تم إصدار بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مايو، والتي فاقت جميع توقعات السوق:

ارتفعت بنسبة 0.9% مقارنة بالشهر السابق، وتم تعديل بيانات أبريل إلى 0.4%، حيث ارتفعت 11 من أصل 13 فئة من فئات التجزئة، مما يدل على قوة الاستهلاك.

1. أسعار النفط دفعت مبيعات محطات الوقود إلى الارتفاع بنسبة 3.4%، وحتى بعد استبعاد الطاقة، لا تزال مبيعات التجزئة تحقق نموًا بنسبة 0.7%، مما يدل على أن الطلب المحلي نشط جدًا;

2. مبيعات المركبات ارتفعت بنسبة 1.2% مقارنة بالشهر السابق، مسجلة أكبر زيادة خلال العام الماضي، مما يدل على انتعاش في استهلاك السلع المعمرة;

3. في ظل ارتفاع أسعار النفط والبيئة التضخمية العالية، لا يزال الناس يجرؤون على الإنفاق، مما يشير إلى أنه من الصعب على التضخم أن ينخفض بسرعة.

ماذا يعني هذا للسوق؟ الاتجاهات واضحة بين الثيران والدببة.

✅ إيجابي: الدولار، وعوائد السندات الأمريكية، وأسهم الطاقة/الاستهلاك في السوق الأمريكية

إن قوة الاستهلاك تعني أن الاقتصاد يسخن، ولا توجد لدى الاحتياطي الفيدرالي أسباب لخفض الفائدة بسرعة؛ يستمر رفع الفائدة لفترة أطول، فتقوى عوائد السندات الأمريكية والدولار بالتزامن، وتستفيد قطاعات الطاقة والشركات الاستهلاكية الحقيقية من ذلك。

❌ سلبي: الذهب والفضة والعملات المشفرة والأسهم الأمريكية لتكنولوجيا النمو

ترتفع تكلفة حيازة المعادن النفيسة دون فائدة، ويُكبَح تقييد السيولة تقييم الأصول ذات النمو، وتتأخر توقعات خفض الفائدة، ما يضغط على فئات الأصول عالية المخاطر الكبرى。

التركيز على اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المرتقب الليلة

هذه “البيانات المخيفة” بما يفوق التوقعات مباشرةً تمنح وِوش الأساس المتشدد:

1. خفض الفائدة في هذه الجولة شبه مستحيل؛

2. التركيز على مصفوفة النقاط مع خفض توقعات خفض الفائدة طوال العام؛

3. من المرجح أن يطلق الخطاب إشارات تميل إلى التشدد، مع التأكيد على أولوية مكافحة التضخم。

توقع سيناريو ما بعد ذلك:

توجه الخطاب يميل إلى التشدد→ يرتفع الدولار، وتغوص أسعار الذهب والفضة، وتضعف السوق الأوسع؛

لن ينعكس المشهد الحالي إلا إذا تم إطلاق إشارة حمائمية غير متوقعة。

قرارات الليلة تتحكم في مسار التداول في الأسواق العالمية على مدار الساعة؛ يجب التعامل بحذر وبحجم تداول خفيف لتجنب التقلبات!

#الاحتياطي الفيدرالي #الذهب #الدولار #الأسهم الأمريكية