلى جانب الدولار الأمريكي القوي، اللذين يضغطان على السعر معًا. كما تدفع تطورات الشرق الأوسط أسعار النفط للارتفاع، وتتزايد مخاوف التضخم، ويواصل السوق تسعير تشديد السياسة من جانب الفيدرالي. كذلك يكرر مسؤولو الفيدرالي باستمرار التأكيد على السيطرة على التضخم، ما يحدّ أكثر من مساحة الارتداد في الذهب.
أما على المدى الطويل، فلا تزال المنطقية دون تغيير: تواصل البنوك المركزية في مختلف الدول شراء الذهب، وتعمل على تنويع الاحتياطيات، كما أن المخاطر المالية العالمية ستظل تدعم سعر الذهب على المدى الطويل، غير أن حركة السعر على المدى القصير تخضع بالكامل تقريبًا لتأثير الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
😾 هذا الأسبوع، أبرز ما يجب مراقبته هو بيانات ADP والوظائف غير الزراعية (Nonfarm Payrolls): إذا كانت الوظائف قوية، فسيظل الذهب تحت ضغط؛ أما إذا جاءت البيانات أضعف، فستظهر فرصة لارتداد قصير الأمد.
ومن الناحية الفنية، فإن الذهب في حالة ضعف ولا توجد إشارة واضحة على الانعكاس. ورغم وجود دعم عند المستويات المنخفضة، فإن المتوسطات المتحركة على الأعلى تفرض ضغطًا واضحًا، فيما تظل مشاعر الشراء/الشراء من قبل المتداولين ضعيفة.
توقعان للمستقبل: استمرار الارتداد إذا ثبت السعر قرب القاع واستقر فيه لوقت كافٍ، مما قد يخلق إصلاحًا مرحليًا في السوق؛ أما إذا كُسِر مستوى القاع الأخير، فستستمر موجة الهبوط، وسيميل التداول قصير الأمد إلى الضعف، مع ارتفاع خطر الشراء عند القاع.
