#BTC ——ما التالي؟

تقرير الأحد المهم: كل ما تحتاج إلى معرفته:

🚩 TA / LCA / الانهيار النفسي：

لم يتغير الوضع منذ تقرير يوم الأحد الماضي، لذا فإن تحديث اليوم أقصر من المعتاد. الأسبوع الماضي، ناقشنا نقطتي تجمع رئيسيتين للسيولة في منطقتي 97 ألف و107 ألف، وأهمية فتح مراكز بيع في هذه المناطق تحسبًا لسماح صانعي السوق للسعر بالوصول إليها مرة أخرى لاصطياد السيولة. ومن الجدير بالذكر أن متوسط الحركة لـ50 يومًا يحتاج إلى إعادة اختبار، وهو ما يتوافق تمامًا مع أول تجمع للسيولة بالقرب من 99-100 ألف. إذا رأينا السعر يشهد مثل هذه القفزة، فسيكون ذلك بحاجة إلى تقلب كبير، ومن المرجح أن يحدث هذا التقلب أثناء بيان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بعد ثلاثة أيام، في 10 ديسمبر.

حاليًا، تظهر في السوق ثلاث حالات محتملة، بعضها احتماله أعلى وبعضها أقل. التداول لعبة احتمالات، وإذا كنا نؤمن بأن البيتكوين في سوق هابط، فإننا نؤمن أيضًا بأن السعر سيُسجل قممًا دنيا جديدة من وقت لآخر. لكن هل يحدث ذلك دون أي ارتداد أو تصحيح؟ بالطبع لا، حتى في أشد الانهيارات حدة، لن ينخفض السوق خطًا واحدًا دون تقلبات. مهمتنا التالية هي تحديد المناطق التي يُرجح أن يقوم صانعو السوق بتوجيه السعر نحوها لرفعه قبل أن يلامس السعر الحد الأدنى لاستهداف 70 ألف دولار.

الاحتمال الأول هو أن يقوم صانعو السوق بتنفيذ نمط علم السوق الهابط الحالي مباشرةً، ودفع البيتكوين مباشرةً إلى مستوى السعر المستهدف 70 ألف دولار. أعتقد أن هذا الاحتمال موجود، لكنه ليس كبيرًا مثل الاحتمال الثاني. الاحتمال الثاني هو أن يحصل صانع السوق على السيولة بالقرب من 97 ألف دولار، وفي الوقت نفسه السماح للبيتكوين بإعادة اختبار المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا على الرسم البياني الأسبوعي (EMA50)، وهو أهم مؤشر يحدد بين الاتجاه الصاعد والهابط. الفخ المثالي هو حدوث اختراق لسعر EMA50 الأسبوعي. وهذا سيؤدي إلى اندفاع قوي في المعنويات الصعودية، ما سيدفع البيتكوين من 100 ألف دولار إلى 107 آلاف دولار، وبالتالي الحصول على حوض السيولة الرئيسي التالي. وهذا سيمكن صانع السوق من بناء مجموعة تصفيات أكبر في الأسفل، بحيث يستطيع بعد ذلك دفع السعر إلى ما دون 83 ألف دولار، وتحقيق أرباح مرة أخرى لصالح «الصفقة الكبيرة للبيع على المكشوف».

قد يسأل البعض: «لماذا لا نقفل مراكز البيع على المكشوف بين 115 ألفًا و125 ألف دولار، ثم نشتري (نراهن على الصعود)، وبعد ذلك نعيد البيع على المكشوف من جديد عند 97 ألف-100 ألف أو 107 آلاف؟» الجواب بسيط جدًا: السوق يتداول على أساس الاحتمالات. برأيي، على الأقل خلال السنة القادمة، لن تكون نقاط دخولي سلبية أو «غير مناسبة». بغض النظر عما يحدث، ستظل مراكز البيع على المكشوف هذه تحقق أرباحًا وفيرة، لأن نقاط الدخول مثالية جدًا. أعتقد أن احتمال الوصول إلى منطقة 70 ألف مرتفع للغاية، والمشكلة الوحيدة هي: قبل جولة الصعود التالية (down.)، إلى أي مدى يمكن أن ترتفع هذه الزيادة الوهمية؟ هل سننخفض من بنية علم السوق الهابط الحالية (97 ألف-100 ألف)؟ أم سنشهد موجة صعود أقوى، حتى إلى منطقة 107 آلاف، ثم نواصل الهبوط؟ هذه الأسئلة في النهاية تقود إلى إجابة واحدة: الوصول إلى 70 ألف سيحدث بعد وقوع إحدى الأحداث المذكورة أعلاه.

أنا سعيد جدًا بمواصلة الاحتفاظ بمراكز البيع على المكشوف بين 115 ألفًا و125 ألف دولار، وإذا ظهرت الفرص المذكورة أعلاه، سأزيد الكمية بمقدار 100 ألف إلى 107 آلاف دولار. بشكل عام، فإن الأساسيات قاتمة للغاية. إن تأكيد التقاطع المميت (Death Cross) هو أكبر إشارة خطر، وهو أيضًا التأكيد النهائي الذي يحتاجه الكثيرون. طبعًا، ستتذبذب معنويات السوق مع تذبذب المشاعر. سيُراهن الناس كل شيء على التقاطع الذهبي (Golden Cross)، لكنهم يتجاهلون التقاطع المميت، فقط لأن العاطفة تحجب أعينهم، ما يمنعهم من مواجهة الواقع.

وفقًا لعرض التقويم، سيعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 10 ديسمبر (الأربعاء). وتتوقع 86% من الأسواق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية، بينما تتوقع 14% من الأسواق ألا يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة. إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بالفعل، فقد تم بالفعل تسعير توقعات خفض الفائدة في السوق؛ لكن إذا لم يقم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة، فستشهد السوق عمليات بيع مكثفة، وسيستمر اتجاه السوق الهابط (Bear Market).