تعتبر Hyperliquid#Hyperliquid وAster#Aster من بين أفضل منصات تداول العقود الآجلة اللامركزية، حيث أن الأولى تعتبر رائدة في هذا المجال، بينما الثانية هي الوافد الجديد المدعوم من نظام Binance البيئي، وهناك اختلافات واضحة بينهما في البنية التحتية التقنية وأداء السوق وغيرها من الأبعاد الأساسية.
البنية التحتية التقنية: تعمل Hyperliquid على سلسلة Hyperliquid L1 التي تم تطويرها داخليًا، وتعتمد على توافق HyperBFT لتحقيق تأخير في المعاملات قدره 0.2 ثانية وقدرة معالجة تصل إلى 200,000 عملية في الثانية، وتستخدم نموذج دفتر الطلبات بالكامل على السلسلة. تعتمد Aster على بنية متعددة السلاسل مع وضعين AMM وCLOB، حيث يتناسب الوضع البسيط مع المستثمرين الأفراد، بينما يلبي الوضع الاحترافي احتياجات المتداولين المحترفين، ويدعم أيضًا نقل البيانات عبر السلاسل بدون جسر وميزة أوامر مخفية.
أداء السوق: استحوذت Hyperliquid على أكثر من 75% من حصة سوق الـDEX الدائم في منتصف عام 2025، مع حجم تداول تراكمي تجاوز 1.5 تريليون دولار، وحجم مجتمع يزيد عن 200 ألف مستخدم. يُظهر Aster نموًا سريعًا؛ إذ وصل دخله في يوم واحد إلى 14.33 مليون دولار متجاوزًا السابق، لكن حجم التداول التراكمي وTVL لا يزالان أقل من Hyperliquid، كما أن استقرار السيولة لديه أضعف.
قواعد التداول: تدعم Hyperliquid أكثر من 130 نوعًا من الأصول المشفرة، وتقدم حتى 50 ضعفًا من الرافعة المالية. توفر الطلبات المعلقة مكافآت/عوائد (rebate) وتكاليف التداول منخفضة. يغطي Aster أكثر من 100 عملة/رمز، بما في ذلك الأسهم المرمّزة (tokenized stocks) وغيرها، وتدعم خدمته بنمطه البسيط رافعة مالية تصل حتى 1001 ضعف، كما يمكن استخدام الأصول المُدرّة للعائد كضمان.
الرموز والفريق: يخصص رمز HYPE في Hyperliquid 97% من إيرادات البروتوكول لإعادة شراء وتدمير الرموز، ويقود الفريق خريجون من جامعة هارفارد مع شفافية في المعلومات، كما تم تعويض المستخدمين في السابق بسبب عطل/مشكلة. يخصص Aster 53.5% من توزيع الرموز للمجتمع، لكن 96% من الرموز مركزة في 6 محافظ، كما أن معلومات الفريق غير شفافة، ما يخلق مخاطر مركزية.
بشكل عام، تتفوق Hyperliquid من حيث النضج التقني والسيولة الوفيرة والاستقرار في التطور، وهي مناسبة للمستخدمين الذين يفضلون الأمان وكفاءة التداول. بينما يعتمد Aster على الرافعة المالية العالية والرسوم المنخفضة وموارد نظام Binance البيئي لتحقيق انفجار/نمو قصير الأجل، وهو أكثر جاذبية للمتداولين الذين يفضلون المخاطرة العالية وعوائد أعلى، لكنه يتطلب الحذر من مخاطر المركزية وعمليات فك/إطلاق الرموز.
