مساء الخير أصدقاء بينانس.
هذا الأسبوع الذي انتهى والذي شمل أيام 08-06 إلى 14-06-2026. جميعنا شهدنا أسبوعًا متحركًا. كان السوق متأثرًا بتصحيح قوي، ولكننا شهدنا تنفسًا طفيفًا ومهمًا عند الإغلاق. ومع أحداث هزت اللوحة كثيرًا. أكتب لكم عن السبب والأحداث الرئيسية وتأثيرها:
*1.-ظاهرة الطرح العام الأولي (IPO) لـ SpaceX:*
كان هذا هو البطل الكبير. طرح أسهم SpaceX في السوق سحب الكثير من السيولة من الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة، حيث قام العديد من المستثمرين المؤسساتيين بنقل رأس المال نحو هذا العرض الضخم. هذا تسبب في انخفاض حاد في بداية الأسبوع.
*2.- بيتكوين ($BTC):* بدأت الأسبوع بضعف، إذ كانت تتداول قرب 63,400 دولار، بعد أن تعرضت الأسبوع الماضي لِـمَخْضَةٍ جعلتها تنخفض قرابة 59,100 دولار، ما ولّد شعورًا بـ"الخوف الشديد" في السوق.. ومع ذلك، دافع المشترون بقوة عن هذه المنطقة النفسية، وبفضل أخبار عطلة نهاية الأسبوع، أغلقت الجلسة يوم الأحد مرتدةً نحو 4%، لتتداول قرابة 64,500 - 65,800 دولار.
*3.- 🕊️ تخفيف جيوسياسي:* تنفّس في الشرق الأوسط. كان أقوى محفّز لارتداد عطلة نهاية الأسبوع (13 و14 يونيو) إعلان اتفاق إطار أولي بين الولايات المتحدة وإيران لخفض تصعيد النزاع. وقد أعاد ذلك فتح شهية الأصول ذات المخاطر. تراجع النفط وعاد المال يتدفق بشكل خجول إلى الأسواق التقليدية وإلى العملات المشفرة، مما خفّف الضغط الهائل للأسابيع السابقة.
*4.- 🏛️ ضغط مؤسسي وماكرو في الولايات المتحدة.* (الواقع القاسي).
لم يكن كل شيء ورديًا؛ فالاقتصاد الكلي ما زال يضغط بقوة: التضخم بالجملة (PPI): مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة (PPI) جاء أعلى من المتوقع (6.5% على أساس سنوي)، ما يشير إلى أسرع وتيرة نمو منذ أواخر 2022. وهذا أشعل الإنذارات بأن أسعار فائدة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد تبقى "أعلى لفترة أطول". خروج رأس المال من صناديق ETFs: سجّلت صناديق بيتكوين (ETFs) في الولايات المتحدة الأسبوع الخامس على التوالي من التدفقات الخارجة الصافية. تعكس بيانات Glassnode نزحًا بمقدار 5,400 مليون دولار خلال الأسابيع الأربعة الماضية، ما يُظهر أن المال المؤسسي التقليدي كان في وضع "انتظر وانظر".
*5.- 🐳 ال"تمهيد" من MicroStrategy (Strategy).*
كان السوق متأثرًا لأن شركة مايكل سايلور (المسجلة ككيان مؤسسي باسم Strategy) كسرت قاعدتها "عدم البيع" بشكل طفيف، بعد أن كشفت عن بيع صغير وغير معتاد لبيتكوين لإعادة هيكلة الديون. تسبب ذلك في حالة ذعر مبدئي، لكن خلال الأسبوع هدّأ سايلور الأوضاع بنفسه على الشبكات، مُشيرًا إلى أنها "لحظة جيدة لإضافة المزيد"، بما يوحي بأنهم سيستأنفون قريبًا مشترياتهم المؤسسية.
*6.- السلام والربحية يسيران جنبًا إلى جنب.*
وسّع السوق ارتداده اليوم الإثنين 15-06-2026، بفضل اتفاق سلام أولي، لكننا ندخل في أسبوع حاسم من قرارات بنكية.
بالنسبة إلى بيتكوين ($BTC):
دعم حاسم (60,000 - 63,000): هذه هي الخطوة في ساحة اللعب للثيران. إذا فُقد هذا الدعم بسبب أخبار اقتصادية كلية سيئة، فقد نشهد استسلامًا أكبر. في الوقت الحالي، تم الدفاع عنه بشكل ممتاز. مقاومة يجب التغلب عليها (66,000): لتأكيد أن الارتداد يمتلك قوة حقيقية وليس مجرد "ارتداد القط الميت"، يحتاج BTC إلى استعادة وتثبيت 66,000 دولار بحجم سوق فوري (شراء حقيقي، وليس فقط عقودًا مستقبلية برافعة).
*في الختام:* أنظار العالم تتجه إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الأيام المقبلة، بقيادة رئيسه الجديد كيفن وورش (Kevin Warsh). رغم أنه لا يُتوقع حدوث تغييرات فورية على الفائدة، سيكون السوق مشدودًا إلى توقعاته الاقتصادية وما إذا كانت تتماشى مع الارتفاعات في الفائدة التي نفذها بالفعل البنك المركزي الأوروبي (BCE) أو الارتفاع الذي يخطط له بنك اليابان (BoJ).
انخفض المخاطر الجيوسياسية درجةً واحدة، ما منحنا الارتداد الحالي، لكن الجزء المهم من المباراة يُلعب الآن في ملعب أسعار الفائدة وعودة (أو عدم عودة) تدفق الأموال إلى صناديق ETFs.
انتهى الأسبوع بتنظيف المراكز الممولة بالرافعة. أدى خروج السيولة إلى السوق التقليدي (الأسهم) إلى جعل العملات المشفرة أكثر عرضة، لكن الدعم عند المستويات الحالية يبدو أنه ما زال متماسكًا، ما يشير إلى أننا قد نكون قريبين من "قاع" مؤقت. يُتوقع أن يبدأ جزء من السيولة التي خرجت لإجراء IPO لشركة SpaceX بالعودة إلى تدويرها نحو Bitcoin وEthereum إذا جاءت تقارير تضخم منتصف الشهر (التي تظهر هذا الأسبوع) ضمن التوقعات.
باختصار: لقد شهدت الفترة من 08-06 إلى 14-06 انتعاشًا فنيًا، لكن الأهم كان تأكيد نموذج جديد: السوق صار الآن يدور حول بيتكوين والأصول التقنية الكبرى، تاركًا دورة التناوب التقليدية نحو العملات البديلة (altcoins).
أعتقد أننا تجاوزنا أسوأ مرحلة من عاصفة السيولة الأسبوع الماضي، وندخل الآن في مرحلة ارتداد فني. حان الوقت للانتباه إلى حجم الشراء خلال الـ 48 ساعة القادمة!
تحياتي وإلى مقالنا القادم.